【正文】 建筑工程，完成廠區(qū)內道路和供排水、電力、通訊等設施的管網(wǎng)敷設和建設工作等。3完成設備的購置，進行設備的安裝調試，并啟用。第十一章 投資估算與資金籌措 投資估算 編制依據(jù)依據(jù)國家有關部門關于建設項目在可行性研究階段投資估算的編制要求。XX省現(xiàn)行的建筑安裝工程概算定額。其它費用執(zhí)行《XX省工程建設其他費用定額》，其中的工程勘察設計費依據(jù)國家計委、建設部發(fā)布的《工程勘察設計收費管理規(guī)定》的標準編制。《石油庫建設安全工程概算指標》（2005年）XX省物價局、省財政廳關于XX市城市基礎設施配套費收費標準及有關問題的批復（陜價行發(fā)〔2005〕209號）。 編制方法建筑工程及安裝工程費用按綜合指標法并參考近期完工的同類項目工程造價進行估算。設備購置費按項目建設單位提供的資料進行估算。工程建設其它費用按照XX省工程建設其它費用定額計算。其中土地費用按項目建設單位提供的征地價格計算；其他相關費用按國家最新的計算標準計算。預備費用按工程費用與工程其他費用之和的2%計算。%的年利率計算本項目流動資金采用詳細估算法估算。 估算結果經(jīng)估算，項目總投資 萬元。其中：建設投資 ，建設期利息 ，流動資金 萬元。資本金出資 ，占總投資比例 %，其中：用于建設投資 ，用于流動資金 萬元。項目債務資金 ，占總投資比例 %，其中：， 萬元。自有流動資金比例 %。詳見表所示。 項目總投資使用計劃與資金籌措表項目序號名稱金額（萬元）1 總投資 建設投資 固定資產(chǎn)費用 工程費用 國內設備 進口設備 出資設備 其他費用 建筑工程費 出資作價 新建維修 無形資產(chǎn)費用 其他資產(chǎn)費用 預備費 基本預備費 漲價預備費 建設期利息 流動資金2 資金籌措 資本金出資 自有流動資金 自有資產(chǎn)作價 其他貨幣資金 流動資金借款 建設資金借款 附加建設借款 資金籌措本項目總投資資金來源為：，%；企業(yè)自籌資金2700萬元，%。 資本金使用計劃 。,。 自有建設資金分年投入計劃如下： 完全在第一年投入：。 自有流動資金分年投入計劃,詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》第十二章 經(jīng)濟評價 經(jīng)濟評價依據(jù)及范圍本項目經(jīng)濟評價依據(jù)國家發(fā)展改革委、建設部2006年頒布實施的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版、以下簡稱《方法與參數(shù)》）及國家最新的財稅制度和行業(yè)有關規(guī)定，采用現(xiàn)行市場價格并結合了本項目的具體情況，對項目進行了財務分析和不確定分析。 基礎數(shù)據(jù)及參數(shù)選取根據(jù)《方法與參數(shù)》以及國家產(chǎn)業(yè)政策、市場需求及資金時間價值等因素確定：所得稅前及稅后財務基準收益率分別為8%。 根據(jù)《方法與參數(shù)》確定項目資產(chǎn)負債率的合理區(qū)間為4060；利息備付率的最低可接受值為2；。本項目計算期定為20年，其中建設期為2年，生產(chǎn)期為12年。本項目稅金及附加包括增值稅、城市建設維護稅和教育費附加。增值稅稅率為17％、城市維護建設稅按增值稅的5％、教育費附加按增值稅的3％分別計算。本項目所得稅按應納稅所得額的25%計取，法定盈余公積金按凈利潤的10%計取。設定借款償還按照償還期5年、等額還本付息方式償還。 財務效益與費用估算 年銷售收入估算本項目建成后主要收入來源為農(nóng)副產(chǎn)品銷售收入。根據(jù)項目建設單位提供的資料以及目前市場情況預測。營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算見經(jīng)濟評價附表。 產(chǎn)品總成本及費用估算本項目按要素分各項成本費用如下： (1) 外購原輔料件 含運費外購料件年支出 萬元。其中國內發(fā)生外雇運費 萬元。含運費進項增值稅 萬元。 詳見《原輔料件年用量與相關稅費》。 說明：原輔料件年用量是按各產(chǎn)品的生產(chǎn)目標和其單位產(chǎn)品的消耗定額計算得到。 國內采購價格是含增值稅價格，國內采購含稅購貨金額加運費是某項國內采購材料的含運費料件年支出合計。 