【正文】 流動比率 = ?100% 流動負債總額 （ 3）速動比率 ? 反映項目快速償付流動負債能力的指標。計算公式為： ? 流動資產(chǎn)總額 存貨 流動比率 = ?100% 流動負債總額 ? 風(fēng)險分析及風(fēng)險分析的必要性 ? 風(fēng)險分析方法 – (1) 盈虧平衡分析 – (2) 敏感性分析 – (3) 概率分析 (1) 盈虧平衡分析（ BEA） ? 含義：是在一定的市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件下，研究項目成本與收益的平衡關(guān)系的方法。 ? 盈虧平衡點 (BEP)： 項目盈利與虧損的分界點 (1) 盈虧平衡分析（ BEA） ? 1） 用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點 ? 2）用銷售額表示的盈虧平衡點 ? 3）用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點 1)用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點 ? 銷售收入 S=PX, 總成本費用 C=F+V=F+vX ， 則盈虧平衡時的產(chǎn)量 X0= F PV 1）用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點 S=PX C=F+vX F X S,C X0 2）用銷售額表示的盈虧平衡點 ? S0=P X0= F 1v/P 3）用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點 ? ?=X0/Q= ? 經(jīng)營安全率： 1 ? F （ PV） Q (2) 敏感性分析 ? 1）含義：影響決策目標的諸多因素的未來狀況處于不確定的變化之中。出于決策的需要，測定并分析其中一個或多個因素的變化對目標的影響程度，以判定各個因素的變化對目標的重要性，就是敏感性分析。 (2) 敏感性分析 ? 2）分析步驟和內(nèi)容 – 確定分析指標 – 選定不確定性因素及設(shè)定變動范圍 – 計算因素變動導(dǎo)致的經(jīng)濟效果指標的變動量 – 確定敏感因素并分析經(jīng)濟效果指標波動的風(fēng)險 例： (3) 概率分析 ? 1）含義：事先給出各因素發(fā)生某種變動的概率，并以概率為中介進行的不確定性分析就是概率分析。 ? 2）隨機現(xiàn)金流的含義：概率分析中的現(xiàn)金流量稱為隨機現(xiàn)金流。 (3) 概率分析 ? 3）概率分析的基本步驟 – ，將這個不確定因素的各種可能結(jié)果一一列出，并分別計算各種可能結(jié)果的效益。 – 。 (3) 概率分析 ? 3）概率分析的基本步驟 – ，計算在不確定因素下的效益期望值。 – 。 – 、方差和標準差，確定項目的效益水平及獲得此效益水平的可能性。 例： 單元 3 項目經(jīng)濟效益分析實際操作 ? 項目財務(wù)效益評價的意義 ? 項目財務(wù)效益評價的基本目標 ? 項目財務(wù)效益評價的基本程序 ? 基本財務(wù)報表的編制和分析 項目財務(wù)效益評價的意義 ? 財務(wù)效益評價是企業(yè)進行投資決策的重要依據(jù) ? 財務(wù)效益評價是金融機構(gòu)確定貸款的重要依據(jù) ? 財務(wù)效益評價是有關(guān)部門審批擬建項目的重要依據(jù) 項目財務(wù)效益評價的基本目標 ? 了解項目的盈利能力 ? 了解項目的清償能力 ? 了解項目的外匯運用效果及外匯平衡能力。 項目財務(wù)效益評價的基本程序 ? （ 1）估算和分析項目的財務(wù)數(shù)據(jù) ? （ 2）編制和分析財務(wù)報表 ? （ 3）計算財務(wù)效益評價指標 ? （ 4）進行不確定性分析 ? （ 5）提出財務(wù)評價結(jié)論 基本財務(wù)報表的編制 ? （ 1）現(xiàn)金流量表 ? （ 2）損益表 ? （ 3）資金來源與運用表 ? （ 4）資產(chǎn)負債表 ? （ 5）財務(wù)外匯平衡表 （ 1）現(xiàn)金流量表 ? 反映項目在計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量的表格。 ? 包括： – 1）全投資現(xiàn)金流量表 – 2）自有資金現(xiàn)金流量表 1）全投資現(xiàn)金流量表 ? 含義：不分投資資金來源，以全部投資作為計算基礎(chǔ)，用以計算全部投資所得稅前及所得稅后的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和投資回收期等反映項目盈利能力的指標，考察項目全部投資的盈利能力。 