財(cái)務(wù)管理30財(cái)務(wù)報(bào)表分析-資料下載頁
2025-01-21 15:33本頁面
【正文】 獲利能力 稅前凈利潤率 獲利能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動(dòng)性 稅后資產(chǎn)收益率 獲利能力 注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為最重要的財(cái)務(wù)比率 比率 重要性等級(jí) 衡量的主要方面 流動(dòng)比率 流動(dòng)性 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動(dòng)性 稅后權(quán)益收益率 獲利能力 債務(wù) /權(quán)益比率 長期安全性 速動(dòng)比率 流動(dòng)性 稅后凈利潤率 獲利能力 稅前凈利潤率 獲利能力 稅后資產(chǎn)收益率 獲利能力 稅后總投入資本收益率 獲利能力 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動(dòng)性 特許財(cái)務(wù)分析師認(rèn)為最重要的財(cái)務(wù)比率 比率 重要性等級(jí) 衡量的主要方面 稅后權(quán)益收益率 獲利能力 價(jià)格 /收益比率 其他 每股收益 獲利能力 稅后凈利潤率 獲利能力 稅后權(quán)益收益率 獲利能力 稅前凈利潤率 獲利能力 固定費(fèi)用償付率 長期安全性 速動(dòng)比率 流動(dòng)性 稅后資產(chǎn)收益率 獲利能力 利息保障倍數(shù) 長期安全性 主要介紹杜邦財(cái)務(wù)分析體系（傳統(tǒng)） 第三節(jié) 綜合分析 杜邦財(cái)務(wù)分析體系（傳統(tǒng)） 權(quán)益凈利率 資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù) 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 資產(chǎn) 權(quán)益 凈利潤 成本費(fèi)用 銷售收入 銷售收入 總資產(chǎn) 銷售成本 營業(yè)稅費(fèi)及期間費(fèi)用 其他損益 營業(yè)外收支 所得稅費(fèi)用 流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨 其他 杜邦財(cái)務(wù)分析體系（傳統(tǒng)） ? 杜邦分析圖的核心指標(biāo)體系為 ? （總資產(chǎn)報(bào)酬率）（權(quán)益乘數(shù)） ? ＝銷售利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 所有者權(quán)益凈利潤權(quán)益凈利率 ?所有者權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額凈利潤 ??所有者權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入凈利潤 ???杜邦財(cái)務(wù)分析體系（傳統(tǒng)） 管理人員可以通過三種方式影響資本回報(bào)率 : ?凈利潤率（盈利能力） ?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（資產(chǎn)使用效率） ?權(quán)益乘數(shù)（資本結(jié)構(gòu)） 杜邦財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用 分析方法： ：與過去比、與同行業(yè)先進(jìn)水平比 ： （ 1）指標(biāo)分解法的應(yīng)用 例如 :分析企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲利能力的高低 （ 2）連環(huán)替代法的應(yīng)用 序號(hào) 思 路 比 率 對(duì)比 結(jié) 論 1 核心指標(biāo) 權(quán)益凈利率 同業(yè) 歷史 好則結(jié)束 差則繼續(xù) 2 分解權(quán)益凈利率 資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù) 同業(yè) 歷史 好則結(jié)束 差則繼續(xù) 3 分解資產(chǎn)凈利率 銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 同業(yè) 歷史 好則結(jié)束 差則繼續(xù) 4 進(jìn)一步分解銷售凈利率 銷售收入、銷售成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等的絕對(duì)數(shù)或相對(duì)數(shù) 同業(yè) 歷史 結(jié)論 5 進(jìn)一步分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率 同業(yè) 歷史 結(jié)論 分析企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲利能力的高低 例： ABC公司近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下 20 1年 20 2年 20 3年 銷售額（萬元） 4000 4300 3800 總資產(chǎn)（萬元） 1430 l560 1695 普通股（萬元） 100 100 100 留存收益（萬元） 500 550 550 所有者權(quán)益合計(jì) 600 650 650 流動(dòng)比率 平均收現(xiàn)期（天） 18 22 27 存貨周轉(zhuǎn)率 負(fù)債／所有者權(quán)益 非流動(dòng)負(fù)債／所有者權(quán)益 銷售毛利率 % % % 銷售凈利率 % % % 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)凈利率 21% 13% 6% 假設(shè)該公司沒有營業(yè)外收支和投資收益，所得稅率不變。 要求： （ l）分析說明該公司運(yùn)用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因； （ 2）分析說明該公司資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變化及其原因； （ 3）假如你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，在20 4年應(yīng)從哪些方面改善公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。 連環(huán)替代法的應(yīng)用： 設(shè) F=a b c 基數(shù)（過去、計(jì)劃、標(biāo)準(zhǔn)）： ?F0= a0 b0 c0 實(shí)際數(shù)： ?F1= a1 b1 c1 實(shí)際與基數(shù)的差異： ?F1 F0 連環(huán)替代法應(yīng)用的基本步驟： （ 1）確定對(duì)比的基數(shù)（過去、計(jì)劃、標(biāo)準(zhǔn)）：F0= A0 B0 C0 （ 2）替代 A因素： A1 B0 C0 （ 2） （ 1）： A因素變動(dòng)對(duì) F的影響 （ 3）替代 B因素： A1 B1 C0 （ 3） （ 2）： B因素變動(dòng)對(duì) F的影響 （ 4）替代 C因素： A1 B1 C1 （ 4） （ 3）： C因素變動(dòng)對(duì) F的影響 三因素的共同影響： F1 F0 ※ 簡化分析法：（差額分析法） A因素的影響：（ A1A0） B0 C0 B因素的影響： A1 （ B1B0） C0 C因素的影響： A1 B1 （ C1C0） 傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性 ?計(jì)算資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配 ?沒有區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益 ?沒有區(qū)分金融負(fù)債與經(jīng)營負(fù)債
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