短期償債能力分析ppt課件-資料下載頁
2025-05-05 18:59本頁面
【正文】 賬款為，待攤費(fèi)用為 ，流動(dòng)負(fù)債為，該公司保守速動(dòng)比率為： 保守速動(dòng)比率＝ (63874.－ )247。 ＝ 5． 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值 。 現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和短期投資凈額 。 這項(xiàng)資產(chǎn)的特點(diǎn)是隨時(shí)可以提現(xiàn) ， 或可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn) 。 現(xiàn)金比率的計(jì)算公式如下： 現(xiàn)金比率＝ (貨幣資金＋短期投資凈額 )247。 流動(dòng)負(fù)債 例： 如 ABC公司報(bào)表所示： 2022年末的貨幣資金為，交易性金融資產(chǎn)為 ，其現(xiàn)金比率的計(jì)算如下： 現(xiàn)金比率＝ (＋ )247。 ＝ 35 現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力 ， 就是隨時(shí)可以還債的能力 。 在評(píng)價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力時(shí) ， 一般說來現(xiàn)金比率重要性不大 ， 因?yàn)椴豢赡芤笃髽I(yè)用現(xiàn)金和短期證券投資來償付全部流動(dòng)負(fù)債 ， 企業(yè)也沒有必要總是保持是夠還債的現(xiàn)金和短期證券投資 。但是 ， 當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問題 ， 現(xiàn)金比率就顯得很重要了 ， 它的作用是表明在最壞情況下短期償債能力如何 。 現(xiàn)金比率高，說明企業(yè)即刻變現(xiàn)能力強(qiáng)。但也可能反映該企業(yè)不善于充分利用現(xiàn)金資源，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營(yíng)以賺取更多的利潤(rùn)。但無論如何，過低的現(xiàn)金比率反映企業(yè)的支付能力一定存在問題，時(shí)間長(zhǎng)了會(huì)影響企業(yè)的信用。 在全面分析了流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性后，流動(dòng)比率的趨勢(shì)分析和同業(yè)分析應(yīng)該按下面的程序進(jìn)行： (1)計(jì)算流動(dòng)比率，進(jìn)行趨勢(shì)分析和同業(yè)分析，并得出初步結(jié)論。 (2)分解流動(dòng)資產(chǎn)，目的是考察流動(dòng)比率的質(zhì)量。（分別計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，并進(jìn)行比較分析，得出進(jìn) — 步的結(jié)論，以找出影響流動(dòng)比率的主要因素。） (3)如果存貨周轉(zhuǎn)率低，可進(jìn)一步計(jì)算速動(dòng)比率，考察企業(yè)速動(dòng)比率的水平和質(zhì)量，并進(jìn)行比較分析，得出結(jié)論。 (4)如果速動(dòng)比率低于同行業(yè)水平 ， 說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢 ， 可進(jìn)一步計(jì)算現(xiàn)金比率 ， 并進(jìn)行比較分析 ， 得出結(jié)論 。 (5)通過上述比較，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力。 例：下面以 ABC公司 2022年資料和行業(yè)平均值為例，說明流動(dòng)比率的分析過程。該企業(yè)實(shí)際指標(biāo)值及同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值在表 2—3個(gè)列示。 表 2— 3 流動(dòng)比率分析表 流動(dòng)比率 2022年企業(yè)實(shí)際值 行業(yè)平均值 流動(dòng)比率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 從表 2— 3可以看出，該企業(yè)流動(dòng)比率實(shí)際值低于行業(yè)平均值，說明該企業(yè)的短期償債能力不及行業(yè)的平均水平，但差距不是很大。為進(jìn)一步掌握流動(dòng)比率的質(zhì)量，應(yīng)分析流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)弱，主要是應(yīng)收賬款和存貨的流動(dòng)性。 該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率均低于行業(yè)平均值。說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)位。初步結(jié)論是： (1)存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均值，說明存貨相對(duì)于銷售量顯得過多，這是企業(yè)流動(dòng)比率低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的主要原因，內(nèi)部分析人員應(yīng)進(jìn)一步分析原因。 (2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，說明企業(yè)應(yīng)收賬款的占用相對(duì)于銷售收入而言較好。 外部分析人員如果難于獲得更詳細(xì)的資料，為進(jìn)一步掌握企業(yè)短期償債能力，要計(jì)算速動(dòng)比率。 ABC公司的速動(dòng)比率高于行業(yè)標(biāo)很值，說明在扣除變現(xiàn)能力較差的存貨以后，企業(yè)短期償債能力高于行業(yè)平均水平。通過上一步分析，可以看出流動(dòng)比率低于行業(yè)平均值主要是由存貨周轉(zhuǎn)率低引起的。 39 在分析了速動(dòng)比率低的原因之后，應(yīng)進(jìn)一步計(jì)算現(xiàn)金比率。 ABC公司的現(xiàn)金比率高于行業(yè)平均值，說明企業(yè)用現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力較強(qiáng)。但是，現(xiàn)金資產(chǎn)存量的變化較大，有時(shí)并不能說明問題。內(nèi)部分梳人員還應(yīng)通過預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，分析現(xiàn)金流人相對(duì)于現(xiàn)金流出是否充足。 通過上述分析 ， 可以最后得出結(jié)論 、 該公司的短期償債能力低于行業(yè)平均水平 。 主要問題出在存貨 ， 其占用過大是主要矛盾 ， 應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)行深入分析 。 （ 二 ） 流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性分析 流動(dòng)負(fù)債的 “ 流動(dòng)性 ” 是指流動(dòng)負(fù)債在短期必須償還的可能性 。 短期內(nèi)必須償還的可能性越大 ， 流動(dòng)性越強(qiáng)， 流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量越高；反之 ， 流動(dòng)性則差 ， 質(zhì)量越低。 流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性分析主要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行： 1．流動(dòng)負(fù)債的到期日分析。 對(duì)于強(qiáng)制性債務(wù)，如應(yīng)交稅費(fèi)，以及應(yīng)付職工薪酬和要求立即支付的類似費(fèi)用等，比較容易確定到期日，而與賒購(gòu)有關(guān)的應(yīng)付賬款的到期日需要測(cè)算。常用的方法是計(jì)算應(yīng)付賬款付款天數(shù)，計(jì)算公式如 應(yīng)收賬款付款天數(shù)＝應(yīng)付賬款 247。 (購(gòu)貨 247。 360) 其中購(gòu)貨表示企業(yè)本期的采購(gòu)額，外部報(bào)表使用者很難獲得這個(gè)資料。可以在銷售成本的基礎(chǔ)上，扣除折舊和其他非付現(xiàn)成本，測(cè)算出調(diào)整后的銷售成本（假設(shè)所有采購(gòu)都是賒購(gòu)）。其計(jì)算公式如下： 購(gòu)貨＝調(diào)整后的銷售成本＋期末存貨－期初存貨 2．流動(dòng)負(fù)債的推遲可能性分析。 內(nèi)部分析人員掌握了詳細(xì)的資料，通過推遲可能性的分析，確定企業(yè)短期可推遲支付的債務(wù)，及短期必須支付的債務(wù)，對(duì)短期償債能力做出準(zhǔn)確判斷。
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1