ipo基礎(chǔ)培訓(xùn)材料ppt課件-資料下載頁
2025-01-11 15:53本頁面
【正文】 賽輪股份 ? 原因分析 1： 主體資格 （ 股權(quán)結(jié)構(gòu)分散 ） ? 公司最大股東杜玉岱的持股比例僅為 %，雖然其他 21名股東與其簽署股權(quán)委托管理協(xié)議，使杜玉岱成為實際控制人，但托管 21名股東的股權(quán)并未有效改善股權(quán)分散的狀況，控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險并未有效消除，未來可能導(dǎo)致對公司控制權(quán)的爭奪及實際控制人變動風(fēng)險，并進(jìn)而對公司的經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。 ? 2：募集資金 （募投項目新增產(chǎn)能受“胎保案”、原材料價格波動影響） ? 公司主要產(chǎn)品目前大部分銷往國外， 2022年 9月的美國“輪胎特保案”使國內(nèi)輪胎行業(yè)出口前景不明，雖然公司制定了較為充分的應(yīng)對計劃，但仍不能完全消除美國特保案對公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來的負(fù)面影響。另外，公司生產(chǎn)輪胎的主要原材料天然橡膠價格波動劇烈。以馬來西亞天然橡膠為例， 2022年 1月至 2022年 6月，月均價從 1757美元 /噸攀升至最高 3183美元 /噸，2022年 6月又跌至 /噸。外貿(mào)環(huán)境的變化，對公司消化募投項目新增產(chǎn)能存重大經(jīng)營風(fēng)險。 ? 3：定位創(chuàng)業(yè)板不適合 （創(chuàng)業(yè)板定位服務(wù)于自主創(chuàng)新、高成長中小型企業(yè)） ? 資料顯示，公司發(fā)行前總股本為 ，本次擬發(fā)不超過 9800萬股，上市后總股本將達(dá) 億股，上市擬募集資金 ，若按照公司今年上半年每股收益 、以創(chuàng)業(yè)板平均發(fā)行市盈率推算，賽輪股份上市后發(fā)行價將超過 20元 /股，募集資金規(guī)?？赡芨哌_(dá) 20億元。 28 IPO被否案例分析 ? SZTY 公司 發(fā)行人與控股股東報告期內(nèi)存在大比例的原料采購。20222022年，關(guān)聯(lián)采購比重分別為 64%、 55%和 50%；且 2022年、 2022年關(guān)聯(lián)交易價格明顯低于非關(guān)聯(lián)方，預(yù)計未來仍將持續(xù)存在關(guān)聯(lián)交易 ? YTKJ公司 2022年公司前身設(shè)立時，控股股東未將與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債全部投入，導(dǎo)致發(fā)行人在報告期前兩年，因資產(chǎn)、技術(shù)、資質(zhì)不完整而無法獨立開展業(yè)務(wù)，重要合同的簽訂和履行需依賴控股股東 ? DFH公司 發(fā)行人某項核心技術(shù)的研發(fā)過程需要依賴控股股東的上級行政管理單位，同時發(fā)行人某項技術(shù)的民用產(chǎn)業(yè)化也要依靠其他單位的科研成果 ? YXTG 公司 發(fā)行人所處的鋼鐵行業(yè)面臨國家限制產(chǎn)能擴(kuò)張、淘汰落后產(chǎn)能的政策，企業(yè)未來擴(kuò)張及持續(xù)發(fā)展受到較大限制，其成長性受到較大制約，且發(fā)行人對未來持續(xù)發(fā)展缺乏切實可行的應(yīng)對措施 ? KMT 公司 發(fā)行人報告期內(nèi)存在原料氣供應(yīng)不穩(wěn)定和不足情形，現(xiàn)有項目及募集資金投資項目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能擴(kuò)張較快，且原料氣供應(yīng)的穩(wěn)定性和長期性存在不確定性，對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響 ? TJTJ公司 發(fā)行人從事汽車設(shè)計業(yè)務(wù)，從未介入跑車制造。擬以募集資金投入跑車的開發(fā)銷售，將導(dǎo)致經(jīng)營模式發(fā)生變化，發(fā)審委認(rèn)為持續(xù)盈利能力存在不確定性 ? JSSC公司 發(fā)行人對最大客戶 TYYX公司的銷售占比從 2022年的35%上升到 2022年 19月的 61%，發(fā)審委認(rèn)為對重大不確定性客戶存在重大依賴 獨立性較差 持續(xù)盈利能力不確定 29 IPO被否案例分析（續(xù)） ? SHZR公司 發(fā)行人 2022年晶體硅太陽能電池組件產(chǎn)能為 60MW，銷量 42MW；本次募集資金項目建成后，晶體硅太陽能電池組件產(chǎn)能將達(dá)到 150萬 MW，產(chǎn)能擴(kuò)張幅度過大，存在較大市場風(fēng)險 ? DFH公司 發(fā)行人人本次募投項目的產(chǎn)品尚處于國家藥監(jiān)局的技術(shù)評審階段，還未取得 《 保健食品批準(zhǔn)證書 》 ；發(fā)行人預(yù)計 34個月內(nèi)可以取得證書，但存在延期授予的可能性，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為募投項目產(chǎn)品能否獲批存在較大不確定性 ? JCSX公司 發(fā)行人本次募投項目主要投向電視增值業(yè)務(wù)平臺、電視中間件平臺、數(shù)字媒體終端產(chǎn)品等，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為發(fā)行人報告期內(nèi)電視增值業(yè)務(wù)、數(shù)字媒體終端產(chǎn)品嚴(yán)重依賴存在不確定性的重大客戶，未來市場發(fā)展存在不確定性 ? QXQC公司 報告期內(nèi) 2022年發(fā)行人納稅采用核定征收方式，不符合核定征收所得稅相關(guān)規(guī)定且一直未予糾正，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為不符合依法納稅的要求 ? YTKJ 公司 發(fā)行人控股股東報告期內(nèi)通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款等方式占用申請人資金，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為發(fā)行人資金管理制度存在缺陷，財務(wù)獨立性較差 ? FXXC公司 報告期內(nèi)發(fā)行人子公司在未簽訂正式合同的情況下，即向山西某公司大額發(fā)貨；同時發(fā)行人對其境外投資的 PR公司未按合營合同規(guī)定參與管理，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為其內(nèi)部控制存在缺陷 ? LLDZ公司 發(fā)行人與主要發(fā)起人 NBHN的股權(quán)交易過程，未按有關(guān)要求履行必要的決策程序，導(dǎo)致發(fā)行人相關(guān)資產(chǎn)的形成存在瑕疵 募投項目存在較大風(fēng)險 規(guī)范運作存在較大問題
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