【導(dǎo)讀】主要知識點掌握程度了解商業(yè)銀行的概念、性質(zhì)與職能；商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營原則；商業(yè)銀行經(jīng)營的基本特點、現(xiàn)代商業(yè)銀行外部環(huán)境的變化以及經(jīng)營的新特點；商業(yè)銀行流動性的概念以及流動性的需求與供應(yīng)；我國銀行業(yè)金融。機構(gòu)體系；私人銀行業(yè)務(wù)的概念。金融風(fēng)險管理職能：金融風(fēng)險的管理與轉(zhuǎn)嫁。煙臺住房儲蓄銀行2020年7月29日，更名為恒豐銀行股份有限公司，成為第11家全國股份制商業(yè)銀行。蚌埠住房儲蓄銀行則在2020年與當(dāng)?shù)爻鞘行庞蒙绾喜ⅲ闹瞥砂霾菏猩虡I(yè)銀行。市商業(yè)銀行合并重組而成的商業(yè)銀行正式誕生。這是在全國率先成立的具有一級法人體制的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。中外合資商業(yè)銀行。中德住房儲蓄銀行：第一家中外合資住房儲蓄銀行，總部設(shè)在天津，2020年2月15日正式開業(yè).

　　

【正文】 MR。拓寬借貸渠道，使借款對象分散化；做好到期償付計劃，防范流動性風(fēng)險 二、銀行長期借款（債券）的管理 （一）金融債券及其優(yōu)劣分析 金融債券與銀行的次級債券 ? 金融債券：是指金融機構(gòu)法人在證券市 場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。 ? 這些機構(gòu)法人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機構(gòu) ? 商業(yè)銀行次級債券：是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券，商業(yè)銀行次級債券是金融債券的一種。 ? 相對于商業(yè)銀行次級債券而言，金融債券的發(fā)行人不限于商業(yè)銀行，而是包括所有金融機構(gòu)，其所募資金用途也較為廣泛、而不限于附屬資本。 金融債券的特點和優(yōu)勢 ：與存款比較 《任遠(yuǎn)》 P72 ? 籌資目的明確、針對性強（特定的資產(chǎn)投放）； 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 12 ? 籌資機制特殊：存款 —— 經(jīng)常 性、無限額、被動型負(fù)債 債券 —— 集中性、有限額、主動型負(fù)債 ? 籌資效率較高； ? 資金穩(wěn)定性強； ? 負(fù)債工具具有可轉(zhuǎn)讓性，籌資范圍廣； ? 資金利用率高，無需準(zhǔn)備金：包括法定和支付準(zhǔn)備金 金融債券籌資的缺陷 ? 發(fā)行的審批監(jiān)管嚴(yán)格； ? 籌資成本較高； ? 可轉(zhuǎn)讓程度受限于證券制度與證券市場的發(fā)達(dá)程度 （二）我國商業(yè)銀行金融債券的發(fā)行 ? 制度依據(jù)：人民銀行《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》（ 2020 年 6月 1日起施行） 銀行金融債券發(fā)行的監(jiān)管 ? 人民銀行依法對金融債券的發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管 理。 ? 未經(jīng)人民銀行核準(zhǔn)，任何金融機構(gòu)不得擅自發(fā)行金融債券 金融機構(gòu)的發(fā)債條件 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件 ： 具有良好的公司治理機制；核心資本充足率不低于 4％；最近三年連續(xù)盈利；貸款損失準(zhǔn)備計提充足；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為；人民銀行要求的其他條件；根據(jù)商業(yè)銀行的申請，人民銀行可以豁免前款所規(guī)定的個別條件； 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件 ： 具有良好的公司治理機制；資本充足率不低于 10％；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為 ；人民銀行要求的其他條件； a) 其他金融機構(gòu)發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件另行規(guī)定。 