酒店投資項(xiàng)目的盈利與償債能力分析(1)(參考版)
2025-05-18 23:22本頁面
【正文】 ? 資本金和資本公積金等于自有資金的出資累計(jì)值，累計(jì)盈余公積金和累計(jì)未分配利潤可以從利潤分配表中的有關(guān)科目的累計(jì)值得到。固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的凈值是資產(chǎn)原值減去累計(jì)的折舊和攤銷費(fèi)所得。 ? 在建工程記錄的是包括施工前期準(zhǔn)備、正在施工中和雖已完工單尚未交付使用的建筑工程和安裝工程所占用的投資費(fèi)用。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)總額包括了酒店企業(yè)經(jīng)營中所必需的最低要求的流動(dòng)資產(chǎn)（即應(yīng)收賬款、存貨和現(xiàn)金），也包括累計(jì)盈余資金。根據(jù)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等比率指標(biāo)，一般只計(jì)算到投產(chǎn)后第 5年。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)簡化了相關(guān)科目。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)中的資產(chǎn)負(fù)債表按計(jì)算期內(nèi)各年的年末數(shù)據(jù)編制。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)中的資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)編制。對項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化情況的分析一般是借助于資產(chǎn)負(fù)債表。當(dāng)所有這些措施都無效時(shí)，即便是對于盈利能力很好的酒店投資項(xiàng)目，也需要重新考慮項(xiàng)目投資的可行性，調(diào)整項(xiàng)目投資計(jì)劃或縮小項(xiàng)目投資規(guī)模甚至放棄項(xiàng)目投資。這意味著投資項(xiàng)目在投資建設(shè)過程中的任何時(shí)刻都要有足夠的資金，否則，項(xiàng)目將無法實(shí)施下去。當(dāng)盈余資金為正值時(shí)，表示項(xiàng)目當(dāng)年的資金來源（現(xiàn)金流入）多于項(xiàng)目的資金運(yùn)用（現(xiàn)金流出）的數(shù)額；當(dāng)盈余資金為負(fù)值時(shí)，表示項(xiàng)目在該年的資金的短缺數(shù)。在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，項(xiàng)目的全部資金來源無論是借款還是自有資金投資都被看作是現(xiàn)金流入；而在自有資金現(xiàn)金流量表中，項(xiàng)目的自有資金投資被看作是現(xiàn)金流出。財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目資金平衡的角度出發(fā)，而項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目投資者的角度出發(fā)。 項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表的格式 序 號(hào) 項(xiàng)目 建設(shè)期 營業(yè)期 合 計(jì) 期末余值 0 1 2 3 … n 1 資金來源 利潤總額 折舊與攤銷費(fèi) 長期借款 短期借款 自有資金 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他 2 資金運(yùn)用 固定投資 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金 所得稅 應(yīng)付利潤 長期借款本金償還 短期借款本金償還 3 盈余資金（ 1－ 2） 4 累積盈余資金 項(xiàng)目財(cái)務(wù)平衡表或項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 序 號(hào) 項(xiàng)目 建設(shè)期 營業(yè)期 合 計(jì) 期末 余值 0 1 2 3 … n 1 現(xiàn)金流入 銷售收入 長期借款 短期借款 自有資金 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他 2 現(xiàn)金流出 固定投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 長期借款本金償還 長期借款利息支付 短期借款本金償還 短期借款利息支付 應(yīng)付利潤 3 盈余資金（ 1－ 2） 4 累積盈余資金 五、 項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用的平衡 （續(xù) 2） 資金來源與運(yùn)用平衡的分析 ? 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（或項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表）與用于項(xiàng)目盈利性分析時(shí)的項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（包括全部投資和自有資金現(xiàn)金流量表）有著本質(zhì)的差別。 ? 項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用表有時(shí)也被稱為項(xiàng)目財(cái)務(wù)平衡表或項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（格式如表 59所示）。考察資金平衡和余缺情況，是表示財(cái)務(wù)狀況的重要財(cái)務(wù)報(bào)表。 五、 項(xiàng)目資金來源與運(yùn)用的平衡 （續(xù) 1） 資金來源與運(yùn)用表及其編制 ? 項(xiàng)目的資金平衡分析通常是借助于資金來源與運(yùn)用表。 ? 一般來說，酒店投資項(xiàng)
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