酒店投資項(xiàng)目的盈利與償債能力分析(1)(更新版)
【正文】 類似的項(xiàng)目，以充分發(fā)揮出自有資金的盈利能力。而對(duì)于既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目，根據(jù)項(xiàng)目范圍界定的不同，可能會(huì)分項(xiàng)目和企業(yè)兩個(gè)層次。 ? 計(jì)算借款償還期的關(guān)鍵是要明確項(xiàng)目可用于還款的來源，盡可能做到償還的來源與償還的對(duì)象一致。 序號(hào) 項(xiàng)目 營業(yè)期 1 2 3 4 5 1 年初欠款 5000 4058 3114 1570 2 還款來源 3 銷售收入 4600 6000 6800 6800 4 經(jīng)營成本 2500 3800 3800 3800 5 折舊費(fèi) 600 600 600 600 6 固定投資借款利息 500 406 311 157 7 流動(dòng)資金利息 250 250 250 250 8 銷售稅金及附加 240 430 430 430 9 利潤總額（ 345678） 510 514 1409 1563 10 所得稅 168 170 465 516 11 稅后利潤（ 910） 342 344 944 1047 12 年末欠款（ 1115） 4058 3114 1570 77 Pd ＝（ N－ l）＋ D／ Y ＝（ 5－ l）＋ 1570247。 ? 項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表的構(gòu)成實(shí)際上類同于實(shí)際企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，但與后者相比有以下區(qū)別：①名稱不同；②為了適應(yīng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的需要，資金來源與運(yùn)用表的科目與實(shí)際企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表相比進(jìn)行了簡化；③與實(shí)際企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表不同，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的資金來源與運(yùn)用表要先于資產(chǎn)負(fù)債表編制，其累計(jì)盈余資金科目要轉(zhuǎn)入資產(chǎn)負(fù)債表。 ? 項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表或財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映了項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用的平衡情況。 ? 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表與實(shí)際企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相比，主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別：①編制的基礎(chǔ)不同。 序 號(hào) 項(xiàng)目 建設(shè)期 營業(yè)期 合 計(jì) 1 2 3 4 … n 1 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 短期借款 長期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 資本金 資本金公積 累計(jì)盈余公積金 累計(jì)未分配利潤 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表 六、 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表、利潤與損益表以及資金來源與運(yùn)用表的顯著差異是，資產(chǎn)負(fù)債表記錄的是存量，而其他表所記錄的是流量。 ? 根據(jù)項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表與資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系，略去資產(chǎn)余值的回收，可以得到如下等式：盈余資金＝長期借款＋短期借款－長期借款本金償還 ―短期借款本金償還 ―固定投資 ―建設(shè)期利息 ―流動(dòng)資金＋自有資金＋折舊與攤銷費(fèi)＋利潤總額 ―所得稅 ―應(yīng)付利潤 六、 項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性 項(xiàng)目資產(chǎn)與負(fù)債 、 所有者權(quán)益的關(guān)系 項(xiàng)目資產(chǎn)總額 ＝ ＋ 項(xiàng)目負(fù)債總額 項(xiàng)目所有者權(quán)益 無形資產(chǎn)與 遞延資產(chǎn)凈值 流動(dòng)資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)凈值 項(xiàng)目資產(chǎn)總額 ＝ ＋ 其中： 在建 工程 ＋ ＋ 累計(jì)未 分配利潤 資本金 項(xiàng)目所有者權(quán)益 ＝ ＋ 資本 公積金 ＋ 累計(jì)盈余 公積金 ＋ 項(xiàng)目負(fù)債總額 ＝ 應(yīng)付賬款 ＋ 長期負(fù)債 短期借款 ＋
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