進口采購價格是到岸價格，進口購貨金額加進口關稅、消費稅、增值稅加（國內發(fā)生）外雇運費是某項進口材料的含運費料件年支出合計。 在原料采購過程中發(fā)生運費按7%計算進項增值稅。 (2) 外購水電燃料 日用 水 噸，年用 噸，含稅價 元/ 噸，含稅購進金額 萬元，含增值稅 萬元。 日用 電 千度，年用 千度，含稅價 元/ 千度，含稅購進金額 萬元，含增值稅 萬元。 含稅購進金額合計 萬元。含增值稅合計 萬元。 另有價外運費合計 萬元。其中含增值稅 萬元。 (3) 低值易耗品年含稅費用 萬元。其中含稅 萬元。 注：低值易耗品指使用年限和價值標準不夠作為固定資產(chǎn)核算的各種用具物品，如工具、管理用具、玻璃器皿、以及在經(jīng)營過程中周轉使用的包裝容器等的平均年消耗量金額。劃分價值標準為1000元/單件價值。 (4) 修理備件年含稅費用 萬元。其中含稅 萬元。 指平均每年消耗的修理更換設備備件和相關維護材料的購進金額。由于初始幾年費用較少，所以修理相關費用列為可變成本。 (5) 其他修理費年費用 萬元。 注：指平均每年雇廠外人員對設備或設施的檢修人工費和其他相關費用。已在編制定員中的檢維修人員的相關費用不在此內。 (6) 工資總額及相關提取 詳見《機構設置人員編制工資總額估算》。 年工資總額及相關提取總計 萬元。 其中： 年工資總額包括:全體職工的基本工資、獎金、津貼、補貼、年終加薪、加班工資等。 年工資總額 萬元。人均工資總額 萬元。全員人數(shù) 120 人。生產(chǎn)人數(shù) 0 人。 以年工資總額為基數(shù)年提取相關費用 萬元。 提取總比例為 %。其中： 基本醫(yī)療保險費提取比例 %。 基本養(yǎng)老保險費提取比例 %。 工傷保險費提取比例 %。 職工教育經(jīng)費提取比例 %。 工會經(jīng)費提取比例 %。 注：工會經(jīng)費未超過工資總額的2%，可在應納稅所得額中全部扣除。 注：職工福利費未超過工資總額的14%，可在應納稅所得額中全部扣除。 (7) 萬元。其中含稅 萬元。 注：其中含增值稅按 7% 計算。 (8) 廣告與宣傳費用 萬元。 注：廣告與宣傳費用未超過全年銷售收入的15%，按規(guī)定在應納稅所得額中全部扣除！ (9) 其他銷售費用 萬元。 注：除去廣告與宣傳費用和國內的外雇銷售運費之外的各種銷售費用。包括銷售中裝卸費、倉儲保管費、保險費，以及異地銷售網(wǎng)點費用，在本表未列明的一切銷售相關費用。 (10) 印花稅 萬元。 注：僅按購銷金額的萬分之三貼花。 利潤及利潤分配經(jīng)計算，本項目在第8年（建設期起）；所得稅率按利潤總額的25%計取，；法定盈余公積金按凈利潤的10%計取利潤及利潤分配數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟評價附表。 財務分析 財務盈利能力分析 總投資收益率與資本金凈利潤率 資本金凈利潤率=年平均凈利潤247。項目資本金100% 。資本金凈利潤率是與同行業(yè)的資本金凈利潤率參考值進行比較的靜態(tài)指標?？偼顿Y收益率=年平均息稅前利潤247。項目總投資100% 。總投資收益率是與同行業(yè)的總投資收益率參考值進行比較的靜態(tài)指標。年平均是正式投產(chǎn)年的平均。詳見《利潤與利潤分配表》 年平均含稅銷售收入 萬元。 年平均繳納營業(yè)稅金及附加 萬元。 年平均繳納增值稅 萬元。 年平均總成本費用 萬元。 年平均銷售利潤 萬元。 年平均其他收入 萬元。 年平均利潤總額 萬元。 年平均所得稅 萬元。 年平均凈利潤 ，資本金 ，資本金凈利潤率 %。 年平均息稅前利潤 ，總投資 ，總投資收益率 %。項目全投資(融資前)分析 項目全投資 萬元，由融資前建設投資 萬元，流動資金 萬元，構成。 詳見《項目投資現(xiàn)金流量表》 所得稅前評價指標： %，稱做項目財務內部收益率。 (Ic=%)。 項目全投資現(xiàn)值 萬元，項目稅前凈現(xiàn)值率 。 ，稱做項目投資回收期。 。 %。%。 所得稅后評價指標： 項目稅后財務內部收益率 %。 (Ic=%)項目稅后財務凈現(xiàn)值 。 項目全投資現(xiàn)值 萬元，項目稅后凈現(xiàn)值率 。 。 。 3 項目權益資金(融資后)分析 項目權益資金(資本金)分析，僅把項目實際權益資金作為投資流出，但要償還各種債務資金的本息，所以稱做融資后分析。詳見《項目資本金現(xiàn)金流量表》。 資本金 。由以下構成： 自有流動資金出資 ，自有資產(chǎn)作價出資 ，其他貨幣資金出資 。 