金融債券發(fā)行的信用評級與信息披露 ? 金融債券的發(fā)行應(yīng)由具有債券評級能力的信用評級機構(gòu)進(jìn)行信用評級。金融債券發(fā)行后信用評級機構(gòu)應(yīng)每年對該金融債券進(jìn)行跟蹤信用評級。如發(fā)生影響該金融債券信用評級的重大事項，信用評級機構(gòu)應(yīng)及時調(diào)整該金融債券的信用評級，并向投資者公布。 銀行金融債券的承銷發(fā)售 ? 發(fā)行對象：金融債券可在全國銀行間債券市場國債券信息網(wǎng)進(jìn)行。 ? 在金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年 4 月 30 日前向投資者披露年度報告，年度報告應(yīng)包括發(fā) 行人上一年度的經(jīng)營情況說明、經(jīng)注冊會計師審計的財務(wù)報告以及涉及的重大訴訟事項等內(nèi)容。 ? 在金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年 7 月 31 日前披露債券跟蹤信用評級報告。 金融債券的承銷發(fā)售 ? 發(fā)行對象：金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。 ? 發(fā)行承銷方式：發(fā)行金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷等方式，由金融機構(gòu)組成承銷團(tuán)進(jìn)行發(fā)售。 （二） 金融債券籌資的管理重點 、 做好債券發(fā)行與資金使用的銜接； 研究投資者的需求，做好債券的設(shè)計與創(chuàng)新；注重利率和匯率風(fēng)險的控制；掌握好債券發(fā)行的時機； 浙大《商業(yè)銀行經(jīng)營與管理 》 第八章 商業(yè)銀行流動性與資產(chǎn)負(fù)債的管理 課堂筆記 ? 主要知識點掌握程度 了解 商業(yè)銀行流動性管理概述、商業(yè)銀行流動性的衡量、銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸的管理、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理等內(nèi)容。 ? 知識點整理 第一節(jié) 商業(yè)銀行流動性管理概述 一、銀行的流動性 ：以流動性供應(yīng)滿足流動性需求的能力 二、流動性需求與供應(yīng)： 流動性需求 （ 1）負(fù)債項目：提存、債務(wù)到期（ 2）資產(chǎn)項目：表外業(yè)務(wù)義務(wù)的履行、 VIP 客戶的資金需求（市場性的支付要求）（ 3）基本流動性：負(fù)債項目＋表外業(yè)務(wù)義務(wù)的履行（ 4）充足流動性：基本流動性＋外加市場 性的支付要求 流動應(yīng)供應(yīng) （ 1）資產(chǎn)項目 ★現(xiàn)金資產(chǎn)（一級支付準(zhǔn)備金） ★高流動性證券（二級支付準(zhǔn)備金） ★同業(yè)拆出 （ 2）負(fù)債項目：借入資金、新增存款 流動性缺口的計算 ★流動性缺口（凈流動性頭寸）＝流動性供應(yīng) — 流動性需求 ★流動性缺口＞ 0，為多頭寸； ★流動性缺口＜ 0，為缺頭寸； 三、銀行流動性管理的目的與要求 避免流動性的盈余或不足 滿足法定準(zhǔn)備金的要求 降低流動性供應(yīng)成本 四、流動性管理的難點 流動性需求的預(yù)測 ：包括可預(yù)期程度的判斷 流動性需求的滿足 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 13 ★可預(yù)期流動 性需求：支付準(zhǔn)備金 ★非預(yù)期流動性需求：借入負(fù)債（貨幣市場充裕時也可用于可預(yù)期的流動性需求） 流動性與效益性的平衡 ：盈利性資產(chǎn)投放的程度與流動性資產(chǎn)的保有程度的平衡 五、央行準(zhǔn)備金制度改革對流動性管理的影響 央行準(zhǔn)備金制度對銀行流動性的影響 準(zhǔn)備金比率的調(diào)整，能瞬間改變銀行的流動性供應(yīng)，并影響銀行存款負(fù)債資金的可用比例 我國早期的央行準(zhǔn)備金制度對我國銀行流動性管理的影響 ★金融機構(gòu)除繳存法定準(zhǔn)備金外，按規(guī)定在中國人們銀行開設(shè)一般存款賬戶，稱“備付金存款賬戶”，用于資金收付。 