短期償債能力分析ppt課件-資料下載頁
2025-05-05 18:59本頁面
【正文】 賬款為，待攤費用為 ，流動負債為，該公司保守速動比率為： 保守速動比率＝ (63874.－ )247。 ＝ 5． 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值 。 現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和短期投資凈額 。 這項資產(chǎn)的特點是隨時可以提現(xiàn) ， 或可以隨時轉讓變現(xiàn) 。 現(xiàn)金比率的計算公式如下： 現(xiàn)金比率＝ (貨幣資金＋短期投資凈額 )247。 流動負債 例： 如 ABC公司報表所示： 2022年末的貨幣資金為，交易性金融資產(chǎn)為 ，其現(xiàn)金比率的計算如下： 現(xiàn)金比率＝ (＋ )247。 ＝ 35 現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力 ， 就是隨時可以還債的能力 。 在評價企業(yè)變現(xiàn)能力時 ， 一般說來現(xiàn)金比率重要性不大 ， 因為不可能要求企業(yè)用現(xiàn)金和短期證券投資來償付全部流動負債 ， 企業(yè)也沒有必要總是保持是夠還債的現(xiàn)金和短期證券投資 。但是 ， 當發(fā)現(xiàn)企業(yè)的應收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問題 ， 現(xiàn)金比率就顯得很重要了 ， 它的作用是表明在最壞情況下短期償債能力如何 。 現(xiàn)金比率高，說明企業(yè)即刻變現(xiàn)能力強。但也可能反映該企業(yè)不善于充分利用現(xiàn)金資源，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營以賺取更多的利潤。但無論如何，過低的現(xiàn)金比率反映企業(yè)的支付能力一定存在問題，時間長了會影響企業(yè)的信用。 在全面分析了流動資產(chǎn)的流動性后，流動比率的趨勢分析和同業(yè)分析應該按下面的程序進行： (1)計算流動比率，進行趨勢分析和同業(yè)分析，并得出初步結論。 (2)分解流動資產(chǎn)，目的是考察流動比率的質量。（分別計算存貨周轉率和應收賬款周轉率，并進行比較分析，得出進 — 步的結論，以找出影響流動比率的主要因素。） (3)如果存貨周轉率低，可進一步計算速動比率，考察企業(yè)速動比率的水平和質量，并進行比較分析，得出結論。 (4)如果速動比率低于同行業(yè)水平 ， 說明應收賬款周轉速度慢 ， 可進一步計算現(xiàn)金比率 ， 并進行比較分析 ， 得出結論 。 (5)通過上述比較，綜合評價企業(yè)短期償債能力。 例：下面以 ABC公司 2022年資料和行業(yè)平均值為例，說明流動比率的分析過程。該企業(yè)實際指標值及同行業(yè)標準值在表 2—3個列示。 表 2— 3 流動比率分析表 流動比率 2022年企業(yè)實際值 行業(yè)平均值 流動比率 應收賬款周轉率 存貨周轉率 速動比率 現(xiàn)金比率 從表 2— 3可以看出，該企業(yè)流動比率實際值低于行業(yè)平均值，說明該企業(yè)的短期償債能力不及行業(yè)的平均水平，但差距不是很大。為進一步掌握流動比率的質量，應分析流動資產(chǎn)的流動性強弱，主要是應收賬款和存貨的流動性。 該企業(yè)存貨周轉率均低于行業(yè)平均值。說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動性低于行業(yè)標準位。初步結論是： (1)存貨周轉率低于行業(yè)平均值，說明存貨相對于銷售量顯得過多，這是企業(yè)流動比率低于行業(yè)標準值的主要原因，內部分析人員應進一步分析原因。 (2)應收賬款周轉率高于行業(yè)標準值，說明企業(yè)應收賬款的占用相對于銷售收入而言較好。 外部分析人員如果難于獲得更詳細的資料，為進一步掌握企業(yè)短期償債能力，要計算速動比率。 ABC公司的速動比率高于行業(yè)標很值，說明在扣除變現(xiàn)能力較差的存貨以后，企業(yè)短期償債能力高于行業(yè)平均水平。通過上一步分析，可以看出流動比率低于行業(yè)平均值主要是由存貨周轉率低引起的。 39 在分析了速動比率低的原因之后，應進一步計算現(xiàn)金比率。 ABC公司的現(xiàn)金比率高于行業(yè)平均值，說明企業(yè)用現(xiàn)金償還短期債務的能力較強。但是，現(xiàn)金資產(chǎn)存量的變化較大，有時并不能說明問題。內部分梳人員還應通過預測未來現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，分析現(xiàn)金流人相對于現(xiàn)金流出是否充足。 通過上述分析 ， 可以最后得出結論 、 該公司的短期償債能力低于行業(yè)平均水平 。 主要問題出在存貨 ， 其占用過大是主要矛盾 ， 應重點進行深入分析 。 （ 二 ） 流動負債的流動性分析 流動負債的 “ 流動性 ” 是指流動負債在短期必須償還的可能性 。 短期內必須償還的可能性越大 ， 流動性越強， 流動負債的質量越高；反之 ， 流動性則差 ， 質量越低。 流動負債的流動性分析主要從以下兩個方面進行： 1．流動負債的到期日分析。 對于強制性債務，如應交稅費，以及應付職工薪酬和要求立即支付的類似費用等，比較容易確定到期日，而與賒購有關的應付賬款的到期日需要測算。常用的方法是計算應付賬款付款天數(shù)，計算公式如 應收賬款付款天數(shù)＝應付賬款 247。 (購貨 247。 360) 其中購貨表示企業(yè)本期的采購額，外部報表使用者很難獲得這個資料。可以在銷售成本的基礎上，扣除折舊和其他非付現(xiàn)成本，測算出調整后的銷售成本（假設所有采購都是賒購）。其計算公式如下： 購貨＝調整后的銷售成本＋期末存貨－期初存貨 2．流動負債的推遲可能性分析。 內部分析人員掌握了詳細的資料，通過推遲可能性的分析，確定企業(yè)短期可推遲支付的債務，及短期必須支付的債務，對短期償債能力做出準確判斷。
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