資本金財務內部收益率 %。 (Ic=%)資本金財務凈現(xiàn)值 。 ，資本金凈現(xiàn)值率 。 資本金靜態(tài)投資回收期 。 資本金動態(tài)投資回收期 。 同行業(yè)資本金稅后財務基準收益率在《方法與參數(shù)》第三版中沒有查到。 %，%。 投資者整體財務內部收益率 % ，高于本項目投資者最低可接受的投資回報率 %。 (Ic=%)投資者財務凈現(xiàn)值 萬元。 項目資本金現(xiàn)值 ，投資者整體凈現(xiàn)值率 。 投資者整體靜態(tài)投資回收期 年。 投資者整體動態(tài)投資回收期 年。 說明：投資者整體財務現(xiàn)金凈流量僅由全體投資者資本投入和實際分配利潤與清算所得組成。詳見《項目資本金現(xiàn)金流量表》。 4贏利能力評價 年平均凈利潤 ，資本金 ，資本金凈利潤率 %。 年平均息稅前利潤 ，總投資 ，總投資收益率 %。 %。%。 項目稅后財務內部收益率 %。 投資者整體財務內部收益率 % ，高于本項目投資者最低可接受的投資回報率 %。 綜合上述，項目贏利能力很強。 財務清償能力分析利息備付率（ICR） 各年的利息備付率自建設初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年利息備付率范圍 與各行業(yè)利息備付率的最低可接受值 2 相比，表明項目償還各種借款利息有保證。 詳見《借款還本付息估算表》償債備付率（DSCR） 各年的償債備付率自建設初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年償債備付率范圍 與各行業(yè)償債備付率的最低可接受值 相比，表明項目償還債務有保證。 詳見《借款還本付息估算表》資產(chǎn)負債率（LOAR） 資產(chǎn)負債率 = 各年末負債總額247。各年末資產(chǎn)總額100％。各年末負債總額是稅后償債分利前的負債總額，各年末資產(chǎn)總額是稅后償債分利前的資產(chǎn)總額。其中當年待分利潤尚屬權益不屬負債。適度的資產(chǎn)負債率，表明企業(yè)經(jīng)營安全、具有較強的籌資能力，也表明企業(yè)和債權人的風險較小。 各年的資產(chǎn)負債率 % 自建設初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年資產(chǎn)負債率范圍 %% 詳見《資產(chǎn)負債表(稅后償債分利前)》4流動比率分析 流動比率 = 流動資產(chǎn)247。流動負債。 流動資產(chǎn) = 貨幣資金 + 應收賬款 + 預付賬款 + 存貨，流動負債 = 應付賬款 + 預收賬款 + 流動借款本息額。流動比率越高，說明資產(chǎn)變現(xiàn)越快，償還短期借款能力越強。 各年的流動比率自建設初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年流動比率范圍 與各行業(yè)流動比率的合理區(qū)間 相比，項目流動比率較高，償還短期借款能力較強。 詳見《資產(chǎn)負債表(稅后償債分利前)》5速動比率分析各年的速動比率自建設初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年速動比率范圍 與各行業(yè)速動比率的合理區(qū)間 相比，項目速動比率較高，償還短期借款能力較強。 詳見《資產(chǎn)負債表(稅后償債分利前)》 6最大償還能力分析 假定自正式生產(chǎn)年開始，把各年的稅后凈利潤和折舊攤銷費以及當年實際支付的利息之和作為還款可用資金，完全用于償還建設借款（包括既有借款）的本金和此時的利息，直到完全償還所需要的年數(shù)，稱做自生產(chǎn)期起最大償還能力借款償還期。此年數(shù)越少，反映項目償還借款能力越強。 本項目以可用資金全部償還新增建設借款自生產(chǎn)期起最大償還能力借款償還期 。 詳見《借款還本付息估算表》 財務生存能力分析 本項目經(jīng)營中未發(fā)生虧損，年年有贏余。 按計劃償還各種借款本金的自有可用資金充足。 因此，各年的以及各年累積的贏余資金均不會出現(xiàn)負值，項目具有很強的生存能力。 詳見《財務計劃現(xiàn)金流量表》 不確定性分析 盈虧平衡分析 按照 銷售收入 = 含稅銷售額－營業(yè)稅金及附加－增值稅 某年的盈虧平衡點= 該年的 固定成本247。[(