【正文】 ）（主要參考利率期貨） 利率期權(quán)合約通常以（政府中長(zhǎng)期債券）（歐洲美元債券）（大面積可轉(zhuǎn)讓存單）（政府短期債券）為基礎(chǔ)資產(chǎn) 。 奇異性期權(quán)包括（任選期權(quán)）（百慕大期權(quán)）（障礙期權(quán)）（平均期權(quán)） 按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同。權(quán)證可分為（認(rèn)購(gòu)權(quán)證）（認(rèn)沽權(quán)證） 基礎(chǔ)資產(chǎn)來(lái)源可分為：（認(rèn)股權(quán)證）（備兌權(quán) 證） 美國(guó)存托憑證的種類有（無(wú)擔(dān)保的 ADR）（有擔(dān)保的 ADR） 1 存托憑證：（ CD） A存托憑證是指一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表本國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。修改：外國(guó)公司 B 存托憑證一般代表外國(guó)公司債券，不能代表債券。修改：也代表債券 C 存托憑證也稱預(yù)托憑證。 D 存托憑證首先由 JP 摩根首創(chuàng) 1與直接投資外國(guó)股票相比，投資 ADR 對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)有（ ABCD） A以美元交易，且通過(guò)投資者熟悉的美國(guó)清算公司進(jìn)行清算。 B 上市交易的 ADR 須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，有助于保障投資者利益 C 上市公司發(fā)放股利時(shí)， ADR 投 資者能及時(shí)獲得，而且是以美元支付。 D 某些機(jī)構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國(guó)上市證券， ADR 可以規(guī)避這些限制。 1 2021 年以來(lái)我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的特點(diǎn)是（ ACD） A發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)，種類增多，發(fā)起主體增加 B 個(gè)人投資者數(shù)量大幅增加。 C 機(jī)構(gòu)投資者范圍增加 D 二級(jí)市場(chǎng)尚不活躍 1按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為（ ABC） A平價(jià)權(quán)證 B 價(jià)內(nèi)權(quán)證 C 價(jià)外權(quán)證 D 虛值權(quán)證 1 套期保值的基本類型：（多頭套期保值）（空頭套期保值） 判斷： OTC 交易衍生工具：金融機(jī)構(gòu)之間，金融機(jī)構(gòu)與大規(guī)模 交易之間進(jìn)行的各類互換交易和信用衍生品交易 金融遠(yuǎn)期合約由于采用了一對(duì)以的方式，交易事項(xiàng)可以協(xié)商確定，較為靈活，金融機(jī)構(gòu)或大型工商企業(yè)通常利用遠(yuǎn)期交易作為風(fēng)險(xiǎn)管理手段 傳統(tǒng)的證券發(fā) 行時(shí)以企業(yè)為基礎(chǔ)。而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行的債券 。 2021 年 5 月 8 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司證券發(fā)行管理辦法》明確規(guī)定，上市公司可以公開(kāi)發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。 存托憑證對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)包括市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng)，并避開(kāi)直接發(fā)行股票與債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行成本低 第 六章 證券市場(chǎng)運(yùn)行 單選： 根據(jù)（市場(chǎng)的功能），證券市場(chǎng)可分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。 按照標(biāo)的分類，（有價(jià)格招標(biāo)）（收益率招標(biāo)） 價(jià)格決定方式分類：（美式招標(biāo)）（荷蘭式招標(biāo)） 對(duì)股份有限公司申請(qǐng)股票上市應(yīng)當(dāng)符合的條件描述。 A股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行 B 公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣 4 億元，公開(kāi)發(fā)行的比例在 10%以上 C 公司股本總額不少于人民幣 3000 萬(wàn)元 D 公司再最近 3 年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛 假記載。 上市公司出現(xiàn)以下（ C）情況，由證券交易所決定終止其股票上市交易。 A公司情況發(fā)生重大變化，不符合公司債券上市條件 B 發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用 C 公司最近 3 你連續(xù)虧損，在其后 1 個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利 D 公司有重大違法行為 我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的 10%列入公司法定公積金，公司法定公積金累積額為公司注冊(cè)資本的 50%以上，可以不再提取 證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定 按照我國(guó)《證券法》規(guī)定，下列論敘不正確的是（ D） A發(fā)行人想不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。 B 發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣 5000 萬(wàn)元，應(yīng)當(dāng)有承銷團(tuán)承銷 C 證券承銷采取代銷或包銷方式 D 上市公司向原股東配售股票應(yīng)當(dāng)采用包銷方式。修正：代銷 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是一個(gè)以證券公司及相關(guān)當(dāng)事人的契約為基礎(chǔ)，依托（證券交易所）和登記結(jié)算公司的技術(shù)系統(tǒng)，以證券公司代理買賣掛牌公司股份為核心業(yè)務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。 下列選項(xiàng)中，關(guān)于詢價(jià)論敘不正確的是（ B） A詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投 標(biāo)詢價(jià)的兩個(gè)階段 B 通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格和相應(yīng)的市盈率。修正：區(qū)間 C 首次公開(kāi)發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人機(jī)器主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不在進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。 