資金籌集管理ppt課件-資料下載頁
2025-01-10 23:22本頁面
【正文】 人自己 （四）支付的租金總額不同 經(jīng)營租賃 融資租賃 市價(jià)的一小部分 只占租賃資產(chǎn)公平 資產(chǎn)的公平市價(jià) 接近于甚至等于 （五）資產(chǎn)維護(hù)責(zé)任不同 經(jīng)營租賃 融資租賃 出租人負(fù)責(zé) 承租人負(fù)責(zé) （六）合約的靈活性不同 經(jīng)營租賃 融資租賃 合約中含有解約條款 租賃合約不可撤銷 （七）期滿資產(chǎn)處置形式不同 經(jīng)營租賃 融資租賃 賃期滿時(shí)不留購 退租、續(xù)租或留購 76 三、融資租賃的租金 融資租賃租金的內(nèi)容： 77 四、租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn) （一）優(yōu)點(diǎn) （二）缺點(diǎn) 。 78 第七節(jié) 流動負(fù)債籌資 流動負(fù)債籌資 的 資本使用期限一般 不超過一年 ，主要解決公司的臨時(shí)資本需求，主要包括 商業(yè)信用 、 短期借款 和 短期債券 等幾種融資方式。 一、商業(yè)信用 二、短期借款 三、短期債券 一、商業(yè)信用 商業(yè)信用 是指在商品交易過程中，以延期付款 或 預(yù)收貨款 形式進(jìn)行資金結(jié)算而形成的公司間的 借貸關(guān)系 。 ★ 應(yīng)付賬款 ★ 應(yīng)付票據(jù) ★ 預(yù)收款項(xiàng) （ 1）應(yīng)付賬款融資的種類 免費(fèi)融資（無代價(jià)融資） 有代價(jià)融資 展期融資 ①免費(fèi)融資 實(shí)際中，買方 在現(xiàn)金折扣期限內(nèi)付款；或供應(yīng)商只規(guī)定信用期限（沒有提供現(xiàn)金折扣），而買方 在信用期限內(nèi)付款在這兩種情況下，都屬于免費(fèi)融資。 ?如在“ n/30”信用條件中， 30日內(nèi)付款； ?或在“ 2/10,n/30”信用條件中， 10日內(nèi)付款。 ②有代價(jià)融資 實(shí)際中，如果供應(yīng)商在規(guī)定信用期限的同時(shí)又規(guī)定了現(xiàn)金折扣和折扣期限，而買方 放棄 現(xiàn)金折扣， 超過現(xiàn)金折扣期限后付款 在這種情況下，屬于有代價(jià)融資。 ?如在“ 2/10,n/30”信用條件中， 10日以后、 30日之內(nèi)付款，以放棄現(xiàn)金折扣為代價(jià) ③展期融資 展期融資是指買方 超過規(guī)定的信用期限 推遲付款而強(qiáng)制獲得的信用。 ?如在“ 2/10,n/30”中， 30日以后付款 融資成本代價(jià) ：一是可能出現(xiàn)罰息；二是可能降低信用等級；三是可能失去供應(yīng)商；四是可能受到法律追索。 應(yīng)付票據(jù) 是公司按照延期付款的結(jié)算要求，所開具的反映 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 的票據(jù)，最長不超過 6個(gè)月。 商業(yè)承兌匯票 銀行承兌匯票 預(yù)收款項(xiàng) 是指供貨方在交付貨物之前向買方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用形式。 對于供貨方來講，預(yù)收款項(xiàng)相當(dāng)于向買方借用資本后用貨物抵償而形成的短期資本。預(yù)收款項(xiàng)一般 適用于生產(chǎn)周期長、資本需要量大的貨物銷售 。顯然，這種方式下是 沒有成本代價(jià) 的。 商業(yè)信用的特點(diǎn)： 、有彈性 二、短期借款 短期借款 是指公司向銀行或其它非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的期限在 一年以內(nèi) 的借款。 信用借款 抵押借款 按有無擔(dān) 保分類 88 （二）借款信用條件 特點(diǎn) : （ 1）借款期限一般在一年以內(nèi) （ 2）規(guī)定了期限內(nèi)最高借款額度 （ 3）在合同有效期限內(nèi)，借款額度下的金額可循環(huán)使用，而無需分次簽訂借款合同 （ 4）當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，銀行可單方終止合同，且無需承擔(dān)法律責(zé)任 89 指銀行具有法律業(yè)務(wù)地承諾 提供不超過某一最高限額的貸款 協(xié)定。 特點(diǎn) : （ 1）規(guī)定了期限內(nèi)最高借款額度 （ 2）只要符合協(xié)議規(guī)定的借款用途，且未超過最高限額，銀行就必須滿足企業(yè)的借款要求，否則要承擔(dān)法律責(zé)任。 （ 3）企業(yè)要就借款限額的未使用部分向銀行繳納承諾費(fèi)。 例 1 90 指銀行要求借款人在銀行存款賬戶中 保持 的按借款額一定百分比計(jì)算的 最低存款余額 。 特點(diǎn) : （ 1）補(bǔ)償性余額的比例一般為 10％－ 20％ （ 2）補(bǔ)償性余額降低了企業(yè)實(shí)際可以動用的借款額，提高了企業(yè)借款的實(shí)際利率。 （ 3）對于金融機(jī)構(gòu)來說，則降低了借款的風(fēng)險(xiǎn)。 例 2 91 特點(diǎn) : （ 1）抵押品可以是企業(yè)的存貨、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款等。 （ 2）抵押貸款利率高于非抵押貸款利率，因?yàn)樗暈橐环N信用不優(yōu)良的形式。 ： 一次償還和定期等額償還 短期借款融資的利息支付方式： （ 1）一次支付法 一次支付法也稱為收款法，它是在 短期借款到期時(shí) 才向銀行支付利息的一種方法。通常銀行向公司發(fā)放的貸款大部分都采用這種形式。在這種方式下， 實(shí)際利率 =名義利率 （ 2）貼現(xiàn)法 貼現(xiàn)法是銀行向公司發(fā)放貸款時(shí)， 預(yù)先從貸款中扣除利息 的一種支付利息方法。在這種付息方法下，借款人 實(shí)際得到的金額是借款額扣除利息后的余額 ，而到期償還時(shí)必須按借款額償還。貼現(xiàn)法條件下，借款公司： 實(shí)際利率＞名義利率 94 （三）短期借款操作程序 （四）短期借款的利率 ?短期人民幣借款實(shí)行固定利率； ?外幣流動資金貸款有固定利率和浮動利率可供選擇。 （五）短期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)： 取得簡便，使用靈活，成本也較低 缺點(diǎn)： 短期內(nèi)要?dú)w還，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大
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