外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)ppt課件-資料下載頁
2025-01-19 07:57本頁面
【正文】 M加元期貨合約（每份價(jià)值 100 000加元），價(jià)格為 CAD1＝ 5。如果在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入，需要支付 716 500美元，但購買期貨只需要支付不到 20％的保證金。 22 外匯期權(quán) ? 指合約購買方在向出售方支付一定費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)）后所獲得的未來按規(guī)定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量外匯的選擇權(quán) ? 合約種類 ? 看漲期權(quán) (call option)和看跌期權(quán) (put option) ? 歐式期權(quán)和美式期權(quán) 23 期權(quán)費(fèi) ? 由期權(quán)購買方支付給出售方 ? 期權(quán)購買方的成本上限 ? 期權(quán)出售方的收入上限 ? 期權(quán)費(fèi)的決定因素 ? 供求關(guān)系 ? 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值 ? 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值或期限 ? 預(yù)期的匯率波動(dòng)性 24 25 看跌期權(quán)出售方 看跌期權(quán)購買方 26 多頭跨式期權(quán) ? 買入相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)和看漲期權(quán) 27 空頭寬跨式期權(quán) ? 賣出執(zhí)行價(jià)格低的看跌期權(quán)和價(jià)格高的看漲期權(quán) 28 多頭差價(jià)看漲期權(quán) ? 買入執(zhí)行價(jià)格低的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出執(zhí)行價(jià)格高的看漲期權(quán) 29 外匯互換 ? 也稱貨幣互換，指交易雙方相互交換不同幣種但期限相同、金額相等的貨幣及利息 30 外匯互換示例：期初 31 外匯互換示例：期中 32 外匯互換示例：期末 33 復(fù)習(xí)要點(diǎn) ? 遠(yuǎn)期匯率的確定 ? 利息平價(jià)公式的推導(dǎo)與運(yùn)用 ? 比較外匯期貨交易與外匯遠(yuǎn)期交易異同 ? 外匯期權(quán)組合交易策略 ? 外匯互換交易
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