D 詢價(jià)對(duì)象可以是符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的合格境外機(jī)構(gòu)投資者 QFII 1理事會(huì)的主要職責(zé) 執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議，審定總經(jīng)理提出計(jì)劃，財(cái)務(wù)預(yù)算，決策方案。審定對(duì)會(huì)員接納，處分。制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則 。 多選： 我國(guó)債券指數(shù)包括（上證國(guó)債指數(shù)）（中證全債指數(shù)）（上證企業(yè)債指數(shù)）（中國(guó)債券指數(shù)） 現(xiàn)在人們索索的道瓊斯 指數(shù)世紀(jì)上是一種股價(jià)平均數(shù)，包括的指標(biāo)有（工業(yè)股價(jià)平均數(shù)）（運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)）（公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)），沒(méi)有商業(yè)股價(jià)平均數(shù) 金融時(shí)報(bào)證券交易所指數(shù)包括（金融時(shí)報(bào)工業(yè)股票指數(shù)）（ FT100 指數(shù)）（ 100 中股票交易指數(shù)）（綜合精算股票指數(shù)） 股票投資的收益由（股息收入）（資本利得）（公積金轉(zhuǎn)增股本） 中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù)有（瀘深 300 行業(yè)指數(shù)）（瀘深 300 指數(shù)）（中證流通指數(shù)）（瀘深 300 風(fēng)格指數(shù)）（中證規(guī)模指數(shù)） 上海證券交易所的樣本指數(shù)有（上證成分股指數(shù)）（上證 50 指數(shù)）（上證紅利指數(shù)） 深圳證券交易所的 綜合指數(shù)類包括（深圳綜合指數(shù)）（深圳新指數(shù)）（中小企業(yè)版指數(shù)） 恒生流通綜合指數(shù)系列包括（恒生綜合指數(shù)）（恒生流通綜合指數(shù)）（恒生香港流通指數(shù)）沒(méi)有恒生中國(guó)內(nèi)地 恒生流通精選指數(shù)系列（恒生 50）（恒生香港 25）（恒生中國(guó)內(nèi)地 25） 中證全債指數(shù)論敘正確的是：（ BCD） A該指數(shù)的樣本債券種類是在上海證券交易所，深圳證券交易所以及銀行間市場(chǎng)上市的國(guó)債金融債公司債（沒(méi)有公司債） B 該指數(shù)的樣本債券的信用級(jí)別為投資級(jí)以上 C 該指數(shù)的樣本債券的剩余期限為 1 年以上 D 指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù) 1會(huì)員大會(huì) 職權(quán)（ ABD） A制定和修改證券所章程 B 選舉和罷免會(huì)員理事 C 審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃 D 審議和通過(guò)理事會(huì)，總經(jīng)理的工作報(bào)告 C 是理事會(huì)職權(quán) 。 1中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)可以概括為“兩個(gè)不變”和“四個(gè)獨(dú)立”其中四個(gè)獨(dú)立包括（運(yùn)行獨(dú)立）（監(jiān)察獨(dú)立）（ 代碼獨(dú)立 ）（ 指數(shù)獨(dú)立 ） 兩個(gè)不變是：中小企業(yè)板塊運(yùn)行所遵循的法律，法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場(chǎng)相同，中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場(chǎng)的發(fā)行上市條件和信息披露要求 1關(guān)于人民幣債券交易正確的是（ ABC） A交易方式包括現(xiàn)券買賣與回購(gòu)交易兩部分，現(xiàn)券交易品種目前為國(guó)債 和以市場(chǎng)化形式發(fā)行的政策性金融債券。 B 債券托管結(jié)算和資金清算分別通過(guò)中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司和中國(guó)人民銀行支付系統(tǒng)進(jìn)行 C 實(shí)行見(jiàn)券付款，見(jiàn)款付券和券款對(duì)付三種清算方式。 D 清算速度為 T+1,t+2 修正： T+0,t+1 1決定債券再投資收益的主要因素是（ ABD） A債券的償還期限 B 息票收入 C 宏觀政策 D 市場(chǎng)利率變化 1為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)的選擇，分別是（ AC） A要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累積不少于 1000 萬(wàn) B 要求發(fā)行 人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累積不少于 2021 萬(wàn) C 要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于 500 萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于 5000 萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于 30% D 要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于 500 萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于 5000 萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于 20% 判斷 我國(guó)內(nèi)地有兩家證券交易所 上海證券交易所和深圳證券交易所，兩家證券交易所均按公司制方式組成，是非盈利性事業(yè)法人。錯(cuò)誤：會(huì)員制 證券交易所是一個(gè)高度組織化，集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心，證券交易 所本身并不買賣證券，但起著決定證券價(jià)格的作用。錯(cuò)誤，不起決定證券價(jià)格作用 。 通信網(wǎng)絡(luò)是連接證券商柜臺(tái)終端、交易席位和撮合主機(jī)的通信線路及設(shè)備，是整個(gè)交易系統(tǒng)的核心。 錯(cuò)誤 :交易主機(jī) 大宗交易的成交價(jià)格不作為該證券當(dāng)日的收盤價(jià)，也不納入指數(shù)計(jì)算，不計(jì)入當(dāng)日行情，因此成交量也不計(jì)入該證券的成交總量。是錯(cuò)誤的。 場(chǎng)外交易市場(chǎng)與證券交易所的區(qū)別在于不采取會(huì)員制，投資者直接與證券商進(jìn)行交易。是錯(cuò)誤的，更正：不采用經(jīng)濟(jì)制 場(chǎng)外交易市場(chǎng)與證券交易所共同組成證券交易市場(chǎng)，而場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券發(fā)行的主要場(chǎng)所。 場(chǎng)外交易市場(chǎng)的價(jià)格決定機(jī)制不是公開(kāi)競(jìng)價(jià)，而是買賣雙方協(xié)商議價(jià) 中小企業(yè)板塊上市股本較小的共性特征，實(shí)行比主板市場(chǎng)嚴(yán)格的信息披露制度 瀘深 300 指數(shù)的指數(shù)計(jì)算采用派許加權(quán)方法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算。 