西南財經(jīng)大學固定收益證券期末考題-資料下載頁
2025-03-25 07:42本頁面
【正文】 后，（2）如果息票債券的投資者要求的回報率是10%，三種債券的價值分別是多少？（3）計算三種債券的久期，并簡單說明反向浮動利率債券的獨特功能。基金經(jīng)理有一筆5年后到期的負債10,000元，當前市場利率為10%，如果他想通過持有3年期的零息債券和年息8%的永久性債券的組合來對該筆負債免疫，則其組合應(yīng)當如何投資？（所有利率按年計息）如果1年后利率不變，組合需要再平衡嗎？如果需要，組合的投資應(yīng)如何調(diào)整？如果1年后利率為9%，免疫組合又當如何調(diào)整？%的指數(shù)化債券，起息日是2014年1月15日，到期日是2024年1月15日，起息日CPI參考值為165。投資者的交割日2014年8月18日，。試計算該債券的全價。一只新發(fā)行的債券，每年支付利息，息票率為5%，期限5年，到期收益率為8%。（1）一年后債券按到期收益率6%售出，計算持有期回報率。（2）如果利息收入的稅率為30%，資本利得的稅率為20%，按打折發(fā)行計稅方法計算投資者一年后出售債券的應(yīng)繳稅額。（3）稅后持有期回報率是多少？（4）如果投資者兩年后以6%的到期收益率出售債券，息票利息的再投資收益率為4%，計算稅前的實現(xiàn)復(fù)利率。（5）用b中的稅率計算兩年后的稅后實現(xiàn)復(fù)利率。
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