【正文】 開始生產(chǎn)經(jīng)營起一次計入開始生產(chǎn)經(jīng)營當期的損益。 （2）租入固定資產(chǎn)改良支出應(yīng)當在租賃期限與預(yù)計可使用年限兩者孰短的期限內(nèi)平均攤銷。 （3）固定資產(chǎn)大修理支出采取待攤方法的，實際發(fā)生的大修理支出應(yīng)當在大修理間隔期內(nèi)平均攤銷。 （4）股份有限公司委托其他單位發(fā)行股票支付的手續(xù)費或傭金減去發(fā)行股票凍結(jié)期間的利息收入后的相關(guān)費用，從發(fā)行股票的溢價中不夠抵銷的，或者無溢價的，作為長期待攤費用，在不超過2年的期限內(nèi)平均攤銷，計入管理費用。 （5） 其他長期待攤費用應(yīng)當在受益期內(nèi)平均攤銷。2． 對配股方案的分析配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)有關(guān)規(guī)定和相應(yīng)程序，旨在向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。按照慣例，公司配股時新股的認購權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認購權(quán)。 配股的條件:(1)前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，募集資金使用效果良好；　 (2)公司上市超過3個完整會計年度的，最近3年連續(xù)盈利； (3)公司在最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載或重大遺漏；　 (4)本次配股募集資金后，公司預(yù)測的凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達到或超過同期銀行存款利率水平?！　?5)配售的股票限于普通股，配售的對象為股權(quán)登記日登記在冊的公司全體股東；　　(6)公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)，不得超過該公司前一次發(fā)行并募足股份后其股份總數(shù)的30%，公司將本次配股募集資金用于國家重點建設(shè)項目、技改項目的，可不受30%比例的限制。 配股就是行使配股權(quán),有償?shù)玫郊t股,要按一定比例以一定的價格購買股票,填權(quán)還是貼權(quán),配股后,填權(quán)的機會比較大,低價買入的股票就可能有更大的收益. 如果大勢走弱,出現(xiàn)除權(quán)后股價跌破配股價,配股就沒有意義. 配股操作如同平時買股票,只要按照配股價和應(yīng)配股數(shù),填買單即可,，可以只取紅利,而不配股,只要在配股繳款期不買入,配股就被放棄.由此可知，配股不算以盈利為基礎(chǔ)，配股是股東對股份公司的追加投資，股份公司可以得到資金以充實資本，夏新公司集中大額廣告費用按3年攤銷，10配3的方案有利于夏新公司更好的融資，籌集更多的資金，來解決3年內(nèi)大額廣告費的攤銷問題。三．廣告費攤銷中涉及的會計原則符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，因為權(quán)責(zé)發(fā)生制區(qū)別于收付實現(xiàn)質(zhì)，以權(quán)力、責(zé)任的發(fā)生為計量的依據(jù)。而不是以真正的收發(fā)為基礎(chǔ) 不符合（1）：謹慎性原則，這是是說要小心，保持必要的嚴謹性。所以財務(wù)人員計提準備。估計可能發(fā)生的損失，而不估計可能發(fā)生的收益。 （2） 實質(zhì)重于形式原則。在目前的考試范圍內(nèi)，僅考察過融資租賃同合并財務(wù)表表。這兩者是遵循謹慎性（穩(wěn)健性）原則的 （3） 真實性原則。這是條基本原則，說的是會計的計量、記錄都要以現(xiàn)實的事實為依據(jù)。具有可驗證性。舊會計準則規(guī)定下,廣告費可以待攤,但2006新制度下規(guī)定不允許了，案例是1998年夏新公司的財務(wù)案例，所以，廣告費可以攤銷！夏新公司投入大量廣告費進宣傳，提高了企業(yè)和產(chǎn)品的知名度，使公眾對“夏新”品牌產(chǎn)品所具有品質(zhì)逐漸認同；大力拓展了夏新電子公司產(chǎn)品的市場，以夏新VCD為例，銷售在短短幾個月時間迅速上升到國內(nèi)第三。同時，夏新電子公司廣告宣傳的總體目標是立足于實施國際名牌戰(zhàn)略，創(chuàng)立馳名商標，參與國際競爭，提升公司的品牌價值，為持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造無形資產(chǎn)。