【正文】 服裝行業(yè)內(nèi)銷的增幅有望達(dá)到25%，接近2008年的水平。國(guó)內(nèi)的服裝消費(fèi)還有巨大的增長(zhǎng)空間，而快速的城市化進(jìn)程以及中西部地區(qū)的高速發(fā)展將成為未來(lái)服裝消費(fèi)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力，未來(lái)十年中國(guó)的服裝消費(fèi)將迎來(lái)黃金增長(zhǎng)期。從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)紡織行業(yè)仍處于筑底階段，但好的跡象正在增多，尤其是進(jìn)入10月份以來(lái)，重點(diǎn)大公司的訂單量和訂單價(jià)格正在穩(wěn)步回升，雖然大部分企業(yè)反映現(xiàn)在的訂單仍是小批量和短期訂單。從截至9月份的PMI指數(shù)來(lái)看，紡織企業(yè)和服裝企業(yè)的新訂單、出口訂單均在快速恢復(fù)中，尤其是服裝企業(yè)。，創(chuàng)出08年以來(lái)的新高；；紡織行業(yè)恢復(fù)的較為緩慢，但較年初的低谷已經(jīng)大幅上升，目前基本處于歷史均值附近。我們由此可以判斷未來(lái)3個(gè)月在消費(fèi)旺季來(lái)臨，紡織行業(yè)出口仍將呈現(xiàn)小幅回暖態(tài)勢(shì)，服裝行業(yè)景氣度仍然較高。圖表 20：中國(guó)制造業(yè)PMI走勢(shì)圖資料來(lái)源：中國(guó)物流 銀聯(lián)信12月份中國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)，經(jīng)過(guò)上月短暫企穩(wěn)以后，再次呈現(xiàn)加快上升趨勢(shì)，%，至此該指數(shù)已經(jīng)持續(xù)10個(gè)月保持在50%以上，顯示出中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升態(tài)勢(shì)已基本穩(wěn)固，并呈進(jìn)一步增強(qiáng)趨勢(shì)。紡織品、服裝類以及汽車等消費(fèi)類制成品企業(yè)銷售狀況良好，代表終端需求刺激效果明顯。對(duì)出口的依賴程度決定了在外需尚未出現(xiàn)明朗性復(fù)蘇的情況下很難出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)。在金融危機(jī)的大背景下，大批外銷型中小企業(yè)步履維艱，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，呼喚行業(yè)質(zhì)量戰(zhàn)略，內(nèi)銷市場(chǎng)是我國(guó)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的主戰(zhàn)場(chǎng)。紡織服裝作為印染行業(yè)的下游行業(yè)，關(guān)系著印染行業(yè)需求狀況，會(huì)對(duì)我國(guó)印染行業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展有著十分重要的意義。四、中國(guó)印染行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)我們按照銀聯(lián)信的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，分別從行業(yè)對(duì)上游的議價(jià)能力和行業(yè)對(duì)下游行業(yè)的議價(jià)能力兩個(gè)維度，對(duì)2010全國(guó)印染行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)分，結(jié)論如下：圖表 21：中國(guó)印染行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)序號(hào)評(píng)價(jià)內(nèi)容行業(yè)表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)1行業(yè)對(duì)上游的議價(jià)能力紡織服裝行業(yè)出口出現(xiàn)的復(fù)蘇勢(shì)頭帶動(dòng)了染料助劑行業(yè)全面好轉(zhuǎn)，隨著中國(guó)人均收入的迅猛增長(zhǎng)，對(duì)服裝等紡織品質(zhì)量升級(jí)帶動(dòng)了染料助劑消費(fèi)持續(xù)快速增長(zhǎng)。行業(yè)上游的棉花減產(chǎn)，滌綸略顯疲軟，將會(huì)對(duì)印染行業(yè)的生產(chǎn)帶來(lái)一定的影響，行業(yè)上游原材料價(jià)格大都出現(xiàn)上漲，增加了印染布的制造成本。印染行業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)的議價(jià)能力還受到印染布需求的影響，印染布行業(yè)目前需求主要靠?jī)?nèi)需拉動(dòng)，外需仍然不足，所以對(duì)上游的議價(jià)能力降低。42行業(yè)對(duì)下游的議價(jià)能力紡織服裝行業(yè)作為印染行業(yè)的下游行業(yè)，其需求量對(duì)印染行業(yè)影響較大，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的初步好轉(zhuǎn)，服裝需求增多，對(duì)上游行業(yè)談判力降低，因此印染行業(yè)對(duì)下游行業(yè)議價(jià)所有增強(qiáng)。3行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：3（中風(fēng)險(xiǎn)）說(shuō)明：風(fēng)險(xiǎn)度分為1五個(gè)等級(jí)，其中5為高風(fēng)險(xiǎn)，4為較高風(fēng)險(xiǎn)，3為中風(fēng)險(xiǎn)，2為中低風(fēng)險(xiǎn)，1為低風(fēng)險(xiǎn)。