【正文】 第四節(jié)　公司融資方式選擇一、外部籌資 （一）普通股籌資 共4點(diǎn) 重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)第二點(diǎn) 第二，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)； 共3點(diǎn) 重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)前兩點(diǎn) 第一，可能分散公司的剩余控制權(quán)；基于這個(gè)原因，小公司及新設(shè)立的公司都避免利用普通股籌資。 第二，普通股籌資的成本較高； （二）債券籌資 共3點(diǎn) 第二，是對(duì)公司總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán)；普通股股東具有將剩余所有權(quán)和剩余控制權(quán)轉(zhuǎn)給債權(quán)人而自己承擔(dān)有限責(zé)任的選擇權(quán)； 第三，債券投資具有杠桿作用。不論公司盈利多少，債券持有人只收回有限的固定收入，而更多的收益則可用于股利分配和留存公司以擴(kuò)大投資。 （三）優(yōu)先股籌資 第一，通常沒有到期日，不會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，不影響控制權(quán)；第三，優(yōu)先股的股息通常固定的，在收益上升時(shí)期可為現(xiàn)有普通股股東保存大部分利潤，具有一定的杠桿作用。 第一，優(yōu)先股籌資的成本比債券高，這是由于其股息不能沖低稅前利潤。第二，有些優(yōu)先股（累積優(yōu)先股，參與優(yōu)先股等）能夠分享普通股的剩余所有權(quán)，稀釋其每股收益。 （四）可轉(zhuǎn)換證券籌資 可轉(zhuǎn)換證券包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等，它是在普通債券和普通優(yōu)先股的基礎(chǔ)上附加了以普通股為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看漲期權(quán)。 第一，可降低籌資成本；第二，可轉(zhuǎn)換證券有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 共3點(diǎn) 第二，如果可轉(zhuǎn)換證券持有人執(zhí)行期權(quán)，將稀釋每股收益和剩余控制權(quán)。在轉(zhuǎn)換并未發(fā)生時(shí)，公司的財(cái)務(wù)報(bào)表也必須按規(guī)定公布“充分稀釋”后的每股收益； （五）認(rèn)股權(quán)證籌資 發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。不同之處在于認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債。 認(rèn)股權(quán)證籌資也有稀釋股權(quán)以及當(dāng)股價(jià)大幅度上升時(shí)，導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證成本過高等不利方面。二、內(nèi)部籌資 （一）利用留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn) ，籌資成本較低。 ，同時(shí)還可以增加公司的凈資產(chǎn)，支持公司擴(kuò)大其他方式的籌資。 。 （二）利用留存收益籌資的缺點(diǎn) ，他們可能從其消費(fèi)需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素出發(fā)要求股利支付比率要維持在一定水平上。 。 ，可能影響到今后的外部籌資。這是因?yàn)橹Ц豆衫苌?，可能說明公司現(xiàn)金較為緊張。第五章 首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序 提示：本章內(nèi)容變化很大。主要是根據(jù)2006年5月《首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》和《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》做了相應(yīng)的調(diào)整。第一節(jié)　首次公開發(fā)行股票公司的輔導(dǎo)一、輔導(dǎo)總體目標(biāo)和原則 （一）總體目標(biāo)： 、監(jiān)事、高管人員、全面理解發(fā)行上市的有關(guān)法律、法規(guī) （二）輔導(dǎo)工作的原則： 、鼓勵(lì)創(chuàng)新的原則 、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則 輔導(dǎo)工作只是準(zhǔn)備發(fā)行上市的一個(gè)法定程序，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 例題1：首次公募股票的輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)遵循（ ）的原則。 ，鼓勵(lì)創(chuàng)新 ，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) 答案：ABCD二、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、輔導(dǎo)人員和輔導(dǎo)對(duì)象 （一）輔導(dǎo)機(jī)構(gòu) 輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)是具有保薦資格的證券機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)每一個(gè)輔導(dǎo)對(duì)象組成專門的輔導(dǎo)工作小組。輔導(dǎo)工作小組應(yīng)明確固定的組長，組長應(yīng)具有綜合協(xié)調(diào)能力。輔導(dǎo)對(duì)象依法自主選擇輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，中國證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、其他任何部門不得代替輔導(dǎo)對(duì)象選擇或干預(yù)其選擇。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦人或保薦人。 （二）輔導(dǎo)人員 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)至少有3名固定人員參與輔導(dǎo)工作小組。其中至少有1人具有擔(dān)任過首次公開發(fā)行股票主承銷工作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗(yàn)。同一人員不得同時(shí)擔(dān)任四家以上企業(yè)輔導(dǎo)工作。 輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)具有連續(xù)性，如果輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦妥交接手續(xù)，并應(yīng)以變更之后5個(gè)工作日之內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)書面?zhèn)浒浮?輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦人或保薦人。 （三）輔導(dǎo)對(duì)象 （包括獨(dú)立董事） %以上（含5%）股份股東（或其法定代表人） 例題2：一般情況下在擬首次公開發(fā)行股票的公司提出發(fā)行申請(qǐng)前，須由（ ）或其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。 答案：A 例題3：如首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)于變更之后（ ）個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)書面?zhèn)浒浮? 答案：D 例題4：判斷正誤：首次公開發(fā)行股票時(shí)，具體接受輔導(dǎo)的對(duì)象包括公司的董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%（含5%）以上股份的股東。 答案：正確三、輔導(dǎo)協(xié)議、內(nèi)容、和實(shí)施方案 （一）輔導(dǎo)協(xié)議 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)本著自愿、平等的原則簽訂輔導(dǎo)協(xié)議。