證監(jiān)會ipo財務(wù)審核要點-資料下載頁
2025-01-06 20:33本頁面
【正文】 收益之間存在穩(wěn)定的比例關(guān)系，并可計算； 2）未來收益可以正確預(yù)測。 ? 隨意地確定折現(xiàn)率 ? 對于估計 , 假設(shè)缺乏合理依據(jù)。 ? 案例 D 5. 出資是否合法、及時足額到位且產(chǎn)權(quán)明晰的問題 ? 《 公司法 》 規(guī)定：股東可用貨幣出資，也可用能估價并可依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資 ? 案例 ? 1994年，某商場股東以其擁有的房產(chǎn)使用權(quán)（從 1994年5月至 2022年 5月共 72個月的房產(chǎn)使用權(quán)）作價 3,840萬元投入； ? 房產(chǎn)使用權(quán)不同于土地使用權(quán)，發(fā)行人、保薦人和發(fā)行人律師均認(rèn)為，該股東上述出資方式不符合國家有關(guān)規(guī)定。 ?常見問題： ? 評估增值幅度很大，評估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日期間實現(xiàn)利潤歸老股東享有，但該期間的利潤未考慮評估增值因素，虛增利潤，影響出資足額到位。 ? 資產(chǎn)評估增值幅度很大，股份公司成立后不久又提取減值準(zhǔn)備。 ? 土地使用權(quán)作價出資，股份公司成立后又繳納土地出讓金。 ?有限責(zé)任公司業(yè)績連續(xù)計算： ? 部分企業(yè)形式上是有限責(zé)任公司，實際運作沒有嚴(yán)格按有限責(zé)任公司運作； ? 案例：用公司的資產(chǎn)重復(fù)出資，房產(chǎn)、專利、機器設(shè)備； ? 公司實際控制人將公司的資產(chǎn)當(dāng)作自己的資產(chǎn)，作為其對公司的出資投入公司，涉及實際控制人和公司資產(chǎn)邊界不清、公司出資不實問題。 6. 募集資金使用、效益問題 ? 目前固定資產(chǎn)規(guī)模與生產(chǎn)能力的配比情況，與本次募集資金投資項目的固定資產(chǎn)投資規(guī)模與將形成的生產(chǎn)能力的配比情況進行比較分析。 ? 募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 ? 解析：取消凈資產(chǎn)兩倍的要求并不意味著放松對籌資額的監(jiān)管，所以 《 首發(fā)管理辦法 》 規(guī)定募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)與公司運用資金的能力掛鉤，以便抑制公司的融資沖動。 ?案例： 某公司 03年底固定資產(chǎn)僅 157萬元，募資 6400萬元將用于購置生產(chǎn)設(shè)備，折舊的大幅上升將對公司未來盈利形成巨大壓力 7. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易（尤其是非經(jīng)常性交易）是否如實披露的問題 ?關(guān)聯(lián)交易披露不完整、關(guān)聯(lián)交易的定價及資產(chǎn)計價不合理。 ?案例 E 8. 申報財務(wù)報表格式 ?《 企業(yè)會計準(zhǔn)則 》 規(guī)定：應(yīng)根據(jù)本公司經(jīng)營活動的性質(zhì)確定，一般企業(yè)有別于金融企業(yè)。 ?案例： ? 多數(shù)制造業(yè)公司報表項目出現(xiàn)“存放央行款項”、“應(yīng)收保費”等與公司性質(zhì)截然不同的項目； ? 盡管發(fā)生額、余額均為空白，但占用篇幅多，影響使用者閱讀。 9. 稅收政策 ? 發(fā)行前后執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)； ? 前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國家法規(guī)政策不符的，省級稅務(wù)部門應(yīng)出具確認(rèn)文件，發(fā)行人應(yīng)就可能被追繳的風(fēng)險作重大事項提示； ? 近三年內(nèi)有無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務(wù)部門處罰； ? 稅收政策繁多； ? 公眾公司更應(yīng)承擔(dān)納稅義務(wù)： ? 是否受過處罰，要披露； ? 再看是否屬于重大，構(gòu)成障礙； ?案例： 某公司 01－ 03年享受增值稅即征即退政策，此項補貼收入占凈利潤達 71％、 66％、 43％；05年末該政策被取消。 謝謝！
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