ipo非財(cái)務(wù)審核知識(shí)-資料下載頁(yè)
2025-06-24 04:48本頁(yè)面
【正文】 前存在的問(wèn)題是未披露的情形較多。小訴訟簡(jiǎn)要披露，大訴訟詳細(xì)披露，有些訴訟雖然不大，但訴訟金額卻獅子開(kāi)大口，因此一定要謹(jǐn)慎判斷重要性原則。如果發(fā)行人有訴訟仲裁，而無(wú)法判斷是否存在較大影響的，都應(yīng)披露，一定不要隱瞞。尤其是有的發(fā)行人是控股型公司，那么就需要重點(diǎn)關(guān)注下屬子公司的訴訟和仲裁問(wèn)題。訴訟或仲裁本身并不一定影響發(fā)行條件，關(guān)鍵是要及時(shí)、如實(shí)披露，特別是對(duì)申報(bào)后新增的訴訟和仲裁也要持續(xù)關(guān)注，否則很容易觸發(fā)發(fā)行條件。訴訟和仲裁根本是瞞不住的。十六、信息披露招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂、事實(shí)描述、實(shí)事求是，定量分析與定性分析相結(jié)合，要去廣告化。數(shù)據(jù)來(lái)源：實(shí)事求是的原則，如果行業(yè)很新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)?shù)據(jù)實(shí)在沒(méi)有，那就不去披露，只要把企業(yè)本身的情況說(shuō)明白就好了，并在招股說(shuō)明書(shū)披露差異的說(shuō)明中予以列明，不要故意編造數(shù)據(jù)。要重視招股說(shuō)明書(shū)驗(yàn)證版，只要注釋多于正文，就說(shuō)明核查是基本到位的。所有的結(jié)論都應(yīng)有依據(jù)，找得到支撐。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)招股說(shuō)明書(shū)有核查的義務(wù)。盡量要列舉事實(shí)，盡量要定量分析，而不是單純定性的情形；高中端產(chǎn)品的定性如果沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)也盡量不要用。其他關(guān)注：①概覽中沒(méi)必要大寫(xiě)特寫(xiě)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)等；②風(fēng)險(xiǎn)因素要言之有物，有針對(duì)性，不要將對(duì)策寫(xiě)出來(lái)；③業(yè)務(wù)與技術(shù)、募投、發(fā)展目標(biāo)中內(nèi)容要特別注意去廣告化要求；④對(duì)公司的行業(yè)地位、數(shù)據(jù)不強(qiáng)求數(shù)據(jù)，關(guān)鍵是引用要客觀、權(quán)威、真實(shí)；⑤有關(guān)主要客戶(hù)的內(nèi)容要與其他章節(jié)披露的公司前幾大客戶(hù)相對(duì)應(yīng)，不要貼金；⑥重大合同的披露要有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)鍵要看其約束力和對(duì)發(fā)行人的影響，比如重要的意向書(shū)和備忘錄等要有風(fēng)險(xiǎn)揭示；⑦預(yù)測(cè)性信息的披露要有依據(jù)、要謹(jǐn)慎，要揭示風(fēng)險(xiǎn)；⑧要關(guān)注和核查募投項(xiàng)目的效益，募集資金運(yùn)用方面存在夸張和不謹(jǐn)慎的情況。十七、行業(yè)的可上市性問(wèn)題這是項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)要考慮的首要問(wèn)題。對(duì)于擬推薦新鮮行業(yè)上市的，應(yīng)綜合考量：行業(yè)的監(jiān)管制度和監(jiān)管體系是否成熟？例如：信托行業(yè)自1979年復(fù)業(yè)以來(lái)，累計(jì)經(jīng)歷了六次較大的清理整頓，每次都以一批信托公司被清理出場(chǎng)告結(jié)束。這反映出該行業(yè)的監(jiān)管制度、業(yè)務(wù)定位等仍未確定。企業(yè)的盈利模式是否成熟、是否穩(wěn)定？行業(yè)有無(wú)技術(shù)操作標(biāo)準(zhǔn)？行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是否成熟（其目的是讓企業(yè)“有章可循、有規(guī)可依”）？是否會(huì)引起消費(fèi)者保護(hù)的爭(zhēng)議？例如：美容美發(fā)行業(yè)因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)標(biāo)準(zhǔn)，容易引起消費(fèi)者投訴。募集資金是否有合理的用途、是否有良好的效益？市場(chǎng)的接受程序如何？社會(huì)公眾的接受程度如何？例如：殯葬業(yè)不在公眾的接受范圍。行業(yè)上市是否符合公眾利益？例如：煙草行業(yè)不符合公眾利益。是否有利于加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，是否符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整？例如：高能耗、高污染的企業(yè)不予考慮；導(dǎo)致不必要的消費(fèi)、大吃大喝等不良消費(fèi)也需多加考慮（并不是指餐飲企業(yè)一定不能上市）。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式是否規(guī)范、合法？行業(yè)是否處于灰色地帶？例如：?jiǎn)渭冏龃?、新藥的推銷(xiāo)、醫(yī)藥代表通過(guò)舉辦出國(guó)研討會(huì)來(lái)開(kāi)拓業(yè)務(wù)等灰色領(lǐng)域?？傊?，對(duì)于新行業(yè)、新模式、新類(lèi)型的企業(yè)，要綜合考慮上述因素，以及上市的條件、上市的時(shí)機(jī)等。9 /
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