財(cái)務(wù)管理第三章財(cái)務(wù)分析-資料下載頁
2025-01-12 13:17本頁面
【正文】 金率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 利息保障倍數(shù) ％ ％ ％ 倍 40 120 34 5 60 180 51 8 20 60 17 2 35 115 20 4 流動(dòng)性 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 全部資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 天 天 260 300 130 150 390 450 150 160 生產(chǎn)性 全員勞動(dòng)生產(chǎn)率 人均利潤率 百元 /人 百元 /人 156 16 234 24 78 8 160 17 成長性 總產(chǎn)值增長率 利潤增長率 銷售增長率 ％ ％ ％ 10 16 12 24 18 5 8 6 11 18 14 51 速動(dòng)比率 成長性 （ +） 生產(chǎn)性（ +） 流動(dòng)性 （ +） 安全性 （ ） 收益性 （ +） 利潤增長率 24 銷售增長率 資金利 潤率 15 銷售利潤率 12 流動(dòng)資金利潤率 18 60 自由資金率 流動(dòng)比率 180 利息保障倍數(shù) 8 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 130 全部資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 全員勞動(dòng)生產(chǎn)率 人均利潤率 24 總產(chǎn)值增長率 18 18 34 16 8 12 6 13 10 5 10 8 4 15 12 6 40 35 20 120 115 60 34 20 17 6 4 2 150 260 390 150 160 300 450 234 160 156 78 17 16 8 11 10 5 附： Z 評(píng)分值模型 Z 不屬于破產(chǎn)之列 Z 灰色區(qū)域 Z 破產(chǎn)之列 美國公司的 Z評(píng)分值 公司 Z評(píng)分值 公司 Z評(píng)分值 Bethlehem Steel CocaCola Exxon HewlettPackard IBM Merck Occidental Petroleum US Air WalMart Westinghouse 第五節(jié) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 財(cái)務(wù)分析報(bào)告（也稱為內(nèi)部管理報(bào)告）是對(duì)企業(yè)特定分析期經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況和資金運(yùn)作狀況的綜合概括和高度反映。 一、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的基本框架 報(bào)告目錄 — 重要提示 — 報(bào)告摘要 — 具體分析 — 問題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施 “報(bào)告目錄” “重要提示” “報(bào)告摘要” 以上三部分非常必要，其目的是讓報(bào)告使用者 在最短的時(shí)間內(nèi)獲得對(duì)報(bào)告的整體性認(rèn)識(shí)以及本期 報(bào)告中將告知的重大事項(xiàng)。 “具體分析”部分是報(bào)告分析的核心內(nèi)容。 舉例 “問題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施” 例如：某集團(tuán)公司下設(shè)四個(gè)二級(jí)公司，且都為制造公司。財(cái)務(wù)報(bào)告的分析思路是：總體指標(biāo)分析 — 集團(tuán)總部情況分析 — 各二級(jí)公司情況分析；在每一部分里，按本月分析 —本年累計(jì)分析展開；再往下按盈利能力分析 — 銷售情況分析 — 成本控制情況分析展。如此層層分解，環(huán)環(huán)相扣，各部分間及每部分內(nèi)部都存在著緊密的勾稽關(guān)系。 二、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的問題分析方法 分析要遵循差異 — 原因分析 — 建議措施的原則 對(duì)具體問題分析采用交集原則和重要性原則并 存的方法揭示異常情況 問題集中點(diǎn)法（焦點(diǎn)映射法） 三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)重點(diǎn)披露的信息 企業(yè)全面收益的信息 企業(yè)營運(yùn)效率的信息 企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的信息 企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的信息 企業(yè)股東權(quán)益變動(dòng)方面的信息 對(duì)企業(yè)未來價(jià)值的預(yù)測(cè)信息 企業(yè)對(duì)環(huán)境影響的信息 四、撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)應(yīng)注意的問題 報(bào)告寫作前，一定要了解報(bào)告使用者所需求的 信息是什么，一定要有一個(gè)清晰的框架和分析思路。 要知道報(bào)告閱讀的對(duì)象（財(cái)務(wù)分析報(bào)告的閱讀 對(duì)象主要是公司管理者尤其是中高層管理者）及報(bào)告分 析的范圍。 四、撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)應(yīng)注意的問題 財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深 刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景。 財(cái)務(wù)分析人員對(duì)公司政策尤其是近期公司大的方針政策應(yīng)有一個(gè)準(zhǔn)確的把握 ,在分析中應(yīng)盡可能地立足當(dāng)前，瞄準(zhǔn)未來，以使分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”的作用。 四、撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)應(yīng)注意的問題 財(cái)務(wù)分析人員在平時(shí)的工作當(dāng)中 ， 應(yīng)多了解國家宏 觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境信息，并盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競(jìng)爭對(duì)手的信息資料。 勿輕意下結(jié)論。 分析報(bào)告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、 精練，避免口語化、冗長化。 思考題 為了判斷某公司是否存在過多負(fù)債，你會(huì)使用什么財(cái)務(wù)比率？達(dá)到什么目的？ 為什么會(huì)存在某公司經(jīng)營利潤豐富，但仍不能償還到期債務(wù)的可能性呢？需要使用什么財(cái)務(wù)比率才能檢查出這種情況？ 堅(jiān)持財(cái)務(wù)比率，如流動(dòng)比率應(yīng)超過某一確定的絕對(duì) 標(biāo)準(zhǔn)（如 2： 1）是否恰當(dāng)呢？為什么？總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 為 10而銷售凈利潤率為 2%的 A公司和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 2 而銷售凈利潤率為 10%的 B公司，哪一個(gè)盈利能力更 強(qiáng)？請(qǐng)舉出以上兩類公司的例子。 如果你是下面的幾種人，你最可能查閱哪個(gè)財(cái)務(wù)比率？為什么？ A、考慮為某公司季節(jié)性存貨占用提供融資的銀行人員 B、權(quán)益投資人 C、考慮購買公司債券的養(yǎng)老基金管理者 市盈率與企業(yè)發(fā)展有何關(guān)系？是不是高市盈率一定代表高發(fā)展公司，而低市盈率一定代表低發(fā)展公司？ 為什么長期債權(quán)人，例如銀行，當(dāng)考慮貸款要求時(shí)強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表分析？他們是否也應(yīng)該分析預(yù)計(jì)損益表呢？為什么？ 已知星海公司有關(guān)資料如下： 星海公司資產(chǎn)負(fù)債表 2022年１２月３１日 單位：萬元 資產(chǎn) 年初 年末 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初 年末 流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 應(yīng)收賬款凈額 存貨 待攤費(fèi)用 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn)凈值 50 60 92 23 225 475 45 90 144 36 315 385 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 長期負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益合計(jì) 105 245 350 350 150 200 350 350 總計(jì) 700 700 總計(jì) 700 700 同時(shí)，該公司 1999年度主營業(yè)務(wù)利潤率為 16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 ，權(quán)益乘數(shù)為 ，凈資產(chǎn)收益率為 20%， 2022年度主營業(yè)務(wù)收入為 350萬元，凈利潤為 63萬元。 要求：根據(jù)上述資料 （１）計(jì)算 2022年年末的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù) （２）計(jì)算 2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率和凈資產(chǎn)收益率； （３）分析主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收 益率的影響。 結(jié) 束
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