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象還可以訂立專門的保密協(xié)議。 。集中授課時(shí)間不少于20小時(shí)，集中授課次數(shù)不少于6次。 。 。 輔導(dǎo)協(xié)議一經(jīng)簽訂原則上不得解除，特殊情況可解除。 原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)退出、輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)新輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)重新簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，制定繼續(xù)輔導(dǎo)的計(jì)劃。 輔導(dǎo)期可以連續(xù)計(jì)算，但是繼任的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)需自前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)之日，且新輔導(dǎo)之日與訂立之日起至少輔導(dǎo)半年。集中授課時(shí)間不少于10小時(shí)，集中授時(shí)次數(shù)不少于三次。 （二）輔導(dǎo)內(nèi)容 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則以及上市公司的必備知識(shí)進(jìn)行輔導(dǎo)。 輔導(dǎo)內(nèi)容的范圍（9項(xiàng)，P103） （1）核查輔導(dǎo)對(duì)象在公司設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定。（2）督促輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主營業(yè)務(wù)突出，形成核心競爭力；（3）核查輔導(dǎo)對(duì)象是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問題；（4）督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；（5）督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度；（6）督促輔導(dǎo)對(duì)象建立、健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假；（7）督促輔導(dǎo)對(duì)象形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來發(fā)展計(jì)劃，并制定可行的募股資金投向及其他投資項(xiàng)目的規(guī)劃；（8）針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況確定書面考試的內(nèi)容，并接受中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督；（9）對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助輔導(dǎo)對(duì)象開展首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。 其（2）主要突出主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力。 輔導(dǎo)時(shí)期：前期、中期、后期 前期：摸底調(diào)查，形成輔導(dǎo)方案。 中期：集中學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。 后期：完成輔導(dǎo)計(jì)劃，進(jìn)行考核、評(píng)估。 （三）輔導(dǎo)的實(shí)施 輔導(dǎo)方式：（了解為主，多選題） 輔導(dǎo)工作底稿,存檔時(shí)間不少于5年。 例題5：首次公募股票輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)（ ）確定輔導(dǎo)內(nèi)容。 、法規(guī)、規(guī)則以及上市公司的必備知識(shí) 答案：AB四、輔導(dǎo)的程序和重新輔導(dǎo) （一）輔導(dǎo)的程序（11項(xiàng)，P104，了解） 、前期考察工作。 提示：輔導(dǎo)協(xié)議簽署后5個(gè)工作日之內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記。 派出機(jī)構(gòu)應(yīng)在10個(gè)工作之日內(nèi)，對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的備案材料的齊備性進(jìn)行審查。 ： （1）整改所達(dá)到的目標(biāo) （2）解決問題的措施 （3）解決問題的時(shí)間期限 （4）解決問題的責(zé)任人 、準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜在當(dāng)?shù)刂辽賰煞N主要報(bào)紙上連續(xù)公告二次以上，公告信息中應(yīng)當(dāng)包括派出機(jī)構(gòu)的舉報(bào)電話和通訊地址。 ：至少1次書面考試，并且考試的內(nèi)容與程序要進(jìn)行公開的披露 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象認(rèn)為在協(xié)議期間未達(dá)到輔導(dǎo)目標(biāo)的，可申請(qǐng)適當(dāng)延長輔導(dǎo)時(shí)間。 。 （二）重新輔導(dǎo) 輔導(dǎo)工作結(jié)束后，輔導(dǎo)對(duì)象如發(fā)生下列情況之一的，應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)： 。 。 、監(jiān)事、高級(jí)管理人員變更。 。 。 此外，輔導(dǎo)對(duì)象報(bào)送首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)未予核準(zhǔn)的，除非中國證監(jiān)會(huì)在不予核準(zhǔn)通知書中另有其他要求，否則，應(yīng)針對(duì)存在的問題重新輔導(dǎo)。 輔導(dǎo)對(duì)象報(bào)送首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)未予核準(zhǔn)，應(yīng)對(duì)存在的問題重新輔導(dǎo)。五、輔導(dǎo)工作的監(jiān)管 。 ，對(duì)輔導(dǎo)工作是否合格進(jìn)行事后判斷。 有下列情形之一的，中國證監(jiān)會(huì)可認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格： 第一，發(fā)行人存在重大法律障礙或風(fēng)險(xiǎn)隱患，而未在輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告中指明的。 第二，輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的。 第三，中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)輔導(dǎo)工作認(rèn)定不合格的，可不受理輔導(dǎo)對(duì)象的申請(qǐng)；受理輔導(dǎo)對(duì)象的申請(qǐng)文件后發(fā)現(xiàn)輔導(dǎo)不合格的，可中止或終止審核。中國證監(jiān)會(huì)將輔導(dǎo)工作情況作為考評(píng)保薦人的一項(xiàng)重要內(nèi)容。經(jīng)認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格的，中國證監(jiān)會(huì)可視情況對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)責(zé)任人予以單處或并處通報(bào)批評(píng)、警告、暫停直至取消輔導(dǎo)業(yè)務(wù)資格、暫停直至取消從業(yè)資格的處罰。 例題6：判斷正誤：輔導(dǎo)工作結(jié)束至保薦人推薦期間，如果輔導(dǎo)對(duì)象發(fā)生1/3 以上的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員變更，則應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)。 