【導(dǎo)讀】核實(shí)、分析和整理后完成的。報(bào)告全面反映了貸款申請(qǐng)人及項(xiàng)目最主要、最基本。的信息，我們對(duì)報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。項(xiàng)目位于荔灣區(qū)芳村大道南以西，鶴洞路以南。公司的投資總額為人民幣24億元，注冊(cè)資本為億元，其中恒利置。業(yè)出資人民幣109286萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的51%，廣東葛洲壩出資105000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的49%，投注差由公司在境內(nèi)自籌解決。產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的實(shí)際控制人為保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司。國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)排名第四位。上市公司股東的凈利潤(rùn)122億元，同比分別增長(zhǎng)%和%。年前3季度，公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售收入億元，同比增長(zhǎng)%。司的控股子公司?；谏鲜鲈颍倚袛M爭(zhēng)取作為該項(xiàng)目的主要合作銀行。開(kāi)發(fā)有限公司，原法定代表人余英變更為王洋。名位列第4，并連續(xù)三年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。該公司自成立以來(lái)保。保利地產(chǎn)堅(jiān)持以商品住宅開(kāi)發(fā)為主，適度發(fā)展持有經(jīng)營(yíng)性物業(yè)。

　　

【正文】 ） 房地產(chǎn)收入較上年同期增長(zhǎng) %，與上年同期變化不大； 5） 高速公路收入較上年同期增長(zhǎng) %，主要系本期高速公路車流量較去年增加所致； 6） 水力發(fā)電收入較上年同期增長(zhǎng) %，主要系本期伊犁水電站投入運(yùn)營(yíng)，收入增加所致。 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司 主要經(jīng)營(yíng)情況 上半年，公司新簽合同人民幣 億元，占年度簽約計(jì)劃的 %，同比增長(zhǎng) %，其中：新簽國(guó)內(nèi)工程合同 億元，同比增長(zhǎng) %，占簽約總額的 %；新簽國(guó)際工程合同 億元，同比增長(zhǎng) %，占簽約總額的 %。 2020 年上半年 ，公司成功簽署 130 億元貴陽(yáng)綜合保稅區(qū)建設(shè)項(xiàng)目 PPP 合作框架協(xié)議和 億元盤(pán)縣保障房及市政工程等一批 PPP 項(xiàng)目。 同時(shí)，公司先后中標(biāo)了 、 億美元喀麥隆 Nyong河 Mouila Mogue 水電站 EPC 項(xiàng)目、連同去年簽訂的 47億美元阿根廷圣克魯斯河總統(tǒng)電站（ Nestor Kirchner）和省長(zhǎng)電站（ Je Cepernic）水電站項(xiàng)目，公司將國(guó)際上近期大型水電站項(xiàng)目盡收囊中。 2020 年上半年 ，公司中標(biāo) 億元武漢軌道交通 27號(hào)線一期工程土建施工項(xiàng)目和 ，實(shí)現(xiàn)了地鐵業(yè)務(wù)零的突破和西藏鐵路市場(chǎng)的滾動(dòng)發(fā)展。 截至 2020 年 6月末 ，公司在建 工程 941 個(gè)，執(zhí)行合同總金額 3358 億元，共收到 94 個(gè)項(xiàng)目 105 份表彰，項(xiàng)目履約情況總體平穩(wěn)。 在水務(wù)運(yùn)營(yíng)方面。報(bào)告期內(nèi)，公司完成了凱丹水務(wù) 75%股權(quán)的收購(gòu)和交割工作，進(jìn)入污水處理和工業(yè)供水領(lǐng)域。凱丹水務(wù)分別在天津、定州、淄博、宣化、達(dá)州等地?fù)碛?10座水處理廠，污水處理能力為 萬(wàn)噸 /日，工業(yè)供水能力 10萬(wàn)噸 /日。報(bào)告期內(nèi)，凱丹水務(wù)旗下 9個(gè)水務(wù)項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)收入3, 萬(wàn)元。公司將以凱丹水務(wù)為平臺(tái)，大力培養(yǎng)專業(yè)人才，培育創(chuàng)新技術(shù)，加強(qiáng)與行業(yè)龍頭和世界名企合作，積極開(kāi)拓中國(guó)乃 至全球的水務(wù)市場(chǎng)。 在海外投資方面，利比里亞邦礦重油一期電站投產(chǎn)運(yùn)行，上半年共發(fā)電 萬(wàn)度，實(shí)現(xiàn)收入 萬(wàn)元。 在高速公路方面，公司成立公路事業(yè)部，對(duì)投資興建的湖北襄荊高速公路、湖北大廣北高速公路和四川內(nèi)遂高速公路等 3 條高速公路進(jìn)行集約管理，提高整體盈利能力。報(bào)告期內(nèi)，湖北大廣北高速公路收入平穩(wěn)，同比增長(zhǎng) %，湖北襄荊高速公路與四川內(nèi)遂高速公路車流量增長(zhǎng)迅速，收入分別同比增長(zhǎng) %和 %。 在水力發(fā)電方面，公司投資控股的湖北南河寺坪水電站、湖北南河過(guò)渡灣水電站、重慶大溪 河魚(yú)跳水電站、湖南張家界木龍灘水電站和新疆阿克牙孜河斯木塔斯水電站等 5座水電站共發(fā)電 億度，發(fā)電量同比增長(zhǎng) %。 報(bào)告期內(nèi)，公司新增土地儲(chǔ)備 3 塊，新增土地儲(chǔ)備面積 萬(wàn)平米，新增土地出資 億元，在建項(xiàng)目權(quán)益施工面積 萬(wàn)平方米，儲(chǔ)備土地對(duì)應(yīng)計(jì)容建筑面積為 萬(wàn)平方米。