短期流動(dòng)性及償債能力分析(2)-資料下載頁(yè)
2025-05-11 01:10本頁(yè)面
【正文】 流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債 – 依據(jù)帳面數(shù)容易低估流動(dòng)資產(chǎn) ， 尤其是存貨 ， 因此營(yíng)運(yùn)資本也往往被低估 。 – 通常將營(yíng)運(yùn)資本與以前年度的該指標(biāo)進(jìn)行比較 ， 以確定其是否合理 。 – 不同企業(yè)之間及同一企業(yè)的不同年份之間 ， 可能存在顯著的規(guī)模差異 ， 這時(shí) ， 比較該指標(biāo)通常沒(méi)有意義 。 19 （ 4） 現(xiàn)金比率 ?現(xiàn)金比率： 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 + 有價(jià)證券 流動(dòng)負(fù)債 ?這是最保守的流動(dòng)性比率 。 ?當(dāng)企業(yè)已將應(yīng)收帳款和存貨作為抵押品的情況下 ， 或者分析者懷疑企業(yè)的應(yīng)收帳款和存貨存在流動(dòng)性問(wèn)題時(shí) ， 以該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力是最為適當(dāng)?shù)倪x擇 。 20 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 （ 續(xù) 1） ?該指標(biāo)具有兩面性：指標(biāo)值過(guò)低 ， 可能意味著營(yíng)運(yùn)資本使用效率過(guò)低 ， 亦即銷(xiāo)售不足；而指標(biāo)值過(guò)高 ， 則可能意味著企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本不足 （ 交易過(guò)度 ） ， 一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大的不利變動(dòng) ， 就可能使企業(yè)面臨嚴(yán)重的且措手不及的流動(dòng)性問(wèn)題 。 21 未在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的其他流動(dòng)性指標(biāo) （ 續(xù) 1） ?存在下列幾種情況之一時(shí) ， 企業(yè)實(shí)際的流動(dòng)性要比報(bào)表所顯示的更差： （ 1） 附注中揭示了已貼現(xiàn)但另一方有追索權(quán)的票據(jù)； （ 2） 大額或有負(fù)債 ， 如未決稅款爭(zhēng)議 、 未決訴訟等； （ 3） 企業(yè)為別的企業(yè)的銀行借款提供了擔(dān)保 。
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