衍生金融工具案例ppt課件-資料下載頁(yè)
2025-05-12 13:09本頁(yè)面
【正文】 與 10家國(guó)際銀行簽署了 1． 6億美元的銀團(tuán)貸款協(xié)議。 ? 而這就是中航油進(jìn)行石油衍生品交易的資金主力。用借來(lái)的錢，在高風(fēng)險(xiǎn)的 OTC市場(chǎng)，進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)交易，中航油簡(jiǎn)直將游戲玩到了極限，稍有閃失，資金鏈接不上，便會(huì)導(dǎo)致崩盤。 ? 果然，因國(guó)際油價(jià)的猛漲，引爆了危機(jī)。 ? 爆倉(cāng)：指帳戶虧損額已超過(guò)帳戶內(nèi)原有保證金，即帳戶內(nèi)保證金為零，甚至為負(fù)，交易所有權(quán)對(duì)帳戶內(nèi)所持有倉(cāng)單強(qiáng)制平倉(cāng)。 19 巴林銀行事件 1995年 2月 27日，英國(guó)中央銀行突然宣布： 巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動(dòng)并將申請(qǐng)資產(chǎn)清理。 這個(gè)消息讓全球震驚，因?yàn)檫@意味著具有 233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌管 270多億英鎊的英國(guó)巴林銀行宣告破產(chǎn)。 其雄厚的資產(chǎn)實(shí)力使它在世界證券史上具有特殊的地位。 20 里森自 1995年起，擔(dān)任巴林銀行新加坡期貨公司執(zhí)行經(jīng)理， 李森的工作，是在日本的大阪及新加坡進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)期貨套利活動(dòng)。 同時(shí)一人身兼首席交易員和清算主管兩職。 有一次，他手下的一個(gè)交易員，因操作失誤虧損了 6萬(wàn)英鎊， 當(dāng)里森知道后，卻因?yàn)楹ε率虑楸┞队绊懰那俺?，便決定動(dòng)用 88888“錯(cuò)誤帳戶 ” 。 而所謂的 “ 錯(cuò)誤帳戶 ” ，是指銀行對(duì)代理客戶交易過(guò)程中可能發(fā)生的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)錯(cuò)誤進(jìn)行核算的帳戶（作備用）。 以后，他為了私利一再動(dòng)用 “ 錯(cuò)誤帳戶 ” ，創(chuàng)造銀行帳戶上顯示的均是贏利交易。 21 當(dāng)他認(rèn)為日經(jīng)指數(shù)期貨將要上漲時(shí)，不惜偽造文件籌集資金，通過(guò) 私設(shè)賬戶大量買進(jìn)日經(jīng)股票指數(shù)期貨頭寸，從事自營(yíng)投機(jī)活動(dòng)。 ? 然而， 日本關(guān)西大地震打破了李森的美夢(mèng)，日經(jīng)指數(shù)不漲反跌，李森持有的頭寸損失巨大。 ? 若此時(shí)他能當(dāng)機(jī)立斷斬倉(cāng)，損失還是能得到控制，但過(guò)于自負(fù)的 李森在 1995年 1月 26日以后，又大幅增倉(cāng)，導(dǎo)致?lián)p失進(jìn)一步加大 。 ? 1995年 2月 23日，李森突然失蹤，其所在的巴林新加坡分行持有的日經(jīng) 225股票指數(shù)期貨合約超過(guò) 6萬(wàn)張，占市場(chǎng)總倉(cāng)量的 30％以上，預(yù)計(jì)損失逾 10億美元之巨。 ? 這項(xiàng)損失，已完全超過(guò)巴林銀行約 5． 41億美元的全部?jī)糍Y產(chǎn)值， ? 英格蘭銀行于 2月 26日宣告巴林銀行破產(chǎn)。 3月 6日，英國(guó)高等法院裁決，巴林銀行集團(tuán)由荷蘭商業(yè)銀行收購(gòu)。 這筆數(shù)字，是巴林銀行全部資本及儲(chǔ)備金的 。 22 基本結(jié)論為： 巴林銀行事件的主要原因是銀行內(nèi)部管理存在嚴(yán)重的缺陷，而其內(nèi)含的推理是，如果加強(qiáng)了內(nèi)部的監(jiān)督管理，巴林事件是完全可以避免的。 案例評(píng)析 23 請(qǐng)結(jié)合上述信息，思考并分組討論以下問(wèn)題 ? 巴林銀行事件對(duì)我國(guó)的啟示是什么？ ? 你對(duì)巴林銀行倒閉這一事件有什么不同 的看法？ 思考與討論
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