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)置業(yè)有限公司加強(qiáng)行業(yè)對(duì)標(biāo)，快速提升能力，開(kāi)發(fā)的重慶悅來(lái)國(guó)博項(xiàng)目首期推出樓盤(pán)開(kāi)盤(pán)兩月即銷售 80%。 報(bào)告期內(nèi)，公司新開(kāi)工土地面積 69萬(wàn)平米，竣工土地面積 萬(wàn)平米，實(shí)現(xiàn)銷售面積 萬(wàn)平米，銷售金額 億元。截至報(bào)告期末，公司已開(kāi)盤(pán)可供銷售面積為 萬(wàn)平米。 報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)水泥 ，銷售水泥 ，同比增長(zhǎng) %，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 億元，同比下降 %，好于行業(yè)平均水平。 報(bào)告期內(nèi)，民爆業(yè)務(wù)生產(chǎn)工業(yè)炸藥 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %；工業(yè)雷管2264 萬(wàn)發(fā)，同比下降 %；營(yíng)業(yè)收入 億元，同比增長(zhǎng) %；合同簽約 億元，工程合同儲(chǔ)備額達(dá)到 300 億元。 葛洲壩能源重工有限公司發(fā)展勢(shì)頭良好。 2月，該公司與德國(guó) MAN 公司簽訂了合作協(xié)議，在全球電站項(xiàng)目上加強(qiáng)合作，結(jié)合具體項(xiàng)目，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)信息定期相互交換；在開(kāi)發(fā)中國(guó)市場(chǎng)方面，該公司將開(kāi)始推介德國(guó) MAN 公司的雙燃料和燃?xì)鈾C(jī)產(chǎn)品、核電站應(yīng)急柴油機(jī)組產(chǎn)品。 此外，肯尼亞阿西河 81kW 重油發(fā)電廠工程項(xiàng)目已安裝完畢，正在調(diào)試過(guò)程中，調(diào)試合格后， 10 年的運(yùn)行維護(hù)合同將正式開(kāi)始實(shí)施。 保證人中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司 的財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià) 報(bào)表類型 ：合并報(bào)表， 12年、 13 年、 14 年報(bào)表、 15年 9月報(bào)表 報(bào)表類型： □ 合并報(bào)表 /□本部報(bào)表 □ 經(jīng)審計(jì) /□未經(jīng)審計(jì) 單位：萬(wàn) 元 項(xiàng)目 2020 年 12 月 2020 年 12 月 2020 年 12 月 2020 年 9 月 貨幣資金 662412 844200 1082257 1144688 應(yīng)收賬款 401091 986537 1174815 1299682 其他應(yīng)收款 671572 254137 532109 683168 存貨 2228719 2451936 2676726 3419250 預(yù)付款項(xiàng) 475440 494447 484258 491461 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 4554979 5192225 6245763 7307166 長(zhǎng)期應(yīng)收款 31667 176902 595102 855130 長(zhǎng)期投資合計(jì) 252081 274558 114966 301552 固定資產(chǎn)凈值 1046004 1082193 1188045 1192423 固定資產(chǎn)合計(jì) 1046004 1082193 1188045 1192423 資產(chǎn)總計(jì) 7732763 8685394 10527856 11994361 短期借款 546201 519125 821842 1406663 應(yīng)付賬款 908371 1132833 1517437 1590937 預(yù)收款項(xiàng) 927368 1183316 934896 941309 其他應(yīng)付款 693762 631466 826896 883673 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 3858012 4323065 5513529 6235039 長(zhǎng)期借款 1876341 2290241 2251710 2813743 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 2271621 2614569 2910217 3389930 負(fù)債合計(jì) 6129632 6937633 8225472 9624969 股本 251377 251377 300000 300000 資本公積 79976 82141 23952 106531 未分配利潤(rùn) 176706 226979 183841 182092 股東權(quán)益合計(jì) 1603131 1747761 2302384 2369392 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 7732763 8685394 10527856 11994361 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 5303125 5913419 7171135 5311051 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4597751 5124881 6135992 4414750 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 