衍生金融工具案例ppt課件-資料下載頁
2025-05-12 13:09本頁面
【正文】 與 10家國際銀行簽署了 1． 6億美元的銀團貸款協(xié)議。 ? 而這就是中航油進行石油衍生品交易的資金主力。用借來的錢，在高風險的 OTC市場，進行高風險的期權交易，中航油簡直將游戲玩到了極限，稍有閃失，資金鏈接不上，便會導致崩盤。 ? 果然，因國際油價的猛漲，引爆了危機。 ? 爆倉：指帳戶虧損額已超過帳戶內(nèi)原有保證金，即帳戶內(nèi)保證金為零，甚至為負，交易所有權對帳戶內(nèi)所持有倉單強制平倉。 19 巴林銀行事件 1995年 2月 27日，英國中央銀行突然宣布： 巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請資產(chǎn)清理。 這個消息讓全球震驚，因為這意味著具有 233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌管 270多億英鎊的英國巴林銀行宣告破產(chǎn)。 其雄厚的資產(chǎn)實力使它在世界證券史上具有特殊的地位。 20 里森自 1995年起，擔任巴林銀行新加坡期貨公司執(zhí)行經(jīng)理， 李森的工作，是在日本的大阪及新加坡進行日經(jīng)指數(shù)期貨套利活動。 同時一人身兼首席交易員和清算主管兩職。 有一次，他手下的一個交易員，因操作失誤虧損了 6萬英鎊， 當里森知道后，卻因為害怕事情暴露影響他的前程，便決定動用 88888“錯誤帳戶 ” 。 而所謂的 “ 錯誤帳戶 ” ，是指銀行對代理客戶交易過程中可能發(fā)生的經(jīng)紀業(yè)務錯誤進行核算的帳戶（作備用）。 以后，他為了私利一再動用 “ 錯誤帳戶 ” ，創(chuàng)造銀行帳戶上顯示的均是贏利交易。 21 當他認為日經(jīng)指數(shù)期貨將要上漲時，不惜偽造文件籌集資金，通過 私設賬戶大量買進日經(jīng)股票指數(shù)期貨頭寸，從事自營投機活動。 ? 然而， 日本關西大地震打破了李森的美夢，日經(jīng)指數(shù)不漲反跌，李森持有的頭寸損失巨大。 ? 若此時他能當機立斷斬倉，損失還是能得到控制，但過于自負的 李森在 1995年 1月 26日以后，又大幅增倉，導致?lián)p失進一步加大 。 ? 1995年 2月 23日，李森突然失蹤，其所在的巴林新加坡分行持有的日經(jīng) 225股票指數(shù)期貨合約超過 6萬張，占市場總倉量的 30％以上，預計損失逾 10億美元之巨。 ? 這項損失，已完全超過巴林銀行約 5． 41億美元的全部凈資產(chǎn)值， ? 英格蘭銀行于 2月 26日宣告巴林銀行破產(chǎn)。 3月 6日，英國高等法院裁決，巴林銀行集團由荷蘭商業(yè)銀行收購。 這筆數(shù)字，是巴林銀行全部資本及儲備金的 。 22 基本結論為： 巴林銀行事件的主要原因是銀行內(nèi)部管理存在嚴重的缺陷，而其內(nèi)含的推理是，如果加強了內(nèi)部的監(jiān)督管理，巴林事件是完全可以避免的。 案例評析 23 請結合上述信息，思考并分組討論以下問題 ? 巴林銀行事件對我國的啟示是什么？ ? 你對巴林銀行倒閉這一事件有什么不同 的看法？ 思考與討論
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