ipo若干財務問題處理策略-資料下載頁
2025-06-09 21:25本頁面
【正文】 與補貼，其獨立的盈利能力受到質(zhì)疑。對于優(yōu)惠與補貼主要從合法、合理、重要、持續(xù)以及措施方面關注。公司利潤不得存在重大不確定性，包括大部分來自投資利潤、非經(jīng)常性損益等。稅收優(yōu)惠重點關注地方性稅收優(yōu)惠的合法性，關注兩稅合并的影響等。財務狀況：根據(jù)財務結構及比率，如從資產(chǎn)負債率流通比率、速動比率分析公司的償債能力；根據(jù)應收賬款、存貨、經(jīng)營性現(xiàn)金流量與主營業(yè)務收入的對比分析公司的收入質(zhì)量。持續(xù)經(jīng)營能力：生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的結構是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對主要供應商以及客戶是否存在重大依賴。發(fā)審委更關注盈利的真實性和可持續(xù)性，周期性行業(yè)應該重點說明公司抗周期性風險的能力。財務指標異常是核查重點：如出口增長過快，會要求核查報關單；銷售收入增長過快，會要求核查重要客戶的銷售；財務比率異常變動，會要求根據(jù)業(yè)務特點詳細說明?！浚╆P聯(lián)交易是披露控股股東、實際控制人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和最近一年及一期的經(jīng)營情況及主要財務數(shù)據(jù)。是按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類披露關聯(lián)交易，增加披露內(nèi)容。是非常關注交易價格的公允性，控股股東、實際控制人是否存在向擬上市公司輸送利潤。（七）稅收政策發(fā)行后執(zhí)行的稅種、稅率應合法合規(guī)。前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國家法規(guī)政策不符的，省級稅務部門應出具確認文件，發(fā)行人應就可能被追繳的風險作重大事項提示。近三年內(nèi)有無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務部門處罰。（八）募集資金運用公司的發(fā)展前景及業(yè)績增長主要依賴于募集資金項目的實施，因此是發(fā)審委委員最關注的問題。項目實施準備情況，募集資金到位后能否順利實施，如配套的土地，有關產(chǎn)品的認證或?qū)徟闆r（如醫(yī)藥行業(yè)）等。項目實施的可行性，如是否有足夠市場，是否有足夠的核心技術及業(yè)務人員，是否有足夠的技術及規(guī)?；a(chǎn)工藝儲備等。募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業(yè)務。募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。募集資金如果用于向其他企業(yè)增資或收購股份，應提供相應文件并在招股說明書中增加披露。擬增資或收購的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所審計的資產(chǎn)負債表和利潤表。（九）IPO未過會企業(yè)常見問題分析申報材料制作粗糙；發(fā)審會答辯準備不足，未能現(xiàn)場解釋清楚發(fā)審委的疑慮；未能有效證明企業(yè)的抗風險能力；未能充分說明股權融資的必要性；公司未來盈利存在重大不確定性；募投項目存在重大問題（如拼湊募投項目）。三、會計處理不適當?shù)囊恍┌咐龝嬏幚礤e誤或不當，將直接影響投資人（或潛在投資者）對發(fā)行人財務狀況、經(jīng)營成果可靠性的判斷；不僅僅是發(fā)行人和會計師的責任，保薦代表人負有不可推卸的責任，反映保薦代表人盡職調(diào)查失職；情況嚴重的，不僅需處罰，還需對保薦代表人進行談話提醒，或采取進一步的措施。（一）對會計估計變更進行追溯調(diào)整A公司主營業(yè)務為小電器的制造與銷售，報告期內(nèi)變更模具費用攤銷年限，由23年變更為3年攤銷年限；發(fā)行人將此視為會計政策變更，對會計報表進行追溯調(diào)整，調(diào)增2003年、2004年凈利潤824萬元、2004萬元，占當期凈利潤12%、31%，對經(jīng)營成果有重大影響；——按照會計準則，此項變更屬于典型的會計估計變更，應采取未來適用法；但審計機構出具了標準無保留意見，保薦機構對此未提出異議?！緦儆诘湫偷牡图夊e誤】（二）股權投資差額攤銷年限不謹慎B公司主營業(yè)務為房地產(chǎn)開發(fā)與銷售，04年溢價購入房地產(chǎn)開發(fā)項目公司C30%的股權，股權投資差額6,060萬元；該項目所在土地明確計劃分8年開發(fā)完成，申報時已進入第二年開發(fā)期；發(fā)行人將攤銷年限定為10年。——項目公司C存續(xù)期沒有明確約定，但土地開發(fā)有明確的時間計劃，發(fā)行人應按照土地存續(xù)開發(fā)時間確定股權投資差額的攤銷年限，現(xiàn)有做法明顯不謹慎。（三）同一事項采取不同的處理方法D公司主營業(yè)務為水產(chǎn)飼料的生產(chǎn)與銷售，主要客戶為經(jīng)銷商，銷售合同中一般規(guī)定年度內(nèi)銷售額達到一定金額時，按銷售額一定比例給予經(jīng)銷商銷售傭金。銷售返利存在跨期支付情況，發(fā)行人會計處理為：當年支付的部分，沖減主營業(yè)務收入；跨年度支付的部分，采取預提方式記入當期銷售費用?！l(fā)行人對同一性質(zhì)的經(jīng)濟事項采取了不同的會計處理方式，修改為按凈價法沖減收入。（四）應收賬款賬齡計算E公司主營業(yè)務為印刷電路板的生產(chǎn)與銷售，確認客戶（主要是國外客戶）應收賬款收回時，采用后進先出法；按“后發(fā)生先回款”的賬齡分析方法最終會將實際屬于近期賬齡段的應收賬款劃分到長賬齡段的應收賬款中，未能反映應收賬款的實際情況?！鶕?jù)有關規(guī)定，應按照應收賬款入賬時間的長短來確定賬齡，當收到債務單位當期償還的部分債務時，應逐筆認定收到的是哪一筆應收賬款；如果確實無法認定的，按照先發(fā)生先收回的原則確定。（五）一致行動協(xié)議與合并財務報表F公司申請IPO，與G公司簽署一致行動協(xié)議，協(xié)議期限為2005年1月至2007年12月31日。編制申報財務報表時，F(xiàn)公司將G公司控制的h公司和i公司在申報期內(nèi)納入合并范圍，F(xiàn)公司符合IPO的財務指標?！摗耙恢滦袆訁f(xié)議”典型為拼湊財務指標而簽訂；經(jīng)濟實質(zhì)并不符合會計準則中關于“控制”的界定?！具@樣的案例倒是非常有意思。】（六）同一控制企業(yè)合并與申報財務報表J公司申請IPO，控股股東K同時還控制了l公司和m公司；在K的安排下，J于007年分別吸收合并了l和m。申報財務報表將該合并行為全面追溯調(diào)整至04年，即比較財務報表比較期期初，J公司符合IPO的財務指標要求?！獜目煽啃钥紤]，IPO申報財務報表的編制應只能追溯至合并期期初；從可比性考慮，J公司編制的財務報表可作為備考財務報表。17
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