705374 788538 1035143 896301 財(cái)務(wù)費(fèi)用 125927 135082 143694 158371 管理費(fèi)用 214047 238157 313190 227692 銷售費(fèi)用 51046 60957 67306 49922 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 189958 227778 326222 359133 利潤(rùn)總額 235159 251272 362716 377831 凈利潤(rùn) 185519 187402 267955 306391 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 34287 462117 172332 466475 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 316415 303229 478743 442030 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 106472 28030 530799 978319 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 175743 177578 222245 74661 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說(shuō)明 2020度整體經(jīng)營(yíng)情況分析： 2020 年，面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩等問(wèn)題，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司實(shí)施了一系列結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，取得了良好的業(yè)績(jī)，主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)全面刷新歷史記錄，規(guī)范運(yùn)作再上臺(tái)階，公司駛?cè)肓顺掷m(xù)、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展的快車道。 2020 年，該公司收入維持增長(zhǎng)，整體盈利能力增強(qiáng)。但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金大幅下降。公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)程度偏高，存在一定剛性債務(wù)償付壓力，盡管公司主業(yè)現(xiàn)金回籠有所放緩，但貨幣資金和可變現(xiàn)資產(chǎn)較充裕，總體償債能力仍然較強(qiáng)。 截至 2020 年末，該公司納入合并范圍的二級(jí)子公司有四家，分別為葛洲壩股份、上海葛洲壩國(guó)際旅游有限公司、上海葛洲壩陽(yáng)明置業(yè)有限公司和中國(guó)葛洲壩集團(tuán)新聞文化傳播有限公司。 截至 2020 年 12 月 31日，該公司經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑資產(chǎn)總額為 億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 億元（其中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 億元）；當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 億元。截至 2020 年 9月，該公司未經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑資產(chǎn)總額為 1199 億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 531 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 31 億元 ， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 47 億元 。 資產(chǎn)類說(shuō)明 1）貨幣資金 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司資金狀況良好， 2020 年末擁有貨幣資金 108 億元，比 2020 年增加 約 24億元，較上年末增長(zhǎng) %，現(xiàn)金比率為 %。 其中銀行存款 106 億元，占比 98%，主要包括人民幣 億，美元 11 億和歐元 1億 。 其中，因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)等對(duì)使用有限制、存放在境外、有潛在回收風(fēng)險(xiǎn)的款項(xiàng)一共有 2億， 主要的項(xiàng)目是銀行承兌匯票保證金 1億，信用證保證金 2689萬(wàn)元，保函保證金 2283 萬(wàn)元。這類款項(xiàng)占比低，影響比較小，總體而言， 較充裕的存量現(xiàn)金可為即期債務(wù)償付提供一定保障。 2）應(yīng)收賬款 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司 2020 年末的應(yīng)收賬款余額為 117 億元 ， 2020 年 9月末的應(yīng)收賬款余額為 130 億元， 比 2020 年增加了約 12 億 。 按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的 應(yīng)收賬款有 54 億元，其中賬 齡在半年以內(nèi)的有 41 億元， 占比 76%。半年至一年以內(nèi)的有 億元，占比 6%。 單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款有 17 億元，計(jì)提比例是 %。 