恒生指數(shù)挑選了 33 只有代表性的上市股票為成分股，這些股票分部在香港主要行業(yè)，都是最具代表性的實(shí)力雄厚的大公司，他們的市價(jià)總值要占香港上市股票總價(jià)值的 70% 1道瓊斯正式市價(jià)指數(shù)以 700 中不同規(guī)?；?qū)嵙Φ墓竟善弊鳛榫幹茖?duì)象，該指數(shù)于 1998 年 19 月首次發(fā)行。 1 NASDAQ 綜合指數(shù)是按每個(gè)公司的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)設(shè)權(quán)重，但是這并不以為這每個(gè)公司對(duì)指數(shù)的影響是有市場(chǎng)價(jià)值決定的。是錯(cuò)誤的 第七章 證券中介機(jī)構(gòu) 單選題 證券監(jiān)管管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起（ 3個(gè)月）內(nèi)依照法定條件和法定程序并根據(jù)審核監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的書面決定 我國(guó)證券公司的設(shè)立實(shí)行審批制，由（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）依法對(duì)證券公司的設(shè)立申請(qǐng)進(jìn)行審查，決定是否批準(zhǔn)設(shè)立。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司的證券公司再風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，凈資本，經(jīng)營(yíng)管理能力，市場(chǎng)占有率，治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理，內(nèi)部控制機(jī)構(gòu) 等方面有審慎性的要求，要求最近一年凈資本不低于（ 12）億元 。 不屬于證券公司內(nèi)部控制機(jī)制的原則是（ B） A健全性 B 合法性 C 制衡性 D 獨(dú)立性 證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于 2021 萬(wàn)元 證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理，其他證券業(yè)務(wù)等之一的，其凈資本不得低于人民幣 5000 萬(wàn)元。 證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券承銷與保薦，證券自營(yíng)，證券資產(chǎn)管理，其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一，其凈資本不得低于人民幣 1 億元。 證券公司經(jīng)營(yíng)證券證券承銷與保薦，證券自營(yíng)，證券資產(chǎn)管理 ，其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣 2 億元。 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn) 凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于 100% 凈資本與凈資本的比例不得低于 40% 凈資本與負(fù)債的比例不得低于 8% 凈資本與負(fù)債的比例不得低于 20% 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定，證券公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，必須符合下列規(guī)定。 自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品的合計(jì)額不得超過(guò)凈資本的 100% 自營(yíng)固定收益類證券的合計(jì)額不得超過(guò)凈資本的 500% 持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過(guò)凈資本的 30% 持有一種權(quán)益類 證券的是指與其宗旨的比例不得超過(guò) 5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定內(nèi)過(guò)除外 證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的（ 3%）計(jì)算經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備 。 在 2021 年 10 月 1 日之前，證券登記結(jié)算公司再中央交收體制下實(shí)行（會(huì)員法人）結(jié)算制度。 通常由（證券公司）直接為投資者開(kāi)立資金結(jié)算賬戶 。 目前，上市證券的集中交易主要采用的方式是（凈額結(jié)算） 注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 所在的會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條 件并已提出申請(qǐng)。 具有證券，期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書 取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書 1 年以上 不超過(guò) 60 周歲 職業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往 3 年職業(yè)活動(dòng)中沒(méi)有違法違規(guī)行為。 1證券公司違反規(guī)定超比例自營(yíng)的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的（ 100%）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。 1 凈資本基本計(jì)算公式為：凈資本 =凈資產(chǎn) 金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整 其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整 或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整 /+中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目 。 凈資本是根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特征，在凈資本的基礎(chǔ)上對(duì)資本負(fù)債等項(xiàng)目和 有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。 凈資本指標(biāo)反映了凈資本中的高流動(dòng)性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的資金數(shù)。 計(jì)算凈資本的目的不止 1 個(gè) 1證券公司集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于一架公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過(guò)該證券發(fā)行重量的 10%，也不得超過(guò)計(jì)劃資產(chǎn)凈值的 10% 多選 : 設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備的條件是