1989年，中國人們銀行對金融機構(gòu)備付率做了具體規(guī)定，要求保持在 5％ — 7％。 1995 年，中國人民銀行根據(jù)各家銀行經(jīng)營的特點重新確定了備付率，工行、中行不低于 6％，建行、交行不低于 5％，農(nóng)行不低于 7％。 ★法定存款準(zhǔn)備金按法人機構(gòu)統(tǒng)一繳存 ★準(zhǔn)備金存款利率大幅下調(diào)：自 1993 年 7 月至今，金融機構(gòu)超額存款準(zhǔn)備金利率共經(jīng)歷了 10 次向下調(diào)整，由 ％的最高點調(diào)整至本次的 ％。最近一次調(diào)整是在 2020年 3月 18 日，從 ％降至 ％。 人行準(zhǔn)備金制度改革對我國銀行流動性管理的推動作用 ★取消備付金比率要 求，增加了銀行的可用資金 —— 形成了流動性管理的內(nèi)在要求；★下調(diào)準(zhǔn)備金存款利率，促使銀行加強流動性管理 —— 形成了流動性管理的外在壓力 第二節(jié) 商業(yè)銀行流動性的衡量 一、財務(wù)指標(biāo) 資產(chǎn)流動性指標(biāo)★ 現(xiàn)金資產(chǎn)比率 ＝現(xiàn)金資產(chǎn)（一級支付準(zhǔn)備） /總資產(chǎn) ★ 流動性證券比率 ＝ 1 年以內(nèi)政府債券（二級支付準(zhǔn)備） /總資產(chǎn) ★ 同業(yè)拆借凈額比率 ＝（拆出 — 拆入）金額 /總資產(chǎn) ★ 盈利性資產(chǎn)比率 ＝（貸款＋租賃資產(chǎn)） /總資產(chǎn) ★ 擔(dān)保證券比率 ＝擔(dān)保證券金額 /證券總額 注：前 3 項為流動性同向指標(biāo)，后 2 項為逆向指標(biāo) 二、市場信號指標(biāo) ★公眾信心： 海發(fā)行倒閉事件★銀行股價★債務(wù)工具的風(fēng)險溢價★資產(chǎn)出售時的異常損失★籌資成本水平的異常提升★對客戶承諾的履行程度★向央行借款的情況★銀行資信等級：★銀行流動性管理的效力應(yīng)只在于應(yīng)付日常的流動性需求，而對于因市場信心等形成的信譽、流動性危機是難以應(yīng)付的。 第三節(jié) 銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸的管理 一、銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成及管理 現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 （ 1）庫存現(xiàn)金：負(fù)收益資產(chǎn)（ 2）在央行存款：法定準(zhǔn)備金存款、備付金存款（ 3）存放同業(yè)款項（ 4）結(jié)算在途資金 現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 （ 1）總量適度（ 2）結(jié)構(gòu)合理（ 3）適時調(diào)節(jié)（ 4）安 全保障 二、銀行頭寸的構(gòu)成與預(yù)測 頭寸的含義及構(gòu)成 ★頭寸：意為款項，即可用于清算支付的資金 ★頭寸的管理：軋頭寸，多頭寸，缺頭寸，調(diào)頭寸 ★頭寸的構(gòu)成： ? 基礎(chǔ)頭寸＝庫存現(xiàn)金＋央行備付金存款 ? 可用頭寸＝基礎(chǔ)頭寸＋存放同業(yè)款項 ? 