這些投資不僅僅著眼于推銷公司目前的主要產(chǎn)品VCD，更重要的是要為樹立一個名牌企業(yè)長期發(fā)揮作用，它的部分價值也將自然而然的轉(zhuǎn)化為夏新電子的公司信譽，這既是1998年上半年廣告費用應(yīng)該分歧攤銷的 原因所在，也是夏新電子公司為實施國際品牌戰(zhàn)略而不懈努力的一項重要內(nèi)容。所以，夏新電子公司廣告費處理是適當?shù)?。長期待攤費用是指不能全部計入當期損益，應(yīng)在以后年度分期攤銷的費用。雖然長期待攤費用列資產(chǎn)類科目，但它不同于其它資產(chǎn)，長期待攤費用實質(zhì)上是費用（如同其名稱一樣），是沒有價值的。其它資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等是具有價值的，可以轉(zhuǎn)讓的。而長期待攤費用在發(fā)生的時候就已經(jīng)消費過了。但是，由于這些費用的效益要期待在未來實現(xiàn)，而且，這些費用支出的數(shù)額較大，若將其與支出年度的收入相配比，就不能正確計算當期的經(jīng)營成果，所以將它們在未來分期攤銷處理。長期待攤費用主要有固定資產(chǎn)大修理、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費等等。近年來，一些有大額廣告支出的企業(yè)，也將廣告費列入其中。由于廣告的發(fā)生金額很大，且各公司采取的會計處理方法不盡相同，對當期和未來收益的影響也自然不同。那么，如何看待大額廣告費用的財務(wù)處理呢？一方面，公司自身的會計政策在國家會計規(guī)定所允許的范圍內(nèi)，可以根據(jù)企業(yè)自身的特點進行制定。大額廣告費的分攤期，只要在一定合理的年限內(nèi)，公司可以自主地選擇制定。從這一角度出發(fā)，廈新電子的大額廣告費按3年分攤，是無可非議的。另一方面，本小組認為，企業(yè)對廣告費的處理應(yīng)充分反映行業(yè)和市場的特點。從目前企業(yè)的廣告費用支出看，可以簡單地分為兩種情況。一類是企業(yè)在進入市場初期，為爭取市場份額，集中式地進行廣告宣傳，而在取得穩(wěn)定的市場份額后，廣告支出明顯減少。如富士、柯達彩卷在進入中國市場初期，廣告很多，而近年來隨著其市場份額的確立和鞏固，廣告已明顯減少。在這類行業(yè)和市場中，往往競爭者有限，通常市場份額長期由幾家企業(yè)瓜分。對于這類企業(yè)，當初的廣告費分期進行攤銷就很必要，這樣收入和支出才能作到相匹配。而另一類企業(yè)需要每年均保持較大的廣告投入。如酒類、家電、飼料、化妝品等類型的企業(yè)。這類行業(yè)和市場往往參與者較多，每個時期的競爭都很激烈，需要持續(xù)地進行廣告宣傳。我們可以看到，近幾年，即使是一些有多年歷史、品牌較響的酒類、家電企業(yè)，為了穩(wěn)定和擴大自身的市場份額，廣告投入也在逐年加大。對于這類企業(yè)，更適合將廣告費計入當期成本，否則企業(yè)以后的經(jīng)營負擔(dān)會加重。當然，廣告費的處理問題，行業(yè)市場差異的因素只是客觀存在的一方面。而在實際中，一些行業(yè)和市場的特點在不斷的變化中，企業(yè)自身也未必能準確地把握行業(yè)和市場的發(fā)展趨勢。在這種情況下，企業(yè)的經(jīng)營目標以及企業(yè)經(jīng)營者對此問題的認識等主觀性因素則成為更重要的一方面。對投資者而言，在了解長期待攤費用特點的情況下，對“廣告費待攤”應(yīng)有自己的認識。會計不僅僅是計帳的問題，更是一門“藝術(shù)”。畢竟，企業(yè)公布的財務(wù)指標是靜態(tài)的，而投資者應(yīng)從長期動態(tài)的角度去分析，這樣才能作到理性投資、規(guī)避風(fēng)險。第5章鄭州百文年度財務(wù)報告分析案例鄭州百文股份有限公司，是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)。90年代上半期，鄭百文經(jīng)營情況一直不錯。1996年，經(jīng)中國證監(jiān)會批準發(fā)行Ａ股，在上海證券交易所掛牌交易。1997年，主營業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標，在所有商業(yè)上市公司中排第一，進入國內(nèi)上市企業(yè)100強。1998年。1999年，再創(chuàng)中國股市虧損之最。2000年3月，鄭百文刊登債權(quán)人中國信達資產(chǎn)經(jīng)營公司要求其破產(chǎn)還債的公告，8月22日起已暫停公司股票的市場交易。