我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)證券化淺析畢業(yè)論文-資料下載頁(yè)
2025-06-22 21:35本頁(yè)面
【正文】 產(chǎn)證券化過(guò)程中的會(huì)計(jì)、稅收、評(píng)級(jí)、信息披露、監(jiān)管等一系列流程的標(biāo)準(zhǔn)化問(wèn)題，降低交易成本和制度成本，推動(dòng)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展。 提高我國(guó)資產(chǎn)證券化的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平。我國(guó)的金融市場(chǎng)特別是銀行業(yè)面臨著全面對(duì)外開(kāi)放帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，這就要求我們必須在資產(chǎn)證券化過(guò)程中有效管理可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及由于擔(dān)當(dāng)多種角色而產(chǎn)生的利益沖突問(wèn)題，然后根據(jù)《新巴塞爾資本協(xié)議》的具體要求，制定、實(shí)施證券化業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。同時(shí)通過(guò)建立良好的激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和成本的基礎(chǔ)上，合理設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)。積極處理好外部監(jiān)管與內(nèi)控制度間的關(guān)系，完善現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制。 加大證券化產(chǎn)品創(chuàng)新力度，設(shè)計(jì)出更多更好以市場(chǎng)為導(dǎo)向的金融創(chuàng)新產(chǎn)品?；谖覈?guó)的具體實(shí)際，我國(guó)目前居民戶儲(chǔ)蓄率一直居高不下，這為我國(guó)加大證券化產(chǎn)品創(chuàng)新力度，拓寬廣大投資者的投資渠道提供了堅(jiān)實(shí)的資金來(lái)源。我國(guó)的資產(chǎn)證券化可從優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)開(kāi)始，逐步擴(kuò)展到不良資產(chǎn)、企業(yè)應(yīng)收賬款等，不斷拓寬證券化產(chǎn)品渠道，發(fā)掘和設(shè)計(jì)出更多投資者偏好的證券化產(chǎn)品。各種金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)證券化，對(duì)增加我國(guó)的資本流動(dòng)性，提高資金使用效率，提高金融機(jī)構(gòu)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系具有非常重要的意義。 進(jìn)一步規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估和信用評(píng)級(jí)制度。我國(guó)目前資產(chǎn)評(píng)估和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)不少，但影響力小，可信度較低，整個(gè)行業(yè)沒(méi)有完善的資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系和科學(xué)的評(píng)級(jí)制度，因而必須從法律上規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的各種行為，保證其獨(dú)立性，使其能客觀公正地進(jìn)行評(píng)估和評(píng)級(jí)工作。同時(shí)也應(yīng)加強(qiáng)與國(guó)際著名機(jī)構(gòu)的合作，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力和業(yè)務(wù)水平。 積極培育機(jī)構(gòu)投資者，形成完善的市場(chǎng)流通機(jī)制，在強(qiáng)化監(jiān)管的前提下逐步允許保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金、社保基金等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資產(chǎn)證券化市場(chǎng)，使機(jī)構(gòu)投資者成為該市場(chǎng)的主體和發(fā)展動(dòng)力。 充分運(yùn)用證券化技術(shù)，促進(jìn)和推動(dòng)配套社會(huì)改革。目前，許多發(fā)達(dá)國(guó)家如日本、德國(guó)、韓國(guó)等不但利用證券化技術(shù)轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)，有效地解決了中小企業(yè)融資困難和金融機(jī)構(gòu)大量不良資金問(wèn)題，還被應(yīng)用于各項(xiàng)配套社會(huì)改革。通過(guò)資產(chǎn)證券化，可以有效地調(diào)動(dòng)社會(huì)閑散資金參與資源整體優(yōu)化配置，促進(jìn)解決中小企業(yè)貸款難和開(kāi)辟社會(huì)保障資金投資新途徑問(wèn)題。五、 結(jié)語(yǔ)資產(chǎn)證券化作為一種新興的金融創(chuàng)新，從融資需求方面來(lái)看，資產(chǎn)證券化能夠增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，分散風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)銀行更為有效地進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，從而提高了資本使用效率，改善發(fā)行人收入來(lái)源，提高了銀行的資本充足率，實(shí)現(xiàn)了低成本的多渠道融資，提高了資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率。從投資需求方面看，資產(chǎn)證券化能夠提供了豐富的標(biāo)準(zhǔn)化、流動(dòng)性高的投資品種，降低了投資者的資本要求，滿足了投資者的投資需求。從金融中介機(jī)構(gòu)的需求方面看，資產(chǎn)證券化改進(jìn)了信息不對(duì)稱現(xiàn)象，降低了交易成本，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的專業(yè)化分工，提高了金融體系的運(yùn)作效率。因而結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的程度，我國(guó)可以以表外融資（或準(zhǔn)表外融資）的模式，將信貸資產(chǎn)證券化作為試點(diǎn)基礎(chǔ)，以住房抵押貸款證券化和基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)證券化作為突破口，不斷完善資產(chǎn)證券化對(duì)技術(shù)、制度和環(huán)境等的需求，將證券化業(yè)務(wù)推廣到包括不良資產(chǎn)在內(nèi)的絕大部分能產(chǎn)生可預(yù)測(cè)穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)。同時(shí)，我國(guó)也繼續(xù)學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和管理辦法，擴(kuò)大資產(chǎn)證券化的范圍，加大證券化產(chǎn)品創(chuàng)新力度，設(shè)計(jì)出更多更好以市場(chǎng)為導(dǎo)向的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，提升我國(guó)金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的廣度和力度，增強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管水平和全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，健全金融保險(xiǎn)制度，提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從而進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的快速發(fā)展，使我國(guó)的金融服務(wù)以良好的姿態(tài)融入國(guó)際金融的大舞臺(tái)?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】[1]Andrew Davidson，Anthony Sanders，Lan—Ling Wolff，Anne Ching著，王曉芳譯。Securitization：Structuring and investment analysis[M]。北京：中國(guó)人民出版社，2006。[2]欒華著。投資銀行理論與實(shí)務(wù)[M]。上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2006。[3]尹龍。資產(chǎn)證券化：動(dòng)力、約束與制度安排[J]。金融研究，1999（2）。[4]傅斌。我國(guó)銀行資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)及制度條件[J]。金融研究，2000（4）。[5]陳曉東。近年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界關(guān)于資產(chǎn)證券化問(wèn)題的研究綜述[J]。生產(chǎn)力研究，2004（2）。[6]付敏。我國(guó)資產(chǎn)證券化問(wèn)題討論綜述[J]。經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2006（4）。[7]朱家榮。我國(guó)銀行資產(chǎn)證券化初探[J]。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)。2000（10）。[8]邵詩(shī)利。資產(chǎn)證券化：中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)與前瞻[J]。財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2006（11）。[9]劉玉平。資產(chǎn)證券化的制度基礎(chǔ)分析[J]。金融與經(jīng)濟(jì)，2006（8）。[10]人民銀行朔州市中心支行課題組。商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化研究[J]。華北金融，2005（7）。[11]袁繼國(guó)等。美國(guó)信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展及交易模型設(shè)計(jì)[J]。經(jīng)濟(jì)論壇，2005（9）。[12]沈炳熙。資產(chǎn)證券化：一種新型融資制度安排[J]。中國(guó)金融，2006（2）。[13]黃毅。資產(chǎn)證券化：銀行監(jiān)管者的視角[J]。中國(guó)金融，2006（2）。[14]吳顯亭等。資產(chǎn)證券化的國(guó)際實(shí)踐和中國(guó)的發(fā)展選擇[J]。中國(guó)金融，2006（2）
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