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司絕大部分應(yīng)收賬款都集中在一年以內(nèi)，說(shuō)明資金回流情況較好。同時(shí)，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司每年都按照規(guī)定及實(shí)際情況足額的提取應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金，對(duì)應(yīng)收賬款的管理健全規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)可控。 3）其他應(yīng)收賬款 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司 2020 年 9 月末的其他應(yīng)收賬款為 68 億元， 2020年末的其他應(yīng)收款為 53 億元 ，其中按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的其他應(yīng)收款中賬齡在一年以內(nèi)的有 49億，占比約 92%。 2020 年比 2020 年增加 了 億元。 2020 年9 月末比 2020 年末增加了 15 億元。其他應(yīng)收款主要為應(yīng)收代墊款和保證 金等，2020 年末余額較 2020 年末增長(zhǎng) %，主要是房地產(chǎn)公司向合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)借款增加所致。主要受公司 BT 項(xiàng)目 投 資 增加、子公司中國(guó)葛洲壩集團(tuán)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司委托貸款及葛洲壩集團(tuán)水泥有限公司應(yīng)收拆遷補(bǔ)償款增加影響，長(zhǎng)期應(yīng)應(yīng)收款余額較年初增長(zhǎng) 236%，增幅較明顯。 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司每年都按照規(guī)定及實(shí)際情況期末單項(xiàng)金額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，對(duì)應(yīng)收賬款的管理健全規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)可控。 4）存貨 截至 2020 年 9 月末，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司存貨總額約為 342 億元。 2020年末，公司存貨 268 億元，較 2020 年新增 億元，增幅 9%。 公司存貨主要為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)成本及建造合同已完工未結(jié)算資產(chǎn)和原材料等。 5）固定資產(chǎn) 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的固定資產(chǎn)主要體現(xiàn)為房屋及建筑物、機(jī)械設(shè)備、運(yùn)輸工具、電子及其他設(shè)備， 2020 年 9月末余額為 119 億元，比 2020 年末增加了 4378 萬(wàn) 元，作為一間大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，其固定資產(chǎn)的增加金額屬于正常經(jīng)營(yíng)需要范圍內(nèi)的添置。 6）長(zhǎng)期應(yīng)收款 截止 2020年末，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的 長(zhǎng)期應(yīng)收帳款是 60億元，較 2020年增加了 42億，主要是 因?yàn)?BT 項(xiàng)目款 的增加，其中 BT 項(xiàng)目款 約 44億、委托貸款 8 億和拆遷補(bǔ)償款 7 億。 2020 年 9 月 ，該司的長(zhǎng)期應(yīng)收款達(dá)到 億元，較2020 年增加 億元。 7）長(zhǎng)期股權(quán)投資 截止 2020年末，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期投資余額為 ，較 2020年減少了 16 億元。 2020 年 9 月，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期投資為 30 億元，較 2020 年末增加了 19 億元，主要是因?yàn)楸酒趯?duì)合營(yíng)企業(yè)的投資額增加。對(duì)于合營(yíng)企業(yè)，中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司與合作方按約定的方式 核算、確認(rèn)、分配各自享有的收益。 2020 年長(zhǎng)期股權(quán)投資分類的明細(xì)如下： 負(fù)債類說(shuō)明 2020 年末，該公司負(fù)債總額為 823 億元，較上年末增長(zhǎng) %，資產(chǎn)負(fù)債率為 80%，資產(chǎn)負(fù)債率偏高。從負(fù)債構(gòu)成看，公司負(fù)債主要包括銀行借款，與工程施工業(yè)務(wù)有關(guān)的應(yīng)付帳款、預(yù)收款項(xiàng)和其他應(yīng)付款。當(dāng)年末公司銀行借款余額為，占總負(fù)債 %。而銀行借款主要為長(zhǎng)期借款，其年末余額為 億元，較上年末下降了 %。 1）短期借款 截至 2020 年末， 中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的短期借款余額為 82億 ， 其中質(zhì)押借款 億元，保證借款 億元，信用借款 億元。 。 2020 年 9 月的短期借款余額為 141 億元，較 2020 年末增