鄭百文從1996年起著手建立全國性的營銷網(wǎng)絡(luò)，在沒有一份可行性論證的情況下，大規(guī)模投入資金上億元，建起了40多個分公司，最后把1998年的配股資金1. 26億元也提前花完?！疽?guī)定，凡完成銷售額1億元者，可享受集團公司副總待遇，自行購進小汽車一部。僅僅一年間，鄭百文的銷售額便從20億元一路飚升到70多億元；與此同時，僅購置交通工具的費用就高達1000多萬元。為完成指標，各分公司不惜采用購銷價格倒掛的辦法，商品大量高進低出，形成惡性循環(huán)。鄭州百文股份有限公司1999年以來瀕臨關(guān)門歇業(yè)，有效資產(chǎn)不足6億元，而虧損超過15億元，拖欠銀行債務(wù)高達25億。1． 財務(wù)分析依據(jù)鄭百文公布的1996—2000年中期財務(wù)報告、會計師事務(wù)所審計報告，以及通過其他公開渠道取得的有關(guān)資料，對該公司進行財務(wù)分析。需要特別說明的是：財務(wù)報表和審計報告說明（1）鄭百文在1999年度財務(wù)報表附注中承認：部份會計記錄混亂，會計處理隨意，內(nèi)部往來長期未核對清理。（2）鄭州會計師事務(wù)所、天健會計師事務(wù)所對其所做的1998年、1999年和2000年中期審計報告，均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內(nèi)部控制制度、會計核算方法具有較大的隨意性”，以及“無法取得必要的證據(jù)確認公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營假定編制會計報表”而拒絕發(fā)表意見。（3）截止2000年6月30日，鄭百文未能按期償還銀行借款已達21億元，對該破產(chǎn)申請事宜及可能面對的由其他債權(quán)人提出法律訴訟所產(chǎn)生的后果，目前難以估計。會計制度說明鄭百文在會計制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應(yīng)收款項余額按一年以內(nèi)10％、一至兩年60％、二至三年80％、三年以上100％的比例計提了壞帳準備；對存貨中家電類商品按20％、其他商品按10％的比例計提了存貨跌價準備；對長短期投資分項以其可收回金額低于帳面價值的差額提取了長短期投資減值準備。但到2000年中期，卻又大幅度改變了相關(guān)資產(chǎn)損失準備的計提方法，即暫不計提短期投資跌價準備、應(yīng)收帳款壞帳準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。2． 相關(guān)問題的分析 基本財務(wù)比率及分析 ⑴償債能力分析 短期償債能力指標：指標時間19971998流動比率速動比率現(xiàn)金比率長期償債能力指標：指標 時間19971998資產(chǎn)負債率%%凈資產(chǎn)負債率%%已或利息倍數(shù) 從企業(yè)的短期償債能力指標來看：企業(yè)一般要求流動比率為速動比率為而現(xiàn)金比率達到20%為佳，由于企業(yè)所屬行業(yè)不同，環(huán)境不同，所以標準不盡相同。但如僅從短期償債能力來看，98年比97年的水平略有下降，但指標水平尚可，尤其從現(xiàn)金比率來看，兩年的水平基本在20%左右，說明企業(yè)的直接支付能力尚可； 從企業(yè)的長期償債能力指標來看：企業(yè)一般要求資產(chǎn)負債率在50%左右，98年企業(yè)的資產(chǎn)負債率已高達97%，接近資不抵債，而報表的其他數(shù)據(jù)也表明企業(yè)已面臨破產(chǎn)的危險；凈資產(chǎn)負債率表明所有者權(quán)益對債權(quán)人利益的保證程度，一般認為該指標為100%較合適，從此項指標來看，該企業(yè)從97年開始已經(jīng)形勢惡化，而98年一年形勢變化得更快，高達5269%的指標說明債權(quán)人的利益幾乎無法保證；已獲利息倍數(shù)可以測定企業(yè)用獲取利潤來承擔(dān)支付利息的能力，已獲利息倍數(shù)足夠大，倍數(shù)足夠大則企業(yè)有充足的能力償付利息，與本企業(yè)歷史比較，利用這一比率可以測試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險，98年的已獲利息倍數(shù)為負數(shù)，說明企業(yè)沒有可能用獲取的利潤來償付利息。⑵盈利能力分析指 標標標時間19971998銷售利潤率%%成本費用率%%總資產(chǎn)報酬率%%凈資產(chǎn)收益率%%如果僅從企業(yè)的盈利來看，97年到98年可能是企業(yè)的一個轉(zhuǎn)折點，我們選定的四項指標在97年均為正值，表明企業(yè)在97年經(jīng)營情況尚可。