財務(wù)管理基礎(chǔ)知識講義1-資料下載頁
2025-06-19 19:26本頁面
【正文】 成本=[1%/（11%）][360/（3020）]=% 放棄丙折扣的資金成本=0 解析： ?。?）選甲 ?。?）選乙 ?。?）選丙 ?。ㄈ┒唐诮杩睢 、傩刨J額度 信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額?！ ∫话阒v，企業(yè)在批準(zhǔn)的信貸限額內(nèi)，可隨時使用銀行借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須提供全部信貸限額的法律責(zé)任?！ 、谥苻D(zhuǎn)信貸協(xié)定 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費（Commitment Fee）。 ?、蹆斝杂囝~ 補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%至20%）計算的最低存款余額。 ?、芙杩畹盅骸 °y行向財務(wù)風(fēng)險較大的企業(yè)或?qū)ζ湫抛u不甚把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時需要有抵押品擔(dān)保，以減少自己蒙受損失的風(fēng)險。 抵押貸款的利率要高于非抵押貸款的利率。 ⑤償還條件 貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式?！ 》制诘阮~償還借款會加大貸款的實際利率?！ 、奁渌兄Z 銀行有時還要求企業(yè)為取得借款而做出其他承諾，如及時提供財務(wù)報表，保持適當(dāng)?shù)乃剑ㄈ缣囟ǖ牧鲃颖嚷剩┑鹊取? 收款法：實際利率=名義利率 貼現(xiàn)法：實際利率名義利率 加息法：實際利率=2名義利率 二、營運資金政策 ，就是在收益和風(fēng)險之間進行權(quán)衡。較高的營運資金持有量，風(fēng)險性較小，但會降低企業(yè)的收益性。較低的營運資金持有量，收益性較高，但會加大企業(yè)的風(fēng)險。 種 類特 點寬松的營運資金政策收益、風(fēng)險均較低緊縮的營運資金政策收益、風(fēng)險均較高適中的營運政策收益、風(fēng)險介于兩者之間 營運資金籌集政策，主要是就如何安排臨時性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)的資金來源而言的，一般可以區(qū)分為三種。 種 類特 點配合型籌資政策對于臨時性流動資產(chǎn)，運用臨時性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要；對于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)（統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)），運用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。是一種理想的，對企業(yè)有著較高資金使用要求的營運資金籌集政策。激進型籌資政策臨時性負(fù)債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運資金籌資政策。穩(wěn)健型籌資政策臨時性負(fù)債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來源。是一種風(fēng)險性和收益性均較低的營運資金籌集政策?！ ? 例題3：如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時除了自發(fā)性負(fù)債外不再使用短期借款，其所采用的營運資金融資政策屬于（?。！ ?8 / 8
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