ipo若干財務(wù)問題處理策略-資料下載頁
2025-06-09 21:25本頁面
【正文】 與補(bǔ)貼，其獨立的盈利能力受到質(zhì)疑。對于優(yōu)惠與補(bǔ)貼主要從合法、合理、重要、持續(xù)以及措施方面關(guān)注。公司利潤不得存在重大不確定性，包括大部分來自投資利潤、非經(jīng)常性損益等。稅收優(yōu)惠重點關(guān)注地方性稅收優(yōu)惠的合法性，關(guān)注兩稅合并的影響等。財務(wù)狀況：根據(jù)財務(wù)結(jié)構(gòu)及比率，如從資產(chǎn)負(fù)債率流通比率、速動比率分析公司的償債能力；根據(jù)應(yīng)收賬款、存貨、經(jīng)營性現(xiàn)金流量與主營業(yè)務(wù)收入的對比分析公司的收入質(zhì)量。持續(xù)經(jīng)營能力：生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對主要供應(yīng)商以及客戶是否存在重大依賴。發(fā)審委更關(guān)注盈利的真實性和可持續(xù)性，周期性行業(yè)應(yīng)該重點說明公司抗周期性風(fēng)險的能力。財務(wù)指標(biāo)異常是核查重點：如出口增長過快，會要求核查報關(guān)單；銷售收入增長過快，會要求核查重要客戶的銷售；財務(wù)比率異常變動，會要求根據(jù)業(yè)務(wù)特點詳細(xì)說明?！浚╆P(guān)聯(lián)交易是披露控股股東、實際控制人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和最近一年及一期的經(jīng)營情況及主要財務(wù)數(shù)據(jù)。是按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類披露關(guān)聯(lián)交易，增加披露內(nèi)容。是非常關(guān)注交易價格的公允性，控股股東、實際控制人是否存在向擬上市公司輸送利潤。（七）稅收政策發(fā)行后執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國家法規(guī)政策不符的，省級稅務(wù)部門應(yīng)出具確認(rèn)文件，發(fā)行人應(yīng)就可能被追繳的風(fēng)險作重大事項提示。近三年內(nèi)有無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務(wù)部門處罰。（八）募集資金運用公司的發(fā)展前景及業(yè)績增長主要依賴于募集資金項目的實施，因此是發(fā)審委委員最關(guān)注的問題。項目實施準(zhǔn)備情況，募集資金到位后能否順利實施，如配套的土地，有關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)證或?qū)徟闆r（如醫(yī)藥行業(yè)）等。項目實施的可行性，如是否有足夠市場，是否有足夠的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)?；a(chǎn)工藝儲備等。募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。募集資金如果用于向其他企業(yè)增資或收購股份，應(yīng)提供相應(yīng)文件并在招股說明書中增加披露。擬增資或收購的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。（九）IPO未過會企業(yè)常見問題分析申報材料制作粗糙；發(fā)審會答辯準(zhǔn)備不足，未能現(xiàn)場解釋清楚發(fā)審委的疑慮；未能有效證明企業(yè)的抗風(fēng)險能力；未能充分說明股權(quán)融資的必要性；公司未來盈利存在重大不確定性；募投項目存在重大問題（如拼湊募投項目）。三、會計處理不適當(dāng)?shù)囊恍┌咐龝嬏幚礤e誤或不當(dāng)，將直接影響投資人（或潛在投資者）對發(fā)行人財務(wù)狀況、經(jīng)營成果可靠性的判斷；不僅僅是發(fā)行人和會計師的責(zé)任，保薦代表人負(fù)有不可推卸的責(zé)任，反映保薦代表人盡職調(diào)查失職；情況嚴(yán)重的，不僅需處罰，還需對保薦代表人進(jìn)行談話提醒，或采取進(jìn)一步的措施。