酒店投資項(xiàng)目的盈利與償債能力分析(1)-資料下載頁
2025-05-14 23:22本頁面
【正文】 累積盈余資金為負(fù)值時(shí)，就要在此之前采取相應(yīng)的措施，如增加借款，或增加自有資金投入，或減少當(dāng)期利潤分配，或設(shè)法商債務(wù)人延緩還款時(shí)間等。當(dāng)所有這些措施都無效時(shí)，即便是對于盈利能力很好的酒店投資項(xiàng)目，也需要重新考慮項(xiàng)目投資的可行性，調(diào)整項(xiàng)目投資計(jì)劃或縮小項(xiàng)目投資規(guī)模甚至放棄項(xiàng)目投資。 六、 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動性 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表的作用 ? 在進(jìn)行項(xiàng)目償債能力的評估工作中，除了要分析投資項(xiàng)目在各時(shí)刻的資金平衡情況外，還要考察投資項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化情況，以保障項(xiàng)目有較好的償債能力和資金的流動性。對項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化情況的分析一般是借助于資產(chǎn)負(fù)債表。 ? 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表與實(shí)際企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相比，主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別：①編制的基礎(chǔ)不同。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)中的資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)編制。②反映的時(shí)點(diǎn)不同。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)中的資產(chǎn)負(fù)債表按計(jì)算期內(nèi)各年的年末數(shù)據(jù)編制。③科目不盡相同。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)簡化了相關(guān)科目。④核算要求不同。根據(jù)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等比率指標(biāo)，一般只計(jì)算到投產(chǎn)后第 5年。 序 號 項(xiàng)目 建設(shè)期 營業(yè)期 合 計(jì) 1 2 3 4 … n 1 資產(chǎn) 流動資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 短期借款 長期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 資本金 資本金公積 累計(jì)盈余公積金 累計(jì)未分配利潤 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表 六、 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動性 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表、利潤與損益表以及資金來源與運(yùn)用表的顯著差異是，資產(chǎn)負(fù)債表記錄的是存量，而其他表所記錄的是流量。 ? 流動資產(chǎn)總額包括了酒店企業(yè)經(jīng)營中所必需的最低要求的流動資產(chǎn)（即應(yīng)收賬款、存貨和現(xiàn)金），也包括累計(jì)盈余資金。累計(jì)盈余資金在形式上也是一種現(xiàn)金。 ? 在建工程記錄的是包括施工前期準(zhǔn)備、正在施工中和雖已完工單尚未交付使用的建筑工程和安裝工程所占用的投資費(fèi)用。它與建設(shè)期累計(jì)的固定投資和利息支出在金額上相等。固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的凈值是資產(chǎn)原值減去累計(jì)的折舊和攤銷費(fèi)所得。 ? 流動負(fù)債總額除去各種應(yīng)付賬款外，還包括短期借款的債務(wù)值。 ? 資本金和資本公積金等于自有資金的出資累計(jì)值，累計(jì)盈余公積金和累計(jì)未分配利潤可以從利潤分配表中的有關(guān)科目的累計(jì)值得到。 ? 根據(jù)項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表與資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系，略去資產(chǎn)余值的回收，可以得到如下等式：盈余資金＝長期借款＋短期借款－長期借款本金償還 ―短期借款本金償還 ―固定投資 ―建設(shè)期利息 ―流動資金＋自有資金＋折舊與攤銷費(fèi)＋利潤總額 ―所得稅 ―應(yīng)付利潤 六、 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動性 項(xiàng)目資產(chǎn)與負(fù)債 、 所有者權(quán)益的關(guān)系 項(xiàng)目資產(chǎn)總額 ＝ ＋ 項(xiàng)目負(fù)債總額 項(xiàng)目所有者權(quán)益 無形資產(chǎn)與 遞延資產(chǎn)凈值 流動資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)凈值 項(xiàng)目資產(chǎn)總額 ＝ ＋ 其中： 在建 工程 ＋ ＋ 累計(jì)未 分配利潤 資本金 項(xiàng)目所有者權(quán)益 ＝ ＋ 資本 公積金 ＋ 累計(jì)盈余 公積金 ＋ 項(xiàng)目負(fù)債總額 ＝ 應(yīng)付賬款 ＋ 長期負(fù)債 短期借款 ＋
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