2）自有資金現(xiàn)金流量表 ? 1）是從投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算自有資金的的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等評價指標，考察項目自有資金的盈利能力。 （ 2）損益表 ? 含義：反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅和稅后利潤的分配情況。用以計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等指標。 （ 3）資金來源與運用表 ? 含義：反映項目計算期內(nèi)各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及償還計劃，并為編制資產(chǎn)負債表提供依據(jù)。 （ 4）資產(chǎn)負債表 ? 含義：綜合反映項目計算期內(nèi)各年年末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，以考察項目資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計算資產(chǎn)負債率、流動比率及速動比率，進行清償能力分析。 外匯平衡表 ? 反映項目計算期內(nèi)各年外匯余缺程度，進行外匯平衡分析。用表中數(shù)據(jù)可以計算外匯凈現(xiàn)值、換匯成本和節(jié)匯成本。 案例分析 單元 4 項目管理介紹 ? 項目與項目生命周期 ? 項目管理概述 ? 項目的計劃 ? 項目的組織 ? 項目的控制 項目與項目生命周期 ? 世界銀行對其發(fā)放貸款的項目定義為： 所謂項目，一般是指同一性質(zhì)的投資或同一部門內(nèi)一系列有關(guān)或相同的投資，或不同部門內(nèi)的一系列投資。 項目還可以包括向中間金融機構(gòu)貸款，為它的一般業(yè)務(wù)活動提供資金；或向某些部門的發(fā)展計劃發(fā)放貸款。 項目通常既包括有形的，如土木工程的建設(shè)和設(shè)備的提供；也包括無形的，如社會制度的改進、政策的調(diào)整和管理人員培訓(xùn)，等等。 項目與項目生命周期 ? 項目的一般定義： 項目通常是指在嚴格規(guī)定的時間和預(yù)算內(nèi)，為達到某個最終目標的一系列相關(guān)工作與任務(wù)。 項目是一種組織單位，其中包括固定的時間、固定的預(yù)算，以及為達到某個明確的最終目標而臨時組織在一起的一組資源。每個項目只進行一次，它有具體的開始時間和結(jié)束時間，以及最后交付的結(jié)果。 項目與項目生命周期 ? 項目生命周期： 項目的生命周期是從識別項目的需求到結(jié)束項目的整個過程。 在項目生命周期的不同階段，投入的資源有較大的差別。 提出解決方案投入資源時間識別需求執(zhí)行項目 結(jié)束項目項目生命周期示意圖 項目管理概述 ? 項目管理是從投資項目的決策到實施的全過程中，對項目的任務(wù)、資源和成本進行計劃、組織、控制及評價，以求在一定預(yù)算和時間內(nèi)達到項目的既定目標和可接受的質(zhì)量水平。 ? 項目管理的目的 :在一定預(yù)算和一定期限內(nèi)達到既定的最終目標，同時達到可接受的質(zhì)量水平。 項目管理概述 ? 項目經(jīng)理的任務(wù) – (1) 組織； – (2) 目標管理； – (3) 決策； – (4) 協(xié)調(diào)； – (5) 信息管理； – (6) 資金； – (7) 項目經(jīng)理的內(nèi)部職責(zé)。 項目管理概述 ? 項目管理的方式 – 管理 “ 項目系統(tǒng) ” 。項目管理是一門具有特定理論、方法的應(yīng)用性學(xué)科。因此，對項目系統(tǒng)的管理要講科學(xué)性，注重利用各種技術(shù)手段對項目進行計劃、組織，以及使用各種圖表、文件對時間、預(yù)算、質(zhì)量進行控制等。 – 管 “ 人 ” 。由于項目管理主要由人來完成，必須在項目管理中注重解決與項目系統(tǒng)有關(guān)的人的問題，例如人際關(guān)系的溝通、協(xié)調(diào)，項目組人員積極性的調(diào)動。因此，項目管理需要講究管理的藝術(shù)性。 項目管理概述 ? 項目管理的重要性 :項目管理既是一門科學(xué)也是一門藝術(shù)，它之所以重要的原因有以下幾個方面 – 項目管理自身發(fā)展的產(chǎn)物； – 管理者事業(yè)發(fā)展的需要； – 項目管理科學(xué)化的要求。 結(jié)束語！ 感謝各位！