財(cái)務(wù)管理講義-第三章籌資管理上-資料下載頁
2024-10-17 02:13本頁面
【正文】 52 3）租金的構(gòu)成 租賃設(shè)備的購置成本 預(yù)計(jì)設(shè)備的殘值 利息 租賃手續(xù)費(fèi) 利潤 租金的確定方法： 平均分?jǐn)偡? 等額年金法 53 節(jié)約資金，提高資金的使用效率 簡化企業(yè)管理，降低管理成本 增加資金調(diào)度的靈活性 4）融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) （ 1）成本大，租金高 （ 2）合同不能提前終止，當(dāng)利率下降時(shí)，還需支付較高的租金 （ 3）租賃中若因技術(shù)革新導(dǎo)致設(shè)備難以繼續(xù)使用，卻只能支付租金，無法繼續(xù)使用設(shè)備 54 商業(yè)信用 1）含義 是企業(yè)在商品購銷活動(dòng)中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系。是由商品交易中貨與錢在時(shí)間與空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。 其主要形式有：應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 預(yù)收貨款 55 信用額度越大，信用期限越長，則 籌資的數(shù)量也越多。 由于現(xiàn)金折扣期及現(xiàn)金折扣率的影 響，使得企業(yè)在享有信用免費(fèi)資金的同 時(shí)，增加了因未享有現(xiàn)金折扣而產(chǎn)生的 機(jī)會(huì)成本。 2） 放棄折扣成本率 56 如何就企業(yè)在擴(kuò)大籌資數(shù)量、免 費(fèi)使用他人資金與享有現(xiàn)金折扣、減 少機(jī)會(huì)成本間進(jìn)行比較，是信用籌資 管理的重點(diǎn)。 放棄折扣成本率 =現(xiàn)金折扣率 *360 /（ 1現(xiàn)金折扣率） * （信用期 —折扣期） 2） 放棄折扣成本率 57 2） 放棄折扣成本率 ? 例：某企業(yè)準(zhǔn)備購進(jìn)材料 1000公斤，材料價(jià)款為每公斤 1000元。供應(yīng)商的信用條件“ 2/10， n/30” 。企業(yè)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)暫時(shí)出現(xiàn)困難，準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款。若短期借款利率為 10%，問：該企業(yè)應(yīng)該如何選擇？ 58 由此可見，放棄現(xiàn)金折扣機(jī)會(huì)成本為 %，相當(dāng)于企業(yè)以 %的年利率從供應(yīng)商那里得到一筆期限為 20天的貸款，顯然放棄折扣的成本是高昂的。 所以，企業(yè)應(yīng)該向銀行借入款項(xiàng)，既享有現(xiàn)金折扣，又降低短期資金的成本。 解：放棄折扣成本率 = CD/（ 1CD） *360/（信用期 — 折扣期） =2%/（ 12%） *360/（ 3010） =% 59 3）商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 缺點(diǎn) 期限短 風(fēng)險(xiǎn)大 籌資方便 限制條件少 成本低 優(yōu)點(diǎn) 60 1）定義 企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以內(nèi)的款項(xiàng)。 短期借款 61 按目的和用途 按償還方式的不同 按有無擔(dān)保 ——抵押借款、信用借款 2）短期借款種類 ——生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款 ——臨時(shí)借款 ——結(jié)算借款 ——一次性償還借款 ——分期償還借款 62 3）短期借款的信用條件 信貸限額 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 補(bǔ)償性余額 借款抵押 63 4）短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)： 便于靈活使用 取得較簡單 歸還期短 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)
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