【正文】 2022年該公司的單位成本高度趨同， 2022年兩個(gè)系列產(chǎn)品成本均大幅下降，其中五谷系列每臺成本降低 51元。濃香系列每臺成本降低 元。 ? 這說明該公司 2022年度毛利率大幅上升的原因不是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整而是單位成本大幅下降，但該公司招股說明書中卻未披露成本下降原因。 ? 下面請大家本著職業(yè)懷疑精神看看，可能性有哪些？ ? 第一種可能： 2022年、 2022年為了逃避增值稅，少報(bào)收入導(dǎo)致毛利率偏低； ? 第二種可能： 2022年度虛減成本，虛增利潤。 ? 第三種可能：將 2022年以前年度收入，推遲至 2022年確認(rèn)。 ? 但是我們會發(fā)現(xiàn)， 2022年該公司上半年收入又實(shí)現(xiàn)高速增長，但毛利率卻下降了 5%，所以其 2022年虛構(gòu)收入的可能性不大，因此，有可能是以前年度收入推遲到 2022年度確認(rèn)。甚至即使是 2022年該公司單位成本也存在低報(bào)的可能性。 ? 該公司 4%的制造費(fèi)用，說明其固定制造費(fèi)用很低，規(guī)模效應(yīng)所帶來的固定制造費(fèi)用幾乎可以忽略不計(jì)，那么如果說成本降低了，可以理解為原材料成本因?yàn)橐?guī)模采購降低單位成本，現(xiàn)實(shí)是原材料與人工成本這些年都在逐年走高?。∧敲淳褪切录夹g(shù)、新工藝、新材料引發(fā)的成本下降，但招股說明書中也未說明，其對成本的影響。 ? 質(zhì)疑：一邊是單位成本上升，一邊說是單位售價(jià)在降低，毛利率卻大幅上升，這根本說不過去。 ? 那么，我們可以懷疑，要么該公司歷史上隱瞞收入偷逃增值稅，導(dǎo)致毛利率偏低，要么是上市前后為了高價(jià)發(fā)行及支持股價(jià)高位運(yùn)行虛構(gòu)收益，否則難以解釋其反復(fù)無常的毛利率。 ? 順著這個(gè)思路，我們進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，該公司 2022年上半年銷售額超過 2022年全年總和，而 2022年該公司實(shí)現(xiàn)銷售，假設(shè)單價(jià)不變， 2022年上半年，已經(jīng)累計(jì)實(shí)現(xiàn) 500萬臺，可是招股說明書闡述，該公司的產(chǎn)能只有 500萬臺，募集資金主要目的就是投產(chǎn)年生產(chǎn) 800萬太豆?jié){機(jī)的設(shè)備。按照其 2022年的業(yè)績，其產(chǎn)能全年大概在 1000萬臺左右，那融資這么多錢干什么？可想而知。 ? 我們再進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，該公司賬上一直以來一分銀行貸款也沒有，如今一下子要融資 15億元現(xiàn)金，而 2022年上半年年年報(bào)中貨幣現(xiàn)金高達(dá) ，真不明白這個(gè)公司這么有錢還要 IPO 呢？ ? 可見，無論該企業(yè)是否真的存在舞弊，分析方法可以幫助我們發(fā)現(xiàn)其中可能存在的問題，并進(jìn)一步確定需要審查的程序。 ? 當(dāng)然這其中我們應(yīng)該注意舞弊的信號?。ê竺媪谐觯瑫r(shí)間關(guān)系不講） ? 另外一種思路，分析性復(fù)核也是我們?yōu)榘l(fā)行人尋找合理的理由，幫助其順利過會審核的重要方法。 財(cái)務(wù)舞弊的主要征兆信號 （一）銷售收入舞弊的分析性征兆 (1)分析性復(fù)核表明對外報(bào)告的收入太高銷售退回和銷售折扣過低、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提明顯不足； (2)在對外報(bào)告的收入中，已收回現(xiàn)金的比例明顯偏低； (3)應(yīng)收賬款的增幅明顯高于收入的增幅； (4)在根據(jù)收入測算的經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大的情況下，存貨呈急劇下降趨勢； (5)當(dāng)期確認(rèn)的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備占過去幾年銷售收入的比重明顯偏高； (6)本期發(fā)生的退貨占前期銷售收入的比重明顯偏高； (7)銷售收入與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入呈背離趨勢； (8)與收入相關(guān)的交易沒有完整和及時(shí)地加以記錄，或者在交易金額、會計(jì)期間和分類方面記錄明顯不當(dāng)； (9)記錄的收入缺乏憑證支持或銷售交易未獲恰當(dāng)授權(quán)； (10)最后時(shí)刻的收入調(diào)整極大地改善了當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績； (11)銷售交易循環(huán)中的關(guān)鍵憑證 “ 丟失 ” ； (12)未能提供用以證明收入的原始憑證，或以復(fù)印件代替原件的現(xiàn)象屢見不鮮； (13)未能對銀行存款往來調(diào)節(jié)表或其他調(diào)節(jié)表上的重大差異項(xiàng)目作出合理解釋； (14)銷售收入和庫存現(xiàn)金日記賬存在明顯的不平衡； (15)與收入相關(guān)的記錄 (如應(yīng)收款記錄）與詢證證據(jù)(如函證回函 )存在異常差異； (16)高管層逾越銷售交易循環(huán)的內(nèi)部控制； (17)新客戶、異?？