【正文】 總值 折舊固定資產(chǎn)總值 折舊固定資產(chǎn)平均總值 折舊固定資產(chǎn)平均總值+—= ⑿計(jì)劃年度應(yīng)計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊額。=折舊率應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值.三、 固定資產(chǎn)投資管理： 固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)：⑴單項(xiàng)投資數(shù)額大； ⑵施工期長(zhǎng)； ⑶投資回收期長(zhǎng)； ⑷決策成敗后果深遠(yuǎn)。固定資產(chǎn)投資基本建設(shè)投資：增建生產(chǎn)場(chǎng)所、新添機(jī)器設(shè)備更新改造投資：對(duì)現(xiàn)有設(shè)施更新和技術(shù)改造。 固定資產(chǎn)投資的分類：⑴戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資——指只涉及企業(yè)某一局部的具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的投資； 指涉及到企業(yè)的整體方向的規(guī)模的投資。 ⑵相關(guān)性投資和獨(dú)立性投資——指生產(chǎn)技術(shù)上密切聯(lián)系的投資； 指不管其他投資項(xiàng)目采納和實(shí)施與否，其投資的成本和收益均不受影響的投資。 ⑶先決性投資和重置性投資——指須對(duì)其投資后，才能使同時(shí)或其后進(jìn)行的投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)其效益的投資；指用發(fā)揮同樣性能作用或更有效發(fā)揮同一性能作用的機(jī)器設(shè)備，以取代現(xiàn)有的。 固定資產(chǎn)需用量的核定：⑴、核定固定資產(chǎn)需用量的要求：①搞好固定資產(chǎn)的清查； ②以企業(yè)確定的計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)為根據(jù)； ③要同挖潛、革新、改造和采用新技術(shù)結(jié)合起來(lái)； ④要充分發(fā)動(dòng)群眾，有科學(xué)的計(jì)算依據(jù)。 ⑵、核定固定資產(chǎn)需用量的基本方法： 步驟：① 計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力：全年制度工作日數(shù)：=全年日歷天數(shù)—節(jié)假日10天—公休日104天 =251天；注：連續(xù)生產(chǎn)的設(shè)備，全年年制度工作日數(shù)按日歷日數(shù)計(jì)，每日制度工作時(shí)數(shù)按24小時(shí)計(jì)算。每日開(kāi)工班數(shù)：按一班、兩班或三班計(jì)算。每班工作時(shí)數(shù)：一班制按8小時(shí)計(jì)算；。 ② 計(jì)算完成計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺(tái)時(shí)定額： a、生產(chǎn)任務(wù)產(chǎn)量：種類繁多時(shí)歸類→選代表產(chǎn)品→其他產(chǎn)品按換算系數(shù)成為代表產(chǎn)品的產(chǎn)量 ｂ、單位產(chǎn)品臺(tái)時(shí)定額； ｃ、。③ 生產(chǎn)能力與計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)的平衡： b、生產(chǎn)面積決定生產(chǎn)能力大小 固定資產(chǎn)投資可能性預(yù)測(cè)：⑴預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目：預(yù)測(cè)計(jì)劃(年度、中期或長(zhǎng)期計(jì)劃)期內(nèi)需要需要哪些固定資產(chǎn)，增加多少，何時(shí)增加。 ⑵擬訂固定資產(chǎn)投資方案；通過(guò)研究解決的途徑擬定：一、外延擴(kuò)大再生產(chǎn)；二、內(nèi)含擴(kuò)大再生產(chǎn)。⑶預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資效益，進(jìn)行投資決策； 現(xiàn)金流量：指與項(xiàng)目投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入量和流出量。(基礎(chǔ)性指標(biāo)) A、構(gòu)成：①初始現(xiàn)金流量：包括投放固產(chǎn)的資金、墊支流產(chǎn)的資金、投入設(shè)備的維護(hù)修理費(fèi)等。②營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量：指固產(chǎn)投入使用后,在其使用壽命周期內(nèi),由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入(營(yíng)業(yè)收入)和流出(營(yíng)業(yè)支出和稅金)的數(shù)量。③終結(jié)現(xiàn)金流量：包括固產(chǎn)殘值收入或變價(jià)收入、原有墊支在流產(chǎn)上的資金收回等。 B、計(jì)算： 投資項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表t1 2 3 ……銷(xiāo)售收入（1） 120000付現(xiàn)成本（2） 40000折 舊（3） 40000稅前凈利（4）=（1）（2）（3） 40000所得稅 （5）=（4）40% 16000稅后凈利（6）=（4）（5） 24000現(xiàn)金流量（7）=（3）+（6） 64000t0 1 2 …固定資產(chǎn)投資200000流動(dòng)資金墊支60000營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 64000 64000 64000固定資產(chǎn)殘值 40000流動(dòng)資金回收 60000現(xiàn)金流量合計(jì)300000 64000 64000 164000 *以現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目效益的基礎(chǔ)，原因：有利于考慮時(shí)間價(jià)值因素；能使固產(chǎn)項(xiàng)目投資決策更符合客觀實(shí)際情況非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)：指不考慮時(shí)間價(jià)值的各種指標(biāo)。 ①投資回收期(PP)：指回收初始投資所需要的時(shí)間，單位：年。A、每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量(NCF)相等：B、每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量(NCF)不相等，根據(jù)每年年末回收的投資額確定。②平均報(bào)酬率(ARR)：投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率。(優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)明/易懂/易算； 缺點(diǎn)：沒(méi)考慮資金的時(shí)間價(jià)值)貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)①凈現(xiàn)值 計(jì)算步驟：一步、每年的凈現(xiàn)金流量二步、計(jì)算未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值：將每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值→將終結(jié)現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值→計(jì)算未來(lái)報(bào)酬總值。三步、計(jì)算凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資(優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金時(shí)間價(jià)值，能反映投資方案的凈收益； 缺點(diǎn)：不能提示各方案可達(dá)到的實(shí)際報(bào)酬率是多少)②獲利指數(shù)(利潤(rùn)指數(shù)、現(xiàn)值指數(shù))PI：(優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金時(shí)間價(jià)值，能反映投資項(xiàng)目的盈虧程度，有利于初始投資額不同的投資方案間進(jìn)行對(duì)比； 缺點(diǎn)：這一概念不容易理解）提出固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資概算和籌劃資金來(lái)源 資金來(lái)源：基本建設(shè)投資貸款、長(zhǎng)期貸款、公積金、吸收外資、企業(yè)提取折舊進(jìn)入營(yíng)運(yùn)資金中可用投資性支出的金額。四、 固定資產(chǎn)日常管理： 固定資產(chǎn)分口分級(jí)管理：①、按固定資產(chǎn)類別實(shí)行分口管理 (即各類固產(chǎn)分別交由各有關(guān)職能部門(mén)管理)； ②、按各類固定資產(chǎn)的使用地點(diǎn)實(shí)行分級(jí)管理 (即固產(chǎn)交由各單位掌握使用，建立起單位保管使用責(zé)任制)。 a、保管使用責(zé)任制方法：設(shè)備定號(hào)、保管定人、管理定戶、建立保管折。 財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)固定資產(chǎn)的管理：⑴新增固定資產(chǎn)，要參加驗(yàn)收：①清點(diǎn)數(shù)量； ②檢查質(zhì)量； ③核實(shí)造價(jià)。 ⑵調(diào)出固定資產(chǎn)，要參加辦理移交：①核對(duì)調(diào)撥手續(xù)；②核對(duì)實(shí)物；③對(duì)外調(diào)的固定資產(chǎn)，移交前按質(zhì)論價(jià)，移交后現(xiàn)場(chǎng)辦理交接。⑶報(bào)廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理：①核對(duì)實(shí)物； ②依靠技術(shù)人員和工人進(jìn)行鑒定；③查明報(bào)廢原因； ④對(duì)報(bào)廢固定資產(chǎn)的殘值估價(jià)，做好殘料交庫(kù)工作。 ⑷清查固定資產(chǎn)，要到現(xiàn)場(chǎng)查點(diǎn)實(shí)物：①查物點(diǎn)數(shù)，核對(duì)賬目； ②檢查固定資產(chǎn)的保管、使用和維護(hù)情況五、 無(wú)形資產(chǎn)管理：無(wú)形資產(chǎn)：指企業(yè)擁有或控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)?；颍褐覆痪哂形镔|(zhì)實(shí)體，能給企業(yè)提供某種特殊的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，有助于企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的財(cái)產(chǎn)。 A、作無(wú)形資產(chǎn)核算的項(xiàng)目還應(yīng)同時(shí)滿足的條件：①與該無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；②該無(wú)形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。 無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)容：包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽(yù)等 無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)：①不具有物質(zhì)形態(tài)； ②屬于非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)； ③它在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益方面存在較大的不確定性。 