人大財務管理第三章-資料下載頁
2025-01-10 05:21本頁面
【正文】 標準值，將各項財務比率的 實際值與標準值進行比較，得出一個關系比率，將此關系比率與各項財務比率的權重相乘得出總評分，以此來評價企業(yè)的信用狀況。 采用財務比率綜合評分法，進行財務狀況的分析，一般要遵循以下程序： （ 1）選定評價財務狀況的財務比率：全面性、代表性、變化方向的一致性 （ 2）確定財務比率的標準評分值 ：根據各項財務比率的重要程度，確定其標準評分值，即重要性系數。各項財務比率的評分值之和應等于 100分。各項財務比率的重要程度，應根據企業(yè)的經營活動的性質、企業(yè)的生產經營規(guī)模、市場形象和分析者的分析目的等因素來確定。 （ 3）確定財務比率的評分值的上下限：最高評分值和最低評分值。 （ 4）確定財務比率的標準值：財務比率的標準值，指各項財務比率在本企業(yè)現時條件下最理想的數值，即最優(yōu)值?？梢詤⒄胀袠I(yè)的平均水平，經過調整后確定。 （ 5）計算關系比率：計算企業(yè)在一定時期各項財務比率的實際值，然后，計算出各項財務比率實際值與標準值的比值，即關系比率。關系比率反映了企業(yè)某一財務比率的實際值偏離標準值的程度。 （ 6）計算各項財務比率的 實際得分 ：關系比率和標準評分值的乘積，每項財務比率的得分不得超過上限或下限，各項財務比率實際得分的合計數就是 企業(yè)財務狀況的綜合得分 。 表 39 京海公司 2022年財務比率綜合評分表（見教材 P107） 二、杜邦分析法 ? 杜邦分析法：利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合分析企業(yè)的財務狀況，一般用杜邦系統(tǒng)圖來表示。 股權報酬率是核心指標 （見教材 P108 圖 33） 幾個重要的關系 （ 1）股東權益報酬率 =資產凈利率 權益乘數 （ 2）資產凈利率 =銷售凈利率 總資產周轉率 （ 3）銷售凈利率 =凈利潤 247。 銷售收入 （ 4）總資產周轉率 =銷售收入 247。 資產平均總額 如何提高股權報酬率 如何提高資產凈利率 ? 從企業(yè)的銷售活動與資產管理兩個方面進行分析。 從企業(yè)的銷售看，提高銷售凈利率： （ 1）開拓市場，增加銷售收入 （ 2）加強成本費用控制，降低耗費，增加利潤。 在企業(yè)資產方面，主要應該分析以下兩個方面： （ 1）分析企業(yè)的資產結構是否合理，流動資產與非流動資產的比例。 （ 2）結合銷售收入，分析企業(yè)的資產周轉情況。 ? 從杜邦分析系統(tǒng)可以了解到以下財務信息： （ 1） 股東權益報酬率 是一個綜合性極強、最有代表性的財務比率，它是杜邦系統(tǒng)的核心。 股東權益報酬率取決于企業(yè)資產凈利率和權益乘數。 （ 2） 資產凈利率 是反映企業(yè)盈利能力的一個重要財務指標，它揭示了企業(yè)生產經營活動的效率，綜合性極強。 資產凈利率是 銷售凈利率與總資產周轉率 的乘積，因此，可以從企業(yè)的銷售活動與資產管理兩個方面來進行分析。 （ 3）從企業(yè)的銷售方面看，銷售凈利率反映了企業(yè)凈利潤與銷售收入之間的關系。 提高銷售凈利率必須在以下兩個方面下工夫： 1）開拓市場，增加銷售收入 2）加強成本費用控制，降低耗費，增加利潤。 （ 4）在企業(yè)資產方面，主要應該分析以下兩個方面： 1）分析企業(yè)的資產結構是否合理，流動資產與非流動資產的比例。 2）結合銷售收入，分析企業(yè)的資產周轉情況。 ： 某企業(yè)有關財務信息如下： （ 1）速動比率為 2： 1； （ 2）長期負債是短期投資的 4倍； （ 3）應收 賬 款 4000元，是速動資產的 50%，流 動資產的 25%，同固定資產價值相等； （ 4）所有者權益總額等于營運資金，實收資本是未分配利潤 2倍。 提示：營運資金 =流動資產 流動負債 要求：根據以上信息，將下列資產負債表的空白處填列完整。 資 產 金額 負債及所有者權益 金額 現 金 應付賬款 短期投資 長期負債 應收帳款 實收資本 存 貨 未分配利潤 固定資產 合 計 合計 解：第一步：根據⑶應收賬款 4000元，是速動 資產的 50%， 流動資產的 25%， 同固定資產價值 相等 ； 得：應收賬款 4000元 ； ①速動資產 =4000247。 50%=8000元； ②流動資產 =4000247。 25%=16000元； ③固定資產 =4000元。 ④ 現金 +短期投資 +存貨 =160004000=12022 ⑤ 總資產 =流動資產 +固定資產 = 16000+ 4000 =20220元。 第二步，根據速動比率為 2： 1； 存貨 =流動資產 速動資產 得： ⑥ 存貨 =160008000=8000元。 速動比率 =速動資產 247。 流動負債 =8000 247。 流動負債 =2 所以，流動負債 =4000 所以， ⑦流動負債 =應付賬款 =4000元； 根據資產負債表等式及 （ 4） 所有者權益總 額等于營運資金， 得： 營運資金 =流動資產 流動負債 =所有者權益 =16000 4000=12022元； 第三步 根據題 得： 總資產 =負債 +所有者權益 =20220元； 負債 =總資產 所有者權益 =2022012022 =8000元； ⑧長期負債 =負債 流動負債 =80004000 =4000元； 根據長期負債是短期投資的 4倍； 短期投資 =長期負債 247。 4=4000247。 4=1000元； 現金 =流動資產 短 期投資 應收賬款 存貨 =16000100040008000=3000元。 第四步， 實收資本是未分配利潤的 2倍。得： ⑨營運資金 =流動資產 流動負債 =所有者權益 =160004000=12022元； 根據：所有者權益 =未分配利潤 +2倍未分配利潤 得： ⑩未分配利潤 =12022247。 3=4000元； 實收資本 =8000元。 資 產 金額 負債及所有者權益 金額 現 金 3000 應付賬款 4000 短期投資 1000 長期負債 4000 應收帳款 4000 實收資本 8000 存 貨 8000 未分配利潤 4000 固定資產 4000 合 計 20220 合計 2022
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