其實從一個關(guān)鍵性的上市公司指標來看。從銷售利潤率來看，該指標反映每一元銷售收入帶來的銷售利潤的多少，而從98年指標來看，指標為負值，無毛利，即企業(yè)銷售的越多，企業(yè)將虧損得越嚴重，說明企業(yè)經(jīng)營陷入困境；成本費用利潤率反映對應(yīng)每一元成本費用的利潤總額的多少，亦為負值，反映企業(yè)經(jīng)營成本費用的增加同樣會帶來利潤的減少；而總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率98年同時為負值，反映企業(yè)的經(jīng)營情況基本上已經(jīng)無法持續(xù)。⑶、營運能力分析全部資產(chǎn)營運能力指標：指標時間19971998全部資產(chǎn)收入率%%全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)營運指標：指標時間19971998存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)營運指標：固定資產(chǎn)收入率　98年 %；從全部資產(chǎn)營運能力來看，企業(yè)的全部資產(chǎn)收入率比上年大幅度下降，且全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也很低；根據(jù)有關(guān)網(wǎng)上資料顯示：1998年商業(yè)板塊存貨平均周轉(zhuǎn)率呈減緩趨勢,不到1個百分點,但鄭百文存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降,下降幅度超過3個百分點,這說明鄭百文的營銷方式或存貨質(zhì)量可能出現(xiàn)了問題。商業(yè)板塊應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率平均值呈減緩的趨勢1998年為52次,顯著低于行業(yè)最低水平,形成呆壞帳損失的風(fēng)險很大。企業(yè)的固定資產(chǎn)收入率雖然很高，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用率很高，但如果收入大部分要靠大量的應(yīng)收帳款來形成，而且呆壞帳的風(fēng)險很大，對企業(yè)仍然是有害的?！　≡诠拘庞娩N售的鼎盛時期，公司往往利用銀行承兌匯票（承兌期長達3－6個月）進行賬款結(jié)算，因而從回籠貨款到支付貨款之間往往有3個月的時間差，公司利用這筆巨額資金委托君安證券進行短期套利。僅1997年，該行為所產(chǎn)生的投資收益就達到4116萬元，占當年公司利潤總額的40％，因此，在當年的利潤總額構(gòu)成中投機行為所產(chǎn)生的收益占了相當大的比重。如果投資者僅僅考察其利潤總額數(shù)，而忽視了其利潤總額的構(gòu)成，往往就會被表面假象所迷惑。進入第二階段后，堆砌在沙地上的高樓再也撐不住了。雖然公司管理層越發(fā)地想去“粉飾太平”，但其財務(wù)報表反映出的問題也越來越多，所披露會計信息的價值也越發(fā)受到了質(zhì)疑。首先，公司自上市后一直采用“先進先出”的存貨核算方法，但在1998年年報中，卻未作任何說明地將其更變?yōu)椤凹訖?quán)平均法”，以至于會計報表信息的可比性蕩然無存。我們知道，“鄭州百文”是一個商業(yè)企業(yè)，其企業(yè)性質(zhì)決定了其流動資產(chǎn)占公司資產(chǎn)總額的90％以上，而存貨又在其中占到40％（根據(jù)公司1991998年年報計算得出）。因此，改變存貨的計價方法對資產(chǎn)總額和利潤總額會產(chǎn)生巨大影響?！班嵵莅傥摹笔菫榱吮M可能消除電視機削價風(fēng)潮所帶來的購銷價格倒掛的窘境，不得已而出此下策，以降低期末的存貨價格。由此。雖然，這個結(jié)果有客觀因素的作用（比如業(yè)務(wù)量急劇萎縮、主動消化清理庫存等），但是，會計方法的隨意變更，嚴重影響了公司資產(chǎn)的真實價值，令投資者無法通過前后期財務(wù)報表的對比，來判別會計報表信息的真?zhèn)巍９就蝗桓淖儔馁~計提比率。公司1998年度報告中的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、％，而數(shù)月之后公司1999年中報披露，對其應(yīng)收賬款余額按一年以內(nèi)10％、一至二年60％、二至三年80％、三年以上100％的比例計提了壞賬準備