無(wú)形資產(chǎn)的分類：⑴按形成來(lái)源，分為自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)(自創(chuàng)的專利/非專利技術(shù)/商標(biāo)/商譽(yù))和購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)(外購(gòu)專利權(quán)/商標(biāo)權(quán))； ⑵有無(wú)法律保護(hù)，分為法定無(wú)形資產(chǎn)(專利權(quán)、土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán))和收益性無(wú)形資產(chǎn)(非專利技術(shù))；⑶按能否辨認(rèn)，分為可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)(專利權(quán)、著作權(quán)、土地作用權(quán)、特許權(quán)、商標(biāo)權(quán))和不可確辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)(商譽(yù))； ⑷按是否有固定生效期，分為可攤銷(xiāo)無(wú)形資產(chǎn)(專利權(quán)、特許權(quán)、商標(biāo)權(quán))和不可攤銷(xiāo)無(wú)形資產(chǎn)(商譽(yù))。㈠、計(jì)價(jià)：①作資本金投入的，按投資合同/約定的價(jià)值確定； ②購(gòu)入的，按實(shí)際支出的價(jià)款計(jì)價(jià)；③自行開(kāi)發(fā)并申請(qǐng)取得的，按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用確定。 ④接受捐贈(zèng)的，按發(fā)票金額或市價(jià)； ⑤企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不能加以確認(rèn)。 ㈡、攤銷(xiāo)：涉及無(wú)形資產(chǎn)成本、攤銷(xiāo)開(kāi)始月份、攤銷(xiāo)方法、攤銷(xiāo)年限、殘值等因素。無(wú)形資產(chǎn)的處置：㈠、出售：指轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)，包括所有權(quán)、使用權(quán)、獲益權(quán)、處置權(quán)。㈡、出租：指將部分使用權(quán)讓渡給其他單位/個(gè)人，出讓方仍擁有這項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，包括使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)。㈠、后續(xù)支出：指無(wú)形資產(chǎn)入賬后，為確保該無(wú)形資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來(lái)預(yù)定的經(jīng)濟(jì)利益而發(fā)生的支出，如宣傳活動(dòng)支出。㈡、投資：指企業(yè)用無(wú)形資產(chǎn)的所有權(quán)對(duì)其他企業(yè)所進(jìn)行的長(zhǎng)期投資。投資額按評(píng)估確認(rèn)或合同/協(xié)議約定的價(jià)值。 第六章 對(duì)外投資管理一、 對(duì)外投資概述： 企業(yè)對(duì)外投資的種類：⑴按對(duì)外投資形成的企業(yè)擁有的權(quán)益不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資； ⑵對(duì)外投資按投資方式不同，分為直接投資(實(shí)物投資)與間接投資(證券投資)； ⑶對(duì)外投資按投出資金的收回期限，分為短期投資和長(zhǎng)期投資。a、短期投資與長(zhǎng)期投資的界限有兩個(gè)：短期投資是能夠隨時(shí)變現(xiàn)的以及準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的。b、出于長(zhǎng)期投資的目的：控股投資；企業(yè)聯(lián)營(yíng)；投資于有價(jià)證券和其他財(cái)產(chǎn) 出于短期投資的目的：提高暫時(shí)閑置資金使用效率。c、長(zhǎng)期投資向短期投資轉(zhuǎn)化情形：①時(shí)間性轉(zhuǎn)化；②管理性轉(zhuǎn)化。 對(duì)外投資的目的和功能：⑴目的： ①企業(yè)擴(kuò)張的需要； ②完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要； ③資金調(diào)度的需要； ④滿足特定用途的需要。 ⑵功能： ①對(duì)外投資有利于企業(yè)閑置資金、資產(chǎn)得以充分利用，提高資金的使用效益； ②通過(guò)對(duì)外投資，在企業(yè)外部，尤其是在外地或外國(guó)開(kāi)發(fā)能源、材料來(lái)源，可以保證企業(yè)能源、材料成本低廉，供應(yīng)穩(wěn)定，較好地解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)某些資源供應(yīng)不足的問(wèn)題； ③通過(guò)對(duì)外投資，可以開(kāi)辟企業(yè)新的產(chǎn)品市場(chǎng)，擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模； ④通過(guò)合資、聯(lián)營(yíng)，便于從國(guó)內(nèi)外其他單位直接獲取先進(jìn)技術(shù)，快速提高企業(yè)的技術(shù)檔次； ⑤利用控股投資方式，可以使企業(yè)以較少的資金實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張； ⑥在對(duì)外投資的可行性調(diào)研、合資聯(lián)營(yíng)談判、投資項(xiàng)目建設(shè)、管理的過(guò)程中可以利用各種渠道和有利條件，及時(shí)捕捉企業(yè)有用的各種信息。