【正文】 實際，中間業(yè)務(wù)具有以下六個特點：(一)中間業(yè)務(wù)具有品種多，涉及主體多，經(jīng)營范圍廣的特點 　　中間業(yè)務(wù)是一個業(yè)務(wù)集合，包括結(jié)算、代理、銀行卡、信息咨詢、擔(dān)保承諾、資產(chǎn)托管、電子銀行、投資銀行、金融衍生工具交易等十類。其內(nèi)部關(guān)系到每一個業(yè)務(wù)部門、每一級管理機構(gòu)、每一家營業(yè)網(wǎng)點，主體眾多；外部則覆蓋了整個經(jīng)濟(jì)金融市場，涉及貨幣、信貸、證券、期貨、黃金和外匯市場，具有廣泛的經(jīng)營范圍。 　　　　(二)中間業(yè)務(wù)服務(wù)價格敏感度差異較大 　　中間業(yè)務(wù)是以服務(wù)、顧問、安排、策劃為特色，以信譽／品牌為支撐，經(jīng)營對象是服務(wù)而不是資金，產(chǎn)品差異化特征明顯。客戶對結(jié)算、代理等公眾化產(chǎn)品服務(wù)價格較為敏感，對具有較高技術(shù)含量的投資銀行等業(yè)務(wù)的價格敏感度較低。 　　　　(三)中間業(yè)務(wù)收入沒有基數(shù) 　　按會計制度規(guī)定，中間業(yè)務(wù)收入年終結(jié)轉(zhuǎn)損益，年初從零開始，沒有收入基數(shù)。相應(yīng)的收入目標(biāo)的確定性、市場競爭前景預(yù)測要比貸款、存款難度大，其管理也要從一點一滴做起，沒有捷徑可走。 　　　　(四)中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與成本結(jié)構(gòu)特殊 　　中間業(yè)務(wù)是一項低資本占用業(yè)務(wù)，其風(fēng)險形式主要是操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、政策風(fēng)險和關(guān)聯(lián)風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)資本成本低，同時，沒有撥備成本，在其成本構(gòu)成中，人力成本相對較高，具有成本結(jié)構(gòu)的特殊性。 　　　　(五)中間業(yè)務(wù)市場化程度高 　　按照2003年的《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》，中間業(yè)務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)除人民幣基本結(jié)算七個品種實行政府指導(dǎo)價外，其他品種已經(jīng)全部實行市場調(diào)節(jié)價。隨著技術(shù)進(jìn)步和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展，工商銀行、建設(shè)銀行等先后實施了多個版本的中間業(yè)務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)，在外部市場變化劇烈的情況下調(diào)整了200余項收費項目，較好地適應(yīng)了當(dāng)前市場競爭的需要。 　　　　(六)中間業(yè)務(wù)信息透明度低，科學(xué)考核存在一定難度。 　　中間業(yè)務(wù)屬表外業(yè)務(wù)，其收入與業(yè)務(wù)發(fā)生額直接相關(guān)，受市場和競爭影響，收入、業(yè)務(wù)量和價格三者之間的變動關(guān)系不確定。在會計報表上沒有與收入相匹配、制衡的對應(yīng)項目，收入必須通過表外科目和臺賬系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控，上下級行之間客觀上存在較嚴(yán)重的信息不對稱。由于成本結(jié)構(gòu)方面的差異和各產(chǎn)品之間的成本／收入比差異較大，難以量化并實施差異化考核。？一是或有債權(quán)/債務(wù)，即狹義的表外業(yè)務(wù)，包括：1，貸款承諾，這種承諾又可分為可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種；2，擔(dān)保；3，金融衍生工具，如呼喚、期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、利率上下限等；4，投資銀行業(yè)務(wù)，包括證券代理、證券包銷和分銷、黃金交易等。二是金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，包括：1，信托與咨詢服務(wù)；2，支付與結(jié)算；3，代理人服務(wù)；，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等；5，進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù)、貿(mào)易報單、出口保險業(yè)務(wù)等。？具體來說，遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一份遠(yuǎn)期合約，合約雙方約定某一利率水平應(yīng)用于未來某一段時間內(nèi)的一筆名義本金上。賣方（貸款方）答應(yīng)名義上借給買方（借款方）一定數(shù)額的錢，這筆名義貸款的利率在遠(yuǎn)期利率協(xié)議簽訂之日雙方確定下來。一般貸款付息都在貸款期結(jié)束日，但是遠(yuǎn)期利率協(xié)議結(jié)算一般選擇在名義貸款的起始日，交割額為按約定利率計算與按參考利率計算的利息的差額貼現(xiàn)到交割日的貼現(xiàn)值，名義本金的作用僅僅在于計算交割額而不實際發(fā)生貸款。如果參考利率高于約定利率，則賣方支付給買方，反之買方支付給賣方。？（1）降低融資成本。出于各種原因，對于同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優(yōu)勢。利率互換可以利用這種相對比較優(yōu)勢進(jìn)行互換套利以降低融資成本。 （2）資產(chǎn)負(fù)債管理。利率互換可將固定利率債權(quán)（債務(wù)）換成浮動利率債券（債務(wù)）。 （3）對利率風(fēng)險保值。