償債能力分析ppt課件-資料下載頁
2025-01-17 06:52本頁面
【正文】 業(yè)存在按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求無需在會(huì)計(jì)報(bào)表中披露的負(fù)債 ， 比如企業(yè)的經(jīng)營租賃 、 衍生金融工具引發(fā)的金融負(fù)債等 。 43 三 、 影響企業(yè)償債能力的特別項(xiàng)目 ? （ 2）表外負(fù)債 ? 在融資租賃形式下租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入帳，進(jìn)行管理。相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長期負(fù)債處理。這種資本化的租賃已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中（長期應(yīng)付賬款 — 應(yīng)付融資租賃款），在分析長期償債能力時(shí)，已包括了這個(gè)因素。 ? 三、影響企業(yè)長期償債能力的特別項(xiàng)目 ?長期經(jīng)營性租賃的租賃費(fèi)用 ?經(jīng)營租賃按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，只須將租賃費(fèi)用整個(gè)算作管理費(fèi)用列入當(dāng)期的損益表，企業(yè)未來需要支付的租金不在報(bào)表上確認(rèn)為負(fù)債。 44 ?長期經(jīng)營性租賃的租賃費(fèi)用 ?當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性，甚至有一些企業(yè)有意將屬于融資租賃業(yè)務(wù)劃為經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，則構(gòu)成了一種長期性籌資，雖然不包括在長期負(fù)債之內(nèi)，但到期時(shí)必須支付租金，這會(huì)產(chǎn)生相當(dāng)大的一塊 表外負(fù)債 ，會(huì)對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生上述經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃費(fèi)用對償債能力的影響。 45 三、影響企業(yè)償債能力的特別項(xiàng)目 ? 影響企業(yè)長期償債能力的特別項(xiàng)目 ? 例： “南方航空” 增加經(jīng)營性租賃 降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? “南方航空”董事會(huì)公告 :根據(jù)中國南方航空股份有限公司 2022年度股東大會(huì)的授權(quán)和公司的實(shí)際經(jīng)營情況 ,公司擬將其于 2022年 9月 6日與空中客車公司簽訂的購買十架空中客車 A330飛機(jī)合同中十架飛機(jī)的引進(jìn)方式 ,由購買方式變更為經(jīng)營性租賃方式 ,分別將其中八架和二架飛機(jī)的購買權(quán)轉(zhuǎn)讓予深圳金融租賃有限公司和匯豐銀行 ,再分別從深圳租賃和匯豐銀行處采取經(jīng)營性租賃方式引進(jìn)。 46 三、影響企業(yè)償債能力的特別項(xiàng)目 ? 融資租賃方式對公司的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響：一方面增加了公司的固定資產(chǎn)，從而影響公司的固定資產(chǎn)總額和資產(chǎn)總額項(xiàng)目；另一方面要將最低租賃付款額確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債，將該項(xiàng)長期 應(yīng)付款計(jì)入長期負(fù)債項(xiàng)目，從而影響公司長期負(fù)債總額、負(fù)債總額和負(fù)債及所有者權(quán)益總額這幾個(gè)項(xiàng)目；融資租賃中產(chǎn)生的未確認(rèn)融資租賃費(fèi)用作為長期負(fù)債的調(diào)整項(xiàng)計(jì)入長期負(fù)債項(xiàng)目。這些使公司資本結(jié)構(gòu)中的負(fù)債比率上升。 47 三、影響企業(yè)償債能力的特別項(xiàng)目 ? 例： “南方航空” 增加經(jīng)營性租賃 降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 這種經(jīng)營形式的安排，是公司為進(jìn)一步資產(chǎn)運(yùn)作進(jìn)入準(zhǔn)備狀態(tài)，如果公司有進(jìn)一步的收購、兼并等行為，公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況就十分重要?？紤]到南方航空是中國規(guī)模最大、資產(chǎn)最多、收入最大的航空公司，不排除公司進(jìn)行擴(kuò)大規(guī)模的兼并或者重新組合的戰(zhàn)略部署。這樣將有利于公司做大做強(qiáng)。 48 償債能力分析小結(jié) ? 償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起點(diǎn)。對于企業(yè)盈利能力的分析，也應(yīng)該是建立在償債能力的基礎(chǔ)之上的。 ? 當(dāng)然償債能力分析和盈利能力分析也是相互依存的，特別是對于長期償債能力的分析，很大程度上，就與盈利能力相關(guān)。 償債能力分析小結(jié) ? 在對企業(yè)償債能力作出分析時(shí) ， 其基本的步驟如下： ? 在持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的報(bào)表下 ， 通過短期償債能力的分析和結(jié)合經(jīng)營數(shù)據(jù) ， 判斷公司的持續(xù)經(jīng)營狀態(tài) 。 如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)已經(jīng)難以持續(xù)經(jīng)營了 ， 那么就需要按照非持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)下的償債能力的分析方法 ， 判斷債權(quán)人可以從非持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)下 ， 獲取債務(wù)清償?shù)念~度 。 這個(gè)時(shí)候重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)的清償價(jià)值和債權(quán)人的清償順序 ， 進(jìn)而作出相關(guān)的決策 。 償債能力分析小結(jié) ? 如果通過短期償債能力分析判斷企業(yè)將處于持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)，在可以預(yù)見的期限內(nèi)，不具有重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么才可以繼續(xù)企業(yè)的長期償債能力分析（償債期限越長，對于盈利能力的分析越重要） ? 所以，短期償債能力分析，是企業(yè)償債能力分析的核心與重點(diǎn)。也是長期償債能力分析的起點(diǎn)。 ? 債務(wù)期限越長，分析人員就越應(yīng)該關(guān)注公司的長期盈利能力，而不是企業(yè)目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和狀況。 作業(yè) ? 以小組為單位（ 5人為一組） ? 對格力和美的的償債能力對比分析 ? 數(shù)據(jù)： 2022— 2022年 ? 指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、短期償債能力的結(jié)構(gòu)分析、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營現(xiàn)金流對流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率 ? 分析：兩者之間有何異同并分析。 ? 交紙質(zhì)作業(yè) ? 選兩組小組匯報(bào) 52
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