工程財務(wù)管理第二章-資料下載頁
2025-01-10 19:44本頁面
【正文】 ? 風(fēng)險性是指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性。一般包括信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩個方面。 4) 收益性 ? 收益性是指持有金融工具能夠帶來一定收益。金融工具按期限不同可分為貨幣市場工具和資本市場工具，前者主要有商業(yè)票據(jù)、國庫券 (國債 )、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等；后者主要是股票和債券。 工程財務(wù)管理的環(huán)境 金融環(huán)境 3．金融市場 ? 金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。金融市場可以是有形的市場，如銀行、證券交易所等；也可以是無形的市場，如利用計算機、電傳、電話等設(shè)施通過經(jīng)紀(jì)人進行資金融通活動。 1) 金融市場的種類 (1) 按交易的期限，分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場又稱資金市場，是指期限不超過一年的短期資金交易市場。其業(yè)務(wù)包括銀行短期信貸市場業(yè)務(wù)、短期證券市場業(yè)務(wù)和短期票據(jù)貼現(xiàn)市場業(yè)務(wù)。 (2) 按交割的時間，分為現(xiàn)貨市場和期貨市場?，F(xiàn)貨市場是指買賣雙方成交后，當(dāng)場或幾天內(nèi)買方支付貨款，賣方交出證券的交易市場。期貨市場是指買賣雙方成交后，在雙方約定的未來某一特定的時日才交割的交易市場。 (3) 按交易的性質(zhì)，分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場是指從事證券和票據(jù)等金融工具初次買賣的市場，也稱一級市場或初級市場。流通市場是指從事已發(fā)行、上市的各種證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場，也稱二級市場或次級市場。 (4) 按交易的直接對象，分為同業(yè)拆借市場、國債市場、企業(yè)債券市場、股票市場和金融期貨市場。 ? 金融市場的主要功能有 5項：①轉(zhuǎn)化儲蓄為投資；②改善社會經(jīng)濟福利；③提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結(jié)為長期資金；④提高金融體系競爭性和效率；⑤引導(dǎo)資金流向。 2) 金融市場的組成因素 (1) 市場主體。市場主體是指參與金融市場交易活動而形成買賣雙方的各經(jīng)濟單位。 (2) 金融工具。金融工具是指借以進行金融交易的工具，一般包括債權(quán)債務(wù)憑證和所有權(quán)憑證。 (3) 交易價格。交易價格反映的是在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)讓貨幣資金使用權(quán)的報酬。 (4) 組織方式。組織方式是指金融市場的交易所采用的方式。 ? 從企業(yè)財務(wù)管理角度來看，金融市場作為資金融通的場所，是企業(yè)向社會籌集資金必不可少的條件。財務(wù)管理人員必須熟悉金融市場的各種類型和管理規(guī)則，有效地利用金融市場來組織資金的籌措和進行資本投資等活動。 ? 金融市場按組織方式的不同可劃分為兩部分：①有組織的、集中的場內(nèi)交易市場，即證券交易所，它是證券市場的主體和核心；②非組織化的、分散的場外交易市場，它是證券交易所的必要補充。 工程財務(wù)管理的環(huán)境 金融環(huán)境 4．利率 ? 利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時期內(nèi)運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品，以利率為價格標(biāo)準(zhǔn)的融通，實質(zhì)上是資源通過利率實行的再分配。因此利率在資金分配及企業(yè)財務(wù)決策中起著重要作用。 ? 利率可按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進行如下分類。 (1) 按利率之間的變動關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率。 ? 基準(zhǔn)利率又稱基本利率，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂起決定作用，是指這種利率發(fā)生變動，其他利率也發(fā)生相應(yīng)變動。基準(zhǔn)利率在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。 ? 套算利率是指在基準(zhǔn)利率確定后，各金融機構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點而換算出的利率。 (2) 按利率與市場資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動利率。 ? 固定利率是指在借貸期內(nèi)固定不變的利率。受通貨膨脹的影響，實行固定利率會使債權(quán)人利益受到損害。 ? 浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權(quán)人減少損失。 (3) 按利率形成機制不同，分為市場利率和法定利率。 ? 市場利率是指根據(jù)資金市場上的供求關(guān)系，隨著市場而自由變動的利率。 ? 法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。 本 章 小 結(jié) ? 企業(yè)財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展經(jīng)歷了初創(chuàng)階段、調(diào)整階段、過渡階段、成熟階段和深化階段 5個階段。 ? 財務(wù)管理的環(huán)節(jié)是指財務(wù)管理的工作步驟與各個階段。施工企業(yè)財務(wù)管理分為 5個環(huán)節(jié)，即財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制、財務(wù)分析。且這5個環(huán)節(jié)是緊密相連，缺一不可的。 ? 工程財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對施工企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響的內(nèi)外部因素。施工企業(yè)財務(wù)管理是在一定外部環(huán)境條件下進行的。外部環(huán)境條件的狀況會直接影響施工企業(yè)財務(wù)管理的效率，這些外部環(huán)境主要包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。
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