資料來(lái)源：銀聯(lián)信第五章 中國(guó)印染行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)分析一、印染行業(yè)細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析我們按照銀聯(lián)信的細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)模型，分別從細(xì)分行業(yè)地位、細(xì)分行業(yè)成長(zhǎng)能力、細(xì)分行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)三個(gè)維度，對(duì)2009年全國(guó)印染行業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)分，結(jié)論如下：圖表 22：2009年中國(guó)印染行業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)份額得分成長(zhǎng)能力得分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得分競(jìng)爭(zhēng)力得分棉、化纖印染精加工毛染整精加工絲印染精加工數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信在各細(xì)分行業(yè)中，棉、化纖印染精加工行業(yè)市場(chǎng)份額較大，并且具有較強(qiáng)的成長(zhǎng)性，競(jìng)爭(zhēng)力得分位居行業(yè)第一位；毛染整精加工行額有成長(zhǎng)性也較好，綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名第二位；絲因染精加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力得分較小，位居其他各細(xì)分行業(yè)之后。二、中國(guó)印染行業(yè)細(xì)分行業(yè)對(duì)比分析（一）細(xì)分行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析印染行業(yè)有三個(gè)行業(yè)——棉、化纖印染精加工業(yè)、毛染整精加工業(yè)和絲印染精加工行業(yè)。2009年111月，%、%%，棉、化纖印染精加工業(yè)是主要細(xì)分行業(yè)。圖表 23：2009年111月中國(guó)印染行業(yè)不同細(xì)分行業(yè)銷售收入占比單位：%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信從企業(yè)數(shù)量上看，棉、化纖印染精加工行業(yè)擁有規(guī)模以上企業(yè)2328家，行業(yè)規(guī)模最大；毛染整精加工行業(yè)次之，為293家；絲印染精加工行業(yè)數(shù)量最少，為224家。2009年111月，我國(guó)印染行業(yè)各細(xì)分行業(yè)的規(guī)模都有不同程度增加，棉、化纖印染精加工、%、%%的增加幅度，毛染整精加工行業(yè)企業(yè)數(shù)量增加最快。從報(bào)告期內(nèi)各細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益來(lái)看，棉、化纖印染精加工行業(yè)的銷售收入、%%，具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。，%，利潤(rùn)空間明顯縮小。另外，報(bào)告期內(nèi)我國(guó)絲印染精加工行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況表現(xiàn)最差，%%，行業(yè)發(fā)展前景也不容樂(lè)觀，成長(zhǎng)動(dòng)力不足，恢復(fù)情況較差。圖表 24：2009年111月中國(guó)印染細(xì)分行業(yè)規(guī)模對(duì)比單位：家、%、千元指標(biāo)印染行業(yè)棉、化纖印染精加毛染整精加工絲印染精加工銷售收入銷售收入239437965210621467199397658876733同比增長(zhǎng)占行業(yè)比重100利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額83315197671793482257177469同比增長(zhǎng)占行業(yè)比重100企業(yè)數(shù)量企業(yè)數(shù)量28452328293224同比增長(zhǎng)占行業(yè)比重100數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（二）細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平分析2009年111月，我國(guó)印染各細(xì)分行業(yè)中償債能力表現(xiàn)較好的為棉、化纖印染精加工行業(yè)，，另外，該行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)股權(quán)倍數(shù)也低于行業(yè)平均水平，負(fù)債水平較低，一定程度上又增強(qiáng)了行業(yè)的還貸能力。毛染整精加工和絲印染精加工行業(yè)償債能力較差，%，負(fù)債水平較高，行業(yè)的償債壓力較大。在盈利能力上表現(xiàn)較好的細(xì)分行業(yè)也是棉、化纖印染精加工行業(yè)，其銷售毛利率、%、%%，均高于行業(yè)平均水平和其他細(xì)分行業(yè)，盈利性較為突出，資產(chǎn)總體獲利能力強(qiáng)。