蛻艋虼罂蛻粑醋裱瓚T常的客戶審批程序； (18)高管層或相關(guān)雇員對收入或收入異?，F(xiàn)象的解釋前后矛盾、含混不清或難以置信； (19)存在著禁止注冊會計(jì)師接觸相關(guān)設(shè)施、雇員、記錄、客戶、供應(yīng)商等有助于獲取收人證據(jù)的行為； (20)高管層在收入確認(rèn)上對注冊會計(jì)師施加了過分的時(shí)間壓力； (21)對注冊會計(jì)師要求提供的收入的相關(guān)信息拖延搪塞； (22)高管層對注冊會計(jì)師就收入提出的質(zhì)詢作出行為失常的舉動 (如勃然大怒、威脅利誘等 )； (23)接到客戶、雇員、競爭對手關(guān)于收入失實(shí)的暗示或投訴。 （二）銷售成本舞弊的分析性征兆 (1)分析性復(fù)核表明對外報(bào)告的銷售成本太低或降幅太大、購買退回和購貨折扣太高； (2)分析性復(fù)核表明期末存貨余額太高或增幅太大； (3)與存貨和銷售成本相關(guān)的交易沒有完整和及時(shí)地加以記錄，或者在交易金額、會計(jì)期間和分類方面記錄明顯不當(dāng)； (4)記錄的存貨和銷售成本缺乏憑證支持或與之相關(guān)的交易未獲恰當(dāng)授權(quán)； (5)期末的存貨和銷售成本調(diào)整對當(dāng)期的經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響； (6)存貨和銷售成本的關(guān)鍵憑證 “ 丟失 ” ； (7)未能提供用以證明存貨和銷售成本的原始憑證，或只能提供復(fù)印件； (8)與銷售成本相關(guān)的會計(jì)記錄（如購貨、銷售、庫存現(xiàn)金日記賬 )明顯不相勾稽； (9)存貨和銷售成本的會計(jì)記錄與佐證證據(jù) (如存貨實(shí)物盤存記錄 )存在異常差異； (10)存貨盤點(diǎn)數(shù)與存貨記錄數(shù)存在系統(tǒng)性差異； (11)存貨收人報(bào)告與存貨實(shí)收數(shù)存在差異； (12)采購訂單、采購發(fā)票、存貨收入報(bào)告和存貨記錄之間存在著不一致現(xiàn)象； (13)存貨供應(yīng)商沒有出現(xiàn)在經(jīng)過批準(zhǔn)的賣主清單上； (14)存貨丟失或盤虧數(shù)量巨大； (15)采購訂單或發(fā)票號碼被復(fù)制； (16)供應(yīng)商的身份難以通過信用調(diào)查機(jī)構(gòu)或其他渠道予以證實(shí)； (17)高管層逾越存存貨和銷售成本循環(huán)的內(nèi)部控制； (18)新的或異常的供貨商未遵循正常的審批程序； (19)存貨實(shí)物盤點(diǎn)制度薄弱； (20)高管層或相關(guān)雇員對存貨和銷售成本的解釋前后矛盾、含混不清或難以置信； (21)存在著禁止注冊會計(jì)師接觸相關(guān)設(shè)施、雇員、記錄、客戶、供應(yīng)商等有助于獲取存貨和銷售成本證據(jù)的行為； (22)高管層對注冊師解決復(fù)雜的存貨和銷售成本問題施加不合理的時(shí)間壓力； (23)對注冊會計(jì)師要求提供的存貨和銷售成本的相關(guān)信息拖延搪塞； (24)高管層對注冊會計(jì)師就收入提出的質(zhì)詢作出行為失常的舉動； (25)接到知情者關(guān)于存貨和銷售成本不實(shí)的暗示或舉報(bào)。 (三 )負(fù)債和費(fèi)用舞弊的分析性征兆 (1)期后事項(xiàng)分析表明，在下一會計(jì)期間支付的金額屬于資產(chǎn)負(fù)債表日業(yè)已存在的負(fù)債，但未加以記錄； (2)存貨盤點(diǎn)數(shù)超過存貨會計(jì)記錄數(shù)； (3)倉庫進(jìn)出記錄表明期末有驗(yàn)收入庫的存貨，但采購部門未能提供采購發(fā)票； (4)供貨商發(fā)貨聲明上載明的金額未體現(xiàn)在會計(jì)記錄上； (5)采購金額、數(shù)量和條件與詢證函存在著重大差異，且未能調(diào)節(jié)一致； (6)截止測試發(fā)現(xiàn)大量存貨被歸屬于錯(cuò)誤會計(jì)期間； (7)未能提供雇員薪酬個(gè)人所得稅代扣證明； (8)有貸款但沒有相應(yīng)的利息支出，或有利息支出但未體現(xiàn)貸款； (9)有租賃辦公場所，但沒有相應(yīng)的租金支出； (10)在會計(jì)期末編制了增加了銷售收入、減少了預(yù)收貨款的重分類分錄； (11)收入會計(jì)記錄與客戶函證存在重大差異； (12)產(chǎn)品擔(dān)保支出大大超過擔(dān)保負(fù)債； (13)客戶的回函表明企業(yè)與客戶簽訂了回購協(xié)議； (14)將保證金記錄為收入； (15)董事會已批準(zhǔn)的貸款在會計(jì)記錄上未得到體現(xiàn)； (16)銀行回函上載明的貸款沒有在會計(jì)記錄上體現(xiàn)； (17)有租金支出，但沒有租賃負(fù)債； (18)銀行對賬單上出現(xiàn)巨額的貸項(xiàng) ； (19)董事會會議記錄討論的或有負(fù)債沒有體現(xiàn)在會計(jì)記錄上； (20)向外聘律師支付了大額費(fèi)用，但未確認(rèn)任何或有負(fù)債； (21)律師函表明企業(yè)可能卷入重大法律訴訟； (22)監(jiān)管部門的公函表明企業(yè)可能存在重大違法違規(guī)行為，但企業(yè)既未確認(rèn)或有負(fù)債，也未在附注披露； (23)企業(yè)設(shè)立了眾多的特殊目的實(shí)體，且資金往來頻繁； (24)企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金往來頻繁，委托付款或委托收款現(xiàn)象突出； (25)在收購兼并過程中未預(yù)提重組負(fù)債和重組費(fèi)用； (26)以前期間提取的重組負(fù)債在本期被用于沖減經(jīng)營費(fèi)用； (27)對注冊會計(jì)師要求提供的重要負(fù)債和費(fèi)用的相關(guān)信息拖延搪塞； (28)高管層對注冊會計(jì)師就重要負(fù)債和費(fèi)用提出的質(zhì)疑作出行為失常的舉動； (29)接到知情者對重要負(fù)債和費(fèi)用不實(shí)的暗示或舉報(bào)。 （四）資產(chǎn)舞弊的分析性征兆 (1)缺乏正當(dāng)理由對固定資產(chǎn)進(jìn)行評估并將評估增減值調(diào)整入賬； (2)頻繁進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)置換； (3)重大資產(chǎn)剝離； (4)在某個(gè)會計(jì)期間計(jì)提了巨額的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備； (5)注銷的資產(chǎn)價(jià)值大大超過以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備； (6)固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn)中包含了研究開發(fā)費(fèi)用或廣告促銷費(fèi)用； (7)固定資產(chǎn)和在建工程當(dāng)期增加額與經(jīng)過批準(zhǔn)的資本支出預(yù)算存在重大差異，且未能合理解釋； (8)缺乏正當(dāng)理由將虧損子公司排除在合并報(bào)表之外； (9)采用成本法反映虧損的被投資單位； (10)經(jīng)常將長期投資轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方或與關(guān)聯(lián)方置換； (11)頻繁與關(guān)聯(lián)方發(fā)生經(jīng)營資產(chǎn)買賣行為； (12)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊或攤銷售政策顯失穩(wěn)??； (13)未能提供重要廠場設(shè)備資產(chǎn)和土地資源有效的產(chǎn)權(quán)憑證； (14)重大資產(chǎn)的購置或處置未經(jīng)過恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)批準(zhǔn)程序； (15)未建立有效的固定資產(chǎn)盤點(diǎn)制度； (16)高管層或相關(guān)雇員對重大資產(chǎn)的解釋前后矛盾、含混不清或難以置信； (17)存在著禁止注冊會計(jì)師接觸相關(guān)設(shè)施、雇員、記錄、供應(yīng)商等有助于獲取重大資產(chǎn)證據(jù)的行為； (18)高管層對注冊會計(jì)師解決復(fù)雜的資產(chǎn)計(jì)價(jià)問題施加不合理的時(shí)間壓力； (19)對注冊會計(jì)師要求提供的重要資產(chǎn)的相關(guān)信息拖延搪塞； (20)高管層對注冊會計(jì)師就重要資產(chǎn)提出的質(zhì)詢作出行為失常的舉動； (21)接到知情者對重要資產(chǎn)不實(shí)的暗示或舉報(bào)。 （五）披露或列報(bào)舞弊的分析性征兆 (1)因信息披露原因受到證券監(jiān)管部門或證券交易所的處罰或警告； (2)披露程度歷來只達(dá)到部門的最低要求，鮮有額外的自愿性披露； (3)會計(jì)政策披露晦澀難懂； (4)對收購兼并、或有事項(xiàng)等重大事項(xiàng)的披露過于簡明扼要； (5)對重大經(jīng)營和非經(jīng)營損失的解釋有避重就輕嫌 ； (6)財(cái)務(wù)信息的披露與經(jīng)營活動的總結(jié)相互矛盾； (7)財(cái)務(wù)信息的披露與公司的對外宣傳或新聞媒體的相關(guān)報(bào)道存在著嚴(yán)重的不一致現(xiàn)象； (8)財(cái)務(wù)信息披露與董事會會議記錄存在重大差異。