西南財經(jīng)大學固定收益證券期末考題-wenkub
2023-04-09 07:42:25 本頁面
【正文】 者會要求較低的收益率。下表中給出不同期限零息債券的價格：到期期限價格12345構(gòu)造一筆始于3年末的2年期遠期貸款，描述過程并畫出現(xiàn)金流圖。（1）請確定反向浮動利率債券的息票率；一年后，（2）如果息票債券的投資者要求的回報率是10%，三種債券的價值分別是多少？（3）計算三種債券的久期，并簡單說明反向浮動利率債券的獨特功能。一只新發(fā)行的債券，每年支付利息，息票率為5%，期限5年，到期收益率為8%。（5）用b中的稅率計算兩年后的稅后實現(xiàn)復利率。（2）如果利息收入的稅率為30%，資本利得的稅率為20%，按打折發(fā)行計稅方法計算投資者一年后出售債券的應繳稅額。投資者的交割日2014年8月18日。四、計算題（共45分，第一題15分，第二題10分，第三題10分，第四題10分） 花旗銀行應客戶需要提供浮動利率產(chǎn)品，選中的基礎(chǔ)產(chǎn)品是500億面值的5年期息票債券，年息8%，每年付息一次，參考利率選擇1年期國債收益率。財政部發(fā)10年期國債的到期收益率是5%（按半年計息），若按連續(xù)復利，%。則其YTP為（ ）A. % B. % C.
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