毛染整精加工和絲印染精加工行業(yè)盈利能力也較差，各項(xiàng)盈利能力指標(biāo)都低于行業(yè)平均水平，特別是絲印染精加工行業(yè)的盈利能力在行業(yè)中處于最不利的地位。報(bào)告期內(nèi)，棉、化纖印染精加工行業(yè)的盈利能力和成長(zhǎng)能力表現(xiàn)也較為突出。該行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，產(chǎn)品銷售和資金利用情況較好；另外，%%，%，資本保全能力占有很大優(yōu)勢(shì)。毛染整精加工和絲印染精加工行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力表現(xiàn)較差，各項(xiàng)指標(biāo)都低于行業(yè)平均水平。%%，%，行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不容樂(lè)觀，資本保全能力嚴(yán)重不足，行業(yè)成長(zhǎng)性較差。另外，毛染整精加工行業(yè)雖然銷售收入同比有小幅度增加，%，%，發(fā)展前景不容樂(lè)觀。總體看來(lái)，毛染整精加工和絲印染精加工行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平較差，很可能成為拉動(dòng)整個(gè)印染行業(yè)下行的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。圖表 25：2009年111月中國(guó)印染細(xì)分行業(yè)主要指標(biāo)對(duì)比單位：倍、次、%指標(biāo)行業(yè)平均水平棉、化纖印染精加工毛染整精加工絲印染精加工償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷售毛利率銷售利潤(rùn)率2資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)成長(zhǎng)能力銷售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信三、重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析（一）棉、化纖印染精加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析1．行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析2009年111月，全國(guó)共有棉、化纖印染精加工企業(yè)2328家，%，行業(yè)規(guī)模為2004年以來(lái)最大。同期，我國(guó)棉、，%%，該細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益表現(xiàn)較好，發(fā)展勢(shì)頭不錯(cuò)。2004年以來(lái)，我國(guó)棉、化纖印染精加工行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額呈現(xiàn)明顯的增加趨勢(shì)，，該細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)份額越來(lái)越大。圖表 26：2004年2009年中國(guó)棉、化纖印染精加工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)單位：千元、%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信圖表 27：2004年2009年中國(guó)棉、化纖印染精加工業(yè)利潤(rùn)總額變動(dòng)單位：千元、%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信2．行業(yè)成長(zhǎng)性分析2009年111月，我國(guó)棉、%%，%，%，行業(yè)發(fā)展能力在2009年得到了明顯改善，行業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，資本保全能力大幅度增加。從2004年以來(lái)棉、化纖印染精加工行業(yè)各發(fā)展能力指標(biāo)變動(dòng)情況來(lái)看，該細(xì)分行業(yè)發(fā)展能力在2005年表現(xiàn)尤其突出，%，2007年以來(lái)成長(zhǎng)性有下滑趨勢(shì)，但2009年行業(yè)成長(zhǎng)性相比2008年又有明顯增強(qiáng)。圖表 28：2004年2009年中國(guó)棉、化纖印染精加工行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)單位：%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（二）毛染整精加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析1．行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析2009年111月，全國(guó)毛染整精加工企業(yè)共有293家，%，更多的企業(yè)進(jìn)入了毛染整精加工行業(yè)，行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。圖表 29：2004年2009年中國(guó)毛染整精加工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)單位：千元、%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信圖表 30：2004年2009年中國(guó)毛染整精加工業(yè)利潤(rùn)總額變動(dòng)單位：千元、%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信報(bào)告期內(nèi)，，%，%，行業(yè)盈利空間進(jìn)一步降低，行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益還有待改善。