對(duì)外投資決策的依據(jù)：⑴對(duì)外投資的盈利與增值水平； ⑵對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)：①利率風(fēng)險(xiǎn)； ②通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)； ③市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； ④外匯風(fēng)險(xiǎn)； ⑤決策風(fēng)險(xiǎn)。 ⑶對(duì)外投資成本：①前期費(fèi)用(調(diào)查/評(píng)估/準(zhǔn)備費(fèi)用)； ②實(shí)際投資額(聯(lián)營(yíng)投資額/股票債券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格)； ③資金成本(籌資手續(xù)費(fèi)/利息/紅利股息)； ④投資回收費(fèi)用。 ⑷投資管理和經(jīng)營(yíng)控制能力； ⑸籌資能力； ⑹對(duì)外投資的流動(dòng)性：(指對(duì)外投資的變現(xiàn)能力與速度，其要求是對(duì)外投資的資金能夠以合理的價(jià)格、較快的速度轉(zhuǎn)換為貨幣資金)； ⑺對(duì)外投資環(huán)境：(指企業(yè)內(nèi)外各種影響企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)的因素總和)。二、 對(duì)外間接投資（包括：證券投資中的債券投資、股票投資、基金、信托投資、金融衍生工具投資）㈠、債券投資：企業(yè)通過(guò)購(gòu)入債券成為債券發(fā)行單位的債權(quán)人，并獲得債券利息的投資行為。可以一級(jí)市場(chǎng)(發(fā)行市場(chǎng))或二級(jí)市場(chǎng)(交易市場(chǎng))上進(jìn)行。⑴、特點(diǎn)：①投資時(shí)間看，長(zhǎng)期和短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本；②投資和類看，因發(fā)行主體身份不同，分國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等；③投資收益看，債券投資收益且較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事前預(yù)定的，尤其體現(xiàn)在一級(jí)市場(chǎng)上投資的債券；④投資風(fēng)險(xiǎn)看，債券要保證還本付息，收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較??；⑤投資權(quán)利看，各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無(wú)權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，只有按約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利。⑵、決策：是否進(jìn)行債券投資的決策。（考慮3個(gè)因素）：①債券投資收益率的高低(各項(xiàng)稅后凈收益率、凈收益作標(biāo)準(zhǔn))； ②債券投資的其他效果(其他附加的優(yōu)惠條件)； ③債券投資的可行性。 債券投資對(duì)象的決策。（2個(gè)依據(jù)）：①債券的信譽(yù)(判斷方面：；；；)； ②企業(yè)可用資金的期限。 債券投資結(jié)構(gòu)的決策。(問(wèn)題包括：①債券投資種類結(jié)構(gòu)：投資于不同種類，以分散風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定收益。②債券到期期限結(jié)構(gòu)：分散投資在不同期限的債券，短期/長(zhǎng)期合理搭配)⑶、收益的計(jì)算： ①、票面收益率(名義收益率)：表按票面價(jià)格計(jì)算確定的收益率。事先確定，固定不變的。 ②、最終實(shí)際收益率：指?jìng)l(fā)行認(rèn)購(gòu)日至最終到期償還日止，投資者獲得的實(shí)際收益率； ③、持有期間收益率：從債券購(gòu)入日到賣(mài)出日為止這段時(shí)間的年利率。 　　 ④、到期收益率：指對(duì)己在市場(chǎng)上流通遙舊債券，從購(gòu)入日起到最終償還期限止這段時(shí)間的年利率。 　　 ㈡、 股票投資：企業(yè)通過(guò)認(rèn)購(gòu)股票成為公司股東并獲取股利收益的投資。⑴、特點(diǎn)：①投資收益看，股票投資收益不能事先確定，具有較強(qiáng)的波動(dòng)性；②投資風(fēng)險(xiǎn)看，債券投資按事先約定還本付息，收益較穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較??； 股票投資因投票分紅收益的不肯定性和股票價(jià)格起伏不定，是風(fēng)險(xiǎn)最大的有價(jià)證券。③投資權(quán)利看，各種投資方式中，股票投資者的權(quán)利最大(優(yōu)先投除外)，投資者有權(quán)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。 ⑵、決策：股票投資價(jià)值分析。股票的估價(jià)(內(nèi)在價(jià)值、投資價(jià)值)：投資者對(duì)某種股票進(jìn)行分析后確定的估計(jì)價(jià)值。(3種)①長(zhǎng)期持有、每年不變的股票。(前提：企業(yè)一旦購(gòu)入普通股，將長(zhǎng)久地持有；股利收入金額若干年內(nèi)保持不變。) ②長(zhǎng)期持有、股利固定增長(zhǎng)的股票。(條件：股利按固定的年增長(zhǎng)率g增長(zhǎng)；增長(zhǎng)率g總低于企業(yè)期望收益率K。)③短期持有、未來(lái)準(zhǔn)備出售的股票。(條件：每年股利發(fā)放率相同；每股收益按固定的復(fù)利增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。)