財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識講義1-預(yù)覽頁
【正文】 本低。 發(fā)行公司凡有下列情況之一的，不得再次發(fā)行公司債券： ?。?）前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的； ?。?）對已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于持續(xù)狀態(tài)的。 市場利率指債券發(fā)行時的市場利率。 可轉(zhuǎn)換債券的標(biāo)的股票一般是其發(fā)行公司自己的股票，但也有的是其他公司的股票，如可轉(zhuǎn)換債券公司的上市子公司的股票。轉(zhuǎn)換價格 指可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限。贖回條款包括下列內(nèi)容：不可贖回期、贖回期、贖回價格、贖回條件、回售條款、強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款?！ 。?）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率不能高于70% ?。?）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司的累計(jì)債券余額不能超過公司凈資產(chǎn)的40% ?。?）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所募集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 ?。?）可轉(zhuǎn)換債券的利率不超過同期銀行存款利率的水平 ?。?）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行額不小于人民幣1億元 （7）證券監(jiān)管部門規(guī)定的其他條件 重點(diǎn)國有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，需符合上述37條的條件，除此之外，還應(yīng)符合以下條件： ?。?）最近三年連續(xù)盈利 （2）有明確、可行的企業(yè)改制和上市計(jì)劃 ?。?）有可靠的償債能力 （4）有具有清償能力的保證人擔(dān)保。 （2）如果折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益。 答案： 2/10，1/20，N/30 放棄（第10天）折扣的資金成本=[2%/（12%）][360/（3010）]=% 放棄（第20天）折扣的資金成本=[1%/（11%）][360/（3020）]=% 第10 天 要求： ?。?）假設(shè)目前有一短期投資報(bào)酬率為40%，確定對該公司最有利的付款日期和價格?！ 》艞壖渍劭鄣馁Y金成本=[2%/（12%）][360/（3010）]=% 放棄乙折扣的資金成本=[1%/（11%）][360/（3020）]=% 放棄丙折扣的資金成本=0 解析： ?。?）選甲 （2）選乙 ?。?）選丙 ?。ㄈ┒唐诮杩睢 、傩刨J額度 信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求?！ 〉盅嘿J款的利率要高于非抵押貸款的利率。 收款法：實(shí)際利率=名義利率 貼現(xiàn)法：實(shí)際利率名義利率 加息法：實(shí)際利率=2名義利率 二、營運(yùn)資金政策 ，就是在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。 種 類特 點(diǎn)配合型籌資政策對于臨時性流動資產(chǎn)，運(yùn)用臨時性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要；對于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)（統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)），運(yùn)用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。穩(wěn)健型籌資政策臨時性負(fù)債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來源
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