3．行業(yè)成長(zhǎng)性分析2009年111月，%，%，行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益表現(xiàn)較差。%%，資本保全能力嚴(yán)重下滑，行業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)力不足。圖表 31：2004年2009年中國(guó)毛染整精加工行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) 單位：%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（三）絲印染精加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析1．行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析截至2009年11月底，我國(guó)絲印染精加工行業(yè)共有規(guī)模以上企業(yè)224家，%，低于棉、化纖印染精加工和毛染整精加工行業(yè)的企業(yè)同比增長(zhǎng)速度，行業(yè)規(guī)模變化不大。2009年111月，，%%，行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益嚴(yán)重下滑，在整個(gè)印染行業(yè)中發(fā)展勢(shì)頭最差。從2004年以來(lái)該細(xì)分行業(yè)各主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況來(lái)看，我國(guó)絲印染精加工行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益在2007年達(dá)到最大值，發(fā)展情況最好，但近兩年來(lái)行業(yè)利潤(rùn)空間不斷下滑，盈利情況表現(xiàn)也較為糟糕。圖表 32：2004年2009年中國(guó)絲印染精加工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)情況單位：千元、%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信圖表 33：2004年2009年中國(guó)絲印染精加工業(yè)利潤(rùn)總額變動(dòng)情況單位：千元、%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信2．行業(yè)成長(zhǎng)性分析2009年111月，%%，%，行業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)力嚴(yán)重不足，資本擴(kuò)張能力也較差?？傮w看來(lái)，絲印染精加工行業(yè)與其他細(xì)分行業(yè)相比，經(jīng)營(yíng)水平表現(xiàn)最差。圖表 34：2004年2009年中國(guó)絲印染精加工行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)單位：%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信第六章 中國(guó)各省市印染行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及優(yōu)勢(shì)地區(qū)分析一、中國(guó)各省市印染行業(yè)主要指標(biāo)對(duì)比分析2009年111月，我國(guó)各省市印染行業(yè)中浙江省銷售收入占比最大，%；另外，%。浙江省印染行業(yè)市場(chǎng)份額位居全國(guó)首位，行業(yè)規(guī)模較大。我國(guó)印染行業(yè)在區(qū)域分布上較為集中，浙江、江蘇、廣東、山東、福建、河北、河南、內(nèi)蒙、%，%。圖表 35：2009年111月中國(guó)各省市印染行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況單位：千元、%排名省份銷售收入利潤(rùn)總額金額同比占比金額同比占比全國(guó)23943796583315191浙江省7212168525742272江蘇省458048008930083廣東省422311076644394山東省3303791424843105福建省115788375409236河北省77503384231387河南省41671583516918內(nèi)蒙39652111189449四川省34393727952110遼寧省32576291428111湖北省29372324028412上海市26019311113913江西省14908405382714安徽省1279958104515重慶市7266932088216陜西省582256247117湖南省527065662318天津市449120595319山西省42993890420北京市344427502421甘肅省2847071152022廣西114246378623云南省124076315324吉林省101518256125新疆635614111426西藏1257971127黑龍江省43200000028海南省9447009120數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信圖表 13：2009年中國(guó)印染行業(yè)銷售收入前十名省市所占份額單位：%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信二、中國(guó)各省市印染行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力計(jì)算與排名我們根據(jù)銀聯(lián)信行業(yè)區(qū)域競(jìng)