短期流動性及償債能力分析ppt-資料下載頁
2025-10-09 18:11本頁面
【正文】 ， 在計算分析該指標之前 ， 應(yīng)首先分析應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)率等 。 28 （ 4） 現(xiàn)金比率 ?現(xiàn)金比率： 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 + 有價證券 流動負債 ?這是最保守的流動性比率 。 ?當企業(yè)已將應(yīng)收帳款和存貨作為抵押品的情況下 ， 或者分析者懷疑企業(yè)的應(yīng)收帳款和存貨存在流動性問題時 ， 以該指標評價企業(yè)短期償債能力是最為適當?shù)倪x擇 。 29 現(xiàn)金比率 （ 續(xù) 1） ?該比率只有在企業(yè)業(yè)已處于財務(wù)困境時 ，才是一個適當?shù)谋嚷?。 ?就正常情況下的企業(yè)而言 ， 該比率過高 ，可能意味著該企業(yè)沒有充分利用現(xiàn)金資源 ， 當然也有可能是因為已經(jīng)有了現(xiàn)金使用計劃 （ 如廠房擴建等 ） 。 30 三 ． 其他流動性指標 ?營運資本周轉(zhuǎn)率 ?未在財務(wù)報表上反映的其他流動性指標 31 營運資本周轉(zhuǎn)率 ?營運資本周轉(zhuǎn)率： 年銷售額 /年平均營運資本 ?如果分母不能很好地代表全年平均的營運資本水平 ， 則該指標就可能存在問題 ，這時 ， 應(yīng)盡可能取得月度營運資本數(shù) 。 32 營運資本周轉(zhuǎn)率 （ 續(xù) 1） ?該指標具有兩面性：指標值過低 ， 可能意味著營運資本使用效率過低 ， 亦即銷售不足；而指標值過高 ， 則可能意味著企業(yè)的營運資本不足 （ 交易過度 ） ， 一旦經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生較大的不利變動 ， 就可能使企業(yè)面臨嚴重的且措手不及的流動性問題 。 33 未在財務(wù)報表上反映的其他流動性指標 ?存在下列幾種情況之一時 ， 企業(yè)實際的流動性要比報表所顯示的更好： （ 1） 未動用的銀行信貸額度； （ 2） 一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)； （ 3） 企業(yè)長期債務(wù)狀況良好 ， 有能力發(fā)行債券或股票籌集長期資金 。 34 未在財務(wù)報表上反映的其他流動性指標 （ 續(xù) 1） ?存在下列幾種情況之一時 ， 企業(yè)實際的流動性要比報表所顯示的更差： （ 1） 附注中揭示了已貼現(xiàn)但另一方有追索權(quán)的票據(jù)； （ 2） 大額或有負債 ， 如未決稅款爭議 、 未決訴訟等； （ 3） 企業(yè)為別的企業(yè)的銀行借款提供了擔(dān)保 。
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