對于一種貨幣來說，無論是谷底利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢上升，其債務(wù)負(fù)擔(dān)相對較高；對于浮動利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。？答：1）更待；2）轉(zhuǎn)讓；3）參與？票據(jù)買入實質(zhì)：票據(jù)貼現(xiàn)對出口商的短期融資。福費延又稱“票據(jù)包買”，是商業(yè)銀行為國際貿(mào)易提供的一種中、長期融資方式。實質(zhì)在延期付款的國際貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌并經(jīng)進(jìn)口地銀行擔(dān)保后，期限在半年以上（一般為510年）的遠(yuǎn)期匯票以貼現(xiàn)方式無追索權(quán)地受給出售給出口商所在地銀行或其他金融機構(gòu)，以實現(xiàn)提前取得現(xiàn)款的目的。、出口押匯與打包貸款的實質(zhì)？　進(jìn)出口方簽訂買賣合同之后，進(jìn)口方請求進(jìn)口地某個銀行（一般為自己的往來銀行）向出口方開立保證付款文件，大多數(shù)為信用證。然后，開證行將此文件寄送給出口商，出口商見證后，將貨物發(fā)送給進(jìn)口商。商業(yè)銀行為進(jìn)口商開立信用保證文件的這一過程，稱為進(jìn)口押匯。進(jìn)口押匯實質(zhì)是以由口單據(jù)為抵押的端子外貿(mào)融資。因為進(jìn)口商通過信用保證文件的開立，可以延長付款期限，不必在出口商發(fā)貨之前支付貨款，即使在出口商發(fā)貨后，也要等到單據(jù)到達(dá)自己手中才履行付款義務(wù)。這樣，進(jìn)口商減少了資金占用的時間。同時，出口商愿意接受這種延長付款期限，是以開證行保證到期付款為條件的。因此，進(jìn)口押匯是開證行向進(jìn)口商提供的一種資金融通。出口押匯是指企業(yè)（信用證受益人）在向銀行提交信用證項下單據(jù)議付時，銀行（議付行）根據(jù)企業(yè)的申請，憑企業(yè)提交的全套單證相符的單據(jù)作為質(zhì)押進(jìn)行審核，審核無誤后，參照票面金額將款項墊付給企業(yè)，然后向開證行寄單索匯，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費用并保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。打包貸款打包貨款是指出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運信用證項下貨物的專項貸款。打包貸款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿(mào)易。？保理業(yè)務(wù)對出口商來說，將單據(jù)賣斷給保理機構(gòu)以后，只要出口的商品品質(zhì)和交貨條件符合合同規(guī)定，保理機構(gòu)對出口商就沒有追索權(quán)，全部信貸風(fēng)險和匯率風(fēng)險都轉(zhuǎn)嫁給保理機構(gòu)承擔(dān)。作為出售應(yīng)收債權(quán)的出口商，大多數(shù)是中小企業(yè)，對國際市場了解不多，二銀行等保理機構(gòu)卻熟知海外市場的情況，有條件對進(jìn)口商進(jìn)行深入的資信調(diào)查。？。？（1）廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理指商業(yè)銀行按某種策略進(jìn)行資金配置，從而實現(xiàn)銀行管理層確定的流動性、安全性和營利性的組合目標(biāo)。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理既不是單純站在資金運用（如信貸、證券投資等）的角度，也不單純站在資金來源的角度，而是考慮銀行按照既定經(jīng)營目標(biāo)對整體資金的配置和組合調(diào)整。下一的資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容指在利率波動的環(huán)境中，銀行通過策略性改變利率敏感資金的配置狀況，來實現(xiàn)銀行目標(biāo)凈利息差額，或者是通過調(diào)整銀行總體資產(chǎn)和負(fù)債的持續(xù)期，來維持銀行正的自有資本凈值。（2）負(fù)債管理積極主動在貨幣市場上“購買”資金來滿足流動性需求和不斷適應(yīng)目標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模擴張的需要。？為規(guī)避利率風(fēng)險，商業(yè)銀行根據(jù)自身風(fēng)險偏好選擇主動性或被動性操作策略。主動性策略是指商業(yè)銀行預(yù)期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進(jìn)行調(diào)整，以期從利率變動中獲得預(yù)期之外的收益。譬如，預(yù)期利率上升，商業(yè)銀行通過增加敏感性資產(chǎn)或減少敏感性負(fù)債，將利率敏感性缺口調(diào)整為正值。被動性操作策略是指商業(yè)銀行將利率敏感性缺口保持在零水平，無論利率如何變動均不會對銀行凈利差收入產(chǎn)生影響。這是一種穩(wěn)健保守的風(fēng)險管理策略，但也因此失去獲取超額利潤的市場機會。融資缺口有利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額來表示。45.《商業(yè)銀行法》對銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的要求？銀行資產(chǎn)負(fù)債管理既不是單純站在資金運用（如信貸、證券投資等）的角度，也不單純站在資金來源的角度，耳屎考慮銀行按照既定經(jīng)營目標(biāo)對整體資金的配置和組合調(diào)整。 (Rybczynski)的金融體系發(fā)展四階段理論？?！叭谫Y中介”向“服務(wù)中介”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型？？14