（一）對會計估計變更進(jìn)行追溯調(diào)整A公司主營業(yè)務(wù)為小電器的制造與銷售，報告期內(nèi)變更模具費用攤銷年限，由23年變更為3年攤銷年限；發(fā)行人將此視為會計政策變更，對會計報表進(jìn)行追溯調(diào)整，調(diào)增2003年、2004年凈利潤824萬元、2004萬元，占當(dāng)期凈利潤12%、31%，對經(jīng)營成果有重大影響；——按照會計準(zhǔn)則，此項變更屬于典型的會計估計變更，應(yīng)采取未來適用法；但審計機(jī)構(gòu)出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，保薦機(jī)構(gòu)對此未提出異議?！緦儆诘湫偷牡图夊e誤】（二）股權(quán)投資差額攤銷年限不謹(jǐn)慎B公司主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)與銷售，04年溢價購入房地產(chǎn)開發(fā)項目公司C30%的股權(quán)，股權(quán)投資差額6,060萬元；該項目所在土地明確計劃分8年開發(fā)完成，申報時已進(jìn)入第二年開發(fā)期；發(fā)行人將攤銷年限定為10年?！椖抗綜存續(xù)期沒有明確約定，但土地開發(fā)有明確的時間計劃，發(fā)行人應(yīng)按照土地存續(xù)開發(fā)時間確定股權(quán)投資差額的攤銷年限，現(xiàn)有做法明顯不謹(jǐn)慎。（三）同一事項采取不同的處理方法D公司主營業(yè)務(wù)為水產(chǎn)飼料的生產(chǎn)與銷售，主要客戶為經(jīng)銷商，銷售合同中一般規(guī)定年度內(nèi)銷售額達(dá)到一定金額時，按銷售額一定比例給予經(jīng)銷商銷售傭金。銷售返利存在跨期支付情況，發(fā)行人會計處理為：當(dāng)年支付的部分，沖減主營業(yè)務(wù)收入；跨年度支付的部分，采取預(yù)提方式記入當(dāng)期銷售費用?！l(fā)行人對同一性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)事項采取了不同的會計處理方式，修改為按凈價法沖減收入。（四）應(yīng)收賬款賬齡計算E公司主營業(yè)務(wù)為印刷電路板的生產(chǎn)與銷售，確認(rèn)客戶（主要是國外客戶）應(yīng)收賬款收回時，采用后進(jìn)先出法；按“后發(fā)生先回款”的賬齡分析方法最終會將實際屬于近期賬齡段的應(yīng)收賬款劃分到長賬齡段的應(yīng)收賬款中，未能反映應(yīng)收賬款的實際情況?！鶕?jù)有關(guān)規(guī)定，應(yīng)按照應(yīng)收賬款入賬時間的長短來確定賬齡，當(dāng)收到債務(wù)單位當(dāng)期償還的部分債務(wù)時，應(yīng)逐筆認(rèn)定收到的是哪一筆應(yīng)收賬款；如果確實無法認(rèn)定的，按照先發(fā)生先收回的原則確定。（五）一致行動協(xié)議與合并財務(wù)報表F公司申請IPO，與G公司簽署一致行動協(xié)議，協(xié)議期限為2005年1月至2007年12月31日。編制申報財務(wù)報表時，F(xiàn)公司將G公司控制的h公司和i公司在申報期內(nèi)納入合并范圍，F(xiàn)公司符合IPO的財務(wù)指標(biāo)?！摗耙恢滦袆訁f(xié)議”典型為拼湊財務(wù)指標(biāo)而簽訂；經(jīng)濟(jì)實質(zhì)并不符合會計準(zhǔn)則中關(guān)于“控制”的界定?！具@樣的案例倒是非常有意思。】（六）同一控制企業(yè)合并與申報財務(wù)報表J公司申請IPO，控股股東K同時還控制了l公司和m公司；在K的安排下，J于007年分別吸收合并了l和m。申報財務(wù)報表將該合并行為全面追溯調(diào)整至04年，即比較財務(wù)報表比較期期初，J公司符合IPO的財務(wù)指標(biāo)要求。——從可靠性考慮，IPO申報財務(wù)報表的編制應(yīng)只能追溯至合并期期初；從可比性考慮，J公司編制的財務(wù)報表可作為備考財務(wù)報表。17
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