答案：正確 例題7：判斷正誤：發(fā)行人存在重大法律障礙和風(fēng)險(xiǎn)隱患的總結(jié)報(bào)告中予以指明，中國證監(jiān)會(huì)就可以直接認(rèn)定輔導(dǎo)工作不合格。 答案：正確第二節(jié)　首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備一、保薦人盡職調(diào)查的要求和主要內(nèi)容（新增） （一） 保薦人的盡職調(diào)查及其要求 為貫徹落實(shí)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量，規(guī)范保薦人的盡職調(diào)查工作，中國證監(jiān)會(huì)于2006年5月發(fā)布實(shí)施了《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》（證監(jiān)發(fā)行字[2006]15號(hào)）。它是衡量保薦人、保薦代表人是否勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信的基本標(biāo)準(zhǔn)。 根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》，保薦人盡職調(diào)查的要求有： 。這就是說，《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》是對(duì)保薦人盡職調(diào)查工作的一般要求。不論《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》是否有明確規(guī)定，凡涉及發(fā)行條件或?qū)ν顿Y者作出投資決策有重大影響的信息，保薦人均應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地進(jìn)行盡職調(diào)查。 。保薦人盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其自身專業(yè)勝任能力和專業(yè)獨(dú)立性，并確保參與盡職調(diào)查工作的相關(guān)人員能夠恪守獨(dú)立、客觀、公正的原則，具備良好的職業(yè)道德和專業(yè)勝任能力。 。 （二）保薦人的盡職調(diào)查的主要內(nèi)容：9項(xiàng)（p108） 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查包括：財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、評(píng)估報(bào)告、內(nèi)控鑒證報(bào)告、財(cái)務(wù)比率分析、銷售收人、銷售成本與銷售毛利、期間費(fèi)用、非經(jīng)常性損益、貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、主要債務(wù)、現(xiàn)金流量、或有負(fù)債、合并報(bào)表的范圍、納稅情況、盈利預(yù)測(cè)。 。二、首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)文件 （一）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的要求（有變化） 。 ，未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，不得增加、撤回或更換。 ，初次報(bào)送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件3份；在提交發(fā)行審核委員會(huì)審校前，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)要求的份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請(qǐng)文件。 ，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。 265毫米規(guī)格的紙張，雙面印刷。 、節(jié)與節(jié)之間應(yīng)有明顯的分隔標(biāo)識(shí)。 例如：第四章4－1的頁碼注為4－1－1，4－1－2，4－1－3，……4－1－n。 （二）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件目錄（了解） 發(fā)行申報(bào)是發(fā)行核準(zhǔn)的法定程序，已經(jīng)申報(bào)，非經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，不得隨意增加、撤回或更換材料。 例題8：判斷正誤：申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的公司報(bào)送的申請(qǐng)文件應(yīng)包括公開披露的文件和一切相關(guān)材料。 答案：正確三、招股說明書（有變化） 招股說明書是發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請(qǐng)性文件。公司首次公開發(fā)行股票必須制作招股說明書。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。 招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近1期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長，但至多不超過1個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。招股說明書的有效期為6個(gè)月，自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。 發(fā)行人可以將招股說明書（申報(bào)稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說明書（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據(jù)。” 發(fā)行人可以將招股說明書摘要、招股說明書全文、有關(guān)備查文件刊登于其他報(bào)刊和網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和網(wǎng)站的披露時(shí)間。 招股說明書由發(fā)行人在保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)的輔助下完成，由公司董事會(huì)表決通過。審核通過的招股說明書應(yīng)當(dāng)依法向社會(huì)公眾披露。 發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)在招股說明書正文的尾頁聲明。該聲明應(yīng)由全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簽名，并由發(fā)行人加蓋公章。保薦人（主承銷商）應(yīng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并在招股說明書正文后聲明。該聲明應(yīng)由法定代表人、保薦代表人、項(xiàng)目主辦人簽名，并由保薦人（主承銷商）加蓋公章。發(fā)行人律師應(yīng)在招股說明書正文后聲明，并由律師事務(wù)所加蓋公章。承擔(dān)審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)在招股說明書正文后聲明，該聲明應(yīng)由簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人簽名，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所加蓋公章。承擔(dān)評(píng)估業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)在招股說明書正文后聲明，該聲明應(yīng)由簽字注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及所在資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名，并由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)加蓋公章。承擔(dān)驗(yàn)資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)在招股說明書正文后聲明，該聲明應(yīng)由簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在驗(yàn)資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)加蓋公章。