國際金融風(fēng)險管理(2)-資料下載頁
2025-01-10 14:37本頁面
【正文】 Interestsensitive Gap Management） ： ① 利率敏感性缺口的計量： 敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn)－利率敏感性負債 利率敏感比率 =利率敏感資產(chǎn) /利率敏感負債 ② 缺口管理類型： A 積極的缺口管理方式 （ Aggressive Interestsensitive Gap Management） ： 預(yù)期利率上揚：使敏感性缺口大于零 ， 期望從利率上揚中獲利； 預(yù)期利率下降：使敏感性缺口小于零 ， 期望從利率下降中獲利 。 B 防御性缺口管理方式 （ Defensive Interestsensitive Gap Management） ： 盡可能地將敏感性缺口保持在 0左右 。 （ 2） 存續(xù)期缺口管理 （ Duration Gap Management） ： ① 存續(xù)期缺口的含義： A 存續(xù)期：從所有生息資產(chǎn)的現(xiàn)金流入和所有付息負債的現(xiàn)金流出的時間角度出發(fā) ， 以價值大小和時間長短作為權(quán)重 ， 衡量未來現(xiàn)金流量的平均期限 。 B 存續(xù)期缺口：資產(chǎn)存續(xù)期與負債存續(xù)期之間的差額 。 ② 存續(xù)期缺口與銀行凈值變化： 銀行的凈值等于其資產(chǎn)價值減去負債的價值 ， 即： NW=AL 缺口管理 存續(xù)期缺口 0 存續(xù)期缺口 0 利率上升 銀行凈值將下降 銀行凈值將增加 利率下降 銀行凈值將增加 銀行凈值將下降 二 、 國際融資中的國家風(fēng)險管理 （ 一 ） 國家風(fēng)險的含義及分類： ：指一個主權(quán)國家由于與常規(guī)融資風(fēng)險不同的原因 ， 不愿或無力償還外國資金提供者的便利 ， 而給資金提供者造成的風(fēng)險 。 ： （ 1） 債務(wù)拖欠風(fēng)險 （ 2） 債務(wù)注銷風(fēng)險 （ 3） 債務(wù)重組風(fēng)險 （ 二 ） 國家風(fēng)險的管理 ， 加強信息交流 。 ， 全面了解借款國的社會經(jīng)濟和政治狀況 。 ， 在銀行內(nèi)部確立對某一國或某一地區(qū)貸款的最高限額 。 。 。 （ 1） 貸款力求多元化 。 （ 2） 選擇具有較高流動性的債務(wù)工具代替?zhèn)鹘y(tǒng)的可調(diào)利率貸款 。 （ 3） 尋求第三者保證 ， 分散風(fēng)險 。 （ 4） 采用銀團貸款方式融資 。 三 、 國際投資中的政治風(fēng)險管理 （ 一 ） 含義：政治風(fēng)險管理 (Political Risk Management)是指企業(yè)或投資者在進行對外投資決策時 ， 為了避免由于東道國或投資所在國政治環(huán)境方面發(fā)生意料之外的變化而給自己造成不必要的損失 ， 因而針對這種政治變化發(fā)生的可能性及其可能造成的影響 ， 提前采取相應(yīng)的對策 。 （ 二 ） 金融機構(gòu)的政治風(fēng)險管理： ： （ 1） 主權(quán)風(fēng)險：有以下幾種形式 ① 技術(shù)違約 ② 延期支付 ③ 利息重議 ④ 債務(wù)重組 ⑤ 再融資 ⑥ 無力償還 ⑦ 取消債務(wù) ⑧ 拒付債務(wù) （ 2） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險 ： （ 1） 主要方法：綜合評價法 、 評級參考法 （ 2） 主要研究機構(gòu)：商業(yè)環(huán)境風(fēng)險信息研究所 （ BERI, Business Environment Risk Information Institute ） 、 歐洲貨幣雜志（ Euromoney） 和機構(gòu)投資者雜志 （ Institution Investor） 。 （ 3） 國家信用等級：一般可以分為 A（ 無風(fēng)險 ） 、 B（ 低風(fēng)險 ） 、 C（ 中度風(fēng)險 ） 、 D（ 較高風(fēng)險 ） 、 E（ 高風(fēng)險 ） 五個信用等級 。 （ 三 ） 對外投資企業(yè)的政治風(fēng)險管理 四 、 國際金融風(fēng)險新的表現(xiàn)形式：跨國企業(yè) 操作風(fēng)險 （ 一 ） 操作風(fēng)險的定義和特征： ：英國銀行家協(xié)會 (BBA)將操作風(fēng)險定義為 “ 由于內(nèi)部程序 、 人員 、 系統(tǒng)的不完善或失誤 ，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險 ” 。 ： （ 1） 風(fēng)險因素是內(nèi)在于銀行的業(yè)務(wù)操作的 ， 而且單個的操作風(fēng)險因素與操作性損失之間并不存在清晰的 、 可以定量界定的數(shù)量關(guān)系 。 （ 2） 在業(yè)務(wù)規(guī)模大 、 交易量大 、 結(jié)構(gòu)變化迅速的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ， 受到操作風(fēng)險沖擊的可能性最大 。 （ 3） 風(fēng)險管理部門難以確定哪些因素對于操作風(fēng)險管理來說是最為重要的 。 （ 4） 操作風(fēng)險實際上覆蓋了幾乎銀行經(jīng)營管理的所有方面的不同風(fēng)險 。 ： （ 1） 操作性杠桿風(fēng)險 。 （ 2） 操作性失誤風(fēng)險：具體包括執(zhí)行風(fēng)險 、信息風(fēng)險 、 關(guān)系風(fēng)險 、 法律風(fēng)險 、 人員風(fēng)險 、 系統(tǒng)事件風(fēng)險等 。 （ 二 ） 國際金融風(fēng)險監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)
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