信貸規(guī)模與流動性分析-資料下載頁
2025-05-12 06:00本頁面
【正文】 % 農(nóng)業(yè)銀行 46% 這些利潤絕大部分來自利差，也就包括普通儲戶貢獻的 %的實際負利率。 對此，商業(yè)銀行第四次毫無鴨梨地表示：我們數(shù)錢的時候，手沒抽筋。 面對高位上浮的貸款利率和豐厚的利差收入，商業(yè)銀行對于信貸投放充滿了激情。此時，幻想銀行能夠自律，實在只是幻想而已。 提高存款準備金率不能削弱銀行的信貸潛能，調(diào)高基準利率客觀上又給銀行帶來了更大的誘惑，商業(yè)銀行，你傷不起啊。 于是，信貸規(guī)模繼續(xù)膨脹，流動性繼續(xù)過剩，CPI繼續(xù)高企 ing。 不過，一些銀行最近也遇到了煩心事。 銀監(jiān)會的大神們終于祭出了更加 bug的究極神器。 存貸比考核 天朝的存貸比監(jiān)管標準為 75%，意即銀行發(fā)放的貸款總額與吸收的存款總額之比不得逾此紅線。 既有 75%的存貸比監(jiān)管，更要 21%的準備金率何用，豈不是一項根本虛置的政策工具，第三次在所不問，思密達。 早先的存貸比考核，只在月末季末審查一期整體的存貸比情況。傷不起的銀行，難以抑制沖動，就在月初超限放貸，在月末突擊回籠資金，完成考核。 11年 6月，大神們將存貸比監(jiān)管改為月度日均考核，監(jiān)測日均存貸款流動性水平，再也不能盡情放貸了。 超限銀行，這次真的傷不起了。 10年末，交通銀行存貸比高達 78%，光大銀行%，招商銀行 %，興業(yè)銀行 %，全部超限。 當然，國有四大行依然很淡定。 為了完成考核，超限銀行們各顯神通。 高息攬儲 +理財產(chǎn)品 +“假賬” 對于大額存款，銀行提供短期高息的優(yōu)惠， 存款送禮、存款有獎，存款返點的“花樣”也層出不窮。傳說，存款可以送 iphone4，存款送可以 ipad。 其實，蘋果商店門前排隊的人，多數(shù)都是各大銀行的業(yè)務人員。（這個真的是胡說。） 理財產(chǎn)品的收益率高于儲蓄存款，成為不少銀行的攬存利器。 4月，新增人民幣存款 3377億元，同比少增 8325億元，住戶存款則減少 4678億。 這些錢都被銀行騙去買了理財產(chǎn)品。 理財產(chǎn)品在銀行資產(chǎn)負債表上不計入“存款”項目，但是由于銀行理財產(chǎn)品的計息期與存入期往往有幾日的差距，且到期后不少客戶又不會馬上將存款轉走，因此利用“時間差”增加存款余額，降低存貸比，成為銀行通用的辦法。 此外，超限銀行還可以巧妙地利用會計漏洞，規(guī)避監(jiān)管。 《 企業(yè)會計準則 》 規(guī)定，保險公司在商業(yè)銀行的存款不列入“客戶存款”，不納入存貸比計算。 而人民銀行卻規(guī)定，保險公司存款屬于“一般存款”，須納入存貸比計算。 依據(jù)前者，今年第一季度，交通銀行的實際存貸比為%， 但依據(jù)人民銀行口徑，交行公布的存貸比僅為 %。 前述的數(shù)家超限銀行，又通過分拆報表的方式使公布的存貸比數(shù)據(jù)低于監(jiān)管紅線。 神器一般的日均存貸比考核，讓中小銀行頗為神傷， 暫時有力地削弱了，部分近限、超限銀行的信貸潛能。 但卻無法抑制銀行投放信貸的激情與沖動，因為旺盛的貨幣需求就在那里，豐厚的利差收益就在那里。 神器產(chǎn)生的實際效果如何，還要看商業(yè)銀行與貨幣當局的繼續(xù)博弈，還要看市場與政策的繼續(xù)博弈，思密達。 目前來看，上述政策工具的效果比較有限，信貸規(guī)模已經(jīng)并繼續(xù)膨脹，流動性已經(jīng)并繼續(xù)擴張， CPI已經(jīng)并繼續(xù)。你懂得。 但就長遠來看，還要關注存款總額是否繼續(xù)高速增長，天朝的貨幣需求是否持續(xù)高漲，國外貨幣供給是否繼續(xù)快速增加，以及天朝的財政政策，以及大宗商品價格（原材料價格，成本推動）什么什么的。 這其中，貨幣需求，灰常重要，但我們不做探討。 所以，轉入國外貨幣供給好了，思密達。
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