可貸頭寸＝可用頭寸 — 庫存現(xiàn)金及備付金的最低要求 銀行頭寸的預(yù)測 ★中長期預(yù)測：頭寸余缺＝△存款 — △貸款 — △法定準(zhǔn)備金 ★短期預(yù)測：在央行存款的期末余額＝期初余額＋本期增加額 — 本期減少額 三、動性的調(diào)節(jié)與管理 銀行可自主控制和非自主控制項目的劃分 （ 1） 可自主控制的項目 ★資 產(chǎn)：短期證券、同業(yè)拆出、證券的逆回購、現(xiàn)金資產(chǎn)（超過最低需要的部分） ★負(fù)債：同業(yè)拆入、 CDs、證券的正回購、其他購買性負(fù)債 （ 2） 非自主控制的項目 ★資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、大部分貸款（通知放款出外）、長期證券、現(xiàn)金資產(chǎn)（最低流動性供應(yīng)部分） ★負(fù)債：一般性存款、銀行資本金 銀行流動性的調(diào)節(jié)管理 （ 1） 缺頭寸的管理 ★短期性：出售流動性資產(chǎn)、主動購買資金等 ★長期性：減少貸款投放及長期投資、增加長期負(fù)債來源 （ 2） 多頭寸的管理 ★短期性：同業(yè)拆出、短期證券購買等 ★長期性：增加貸款及長期投資規(guī)模 流動性調(diào) 節(jié)應(yīng)考慮的主要因素（略） ★經(jīng)營管理理念★成本最小、收益最高★所需資金的時間長短★利率趨勢的預(yù)測 第四節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 一、資產(chǎn)負(fù)債管理 ：銀行為達(dá)到既定的經(jīng)營目標(biāo)，而對銀行的各種資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行的協(xié)調(diào)管理。 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 14 二、資產(chǎn)負(fù)債管理的實質(zhì) ：對銀行資產(chǎn)負(fù)債項目及其組合的規(guī)劃與控制 三、資產(chǎn)負(fù)債管理的四個階段 資產(chǎn)管理理論階段 （ 1） 資產(chǎn)管理理論 ：商業(yè)銀行出現(xiàn)于 50 年代 ★銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)：負(fù)債來源穩(wěn)定、業(yè)務(wù)狹窄、金融市場不發(fā)達(dá)。 ★銀行經(jīng)營的機制：負(fù)債被動形成（對應(yīng)負(fù)債的存款管理理論），銀行只在資產(chǎn)投放上享 有決策權(quán)。 ★銀行經(jīng)營管理的基本策略：通過對資產(chǎn)的管理來滿足流動性需求、并獲得收益 （ 2） 資產(chǎn)管理理論的三個階段 ：商業(yè)性貸款管理；資產(chǎn)轉(zhuǎn)換管理；預(yù)期收入理論 負(fù)債管理理論階段 （ 1） 負(fù)債管理理論 ：產(chǎn)生于 1960～ 1970年代 ★銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)：高通脹、金融市場發(fā)達(dá)、非銀行金融機構(gòu)與銀行競爭 ★銀行經(jīng)營的機制：銀行將經(jīng)營重點放在負(fù)債上 ★銀行經(jīng)營管理的基本策略：主要通過對負(fù)債的購買管理來滿足流動性需求，并獲得收益 （ 2） 負(fù)債理論的具體管理方式 ★資金購買管理 ★產(chǎn)品銷售管理：作為負(fù)債管理的手段，是資金購買 的延伸； 作為銀行經(jīng)營的策略，是資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的組成部分 資產(chǎn)負(fù)債管理理論階段 （ 1） 資產(chǎn)負(fù)債（綜合）管理理論 ：產(chǎn)生于 1970 年代末 ★銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)：銀行業(yè)務(wù)綜合化、金融市場風(fēng)險多元化、金融活動現(xiàn)代化、金融監(jiān)管國際化 ★銀行經(jīng)營的機制：銀行經(jīng)營重點不再偏向某一方，實行平衡管理； 重視表外業(yè)務(wù)的管理； 將資產(chǎn)、負(fù)債的管理與展幅（即利差管理）結(jié)合起來。 （ 2） 綜合管理理論的基本原則 ：規(guī)模對稱；結(jié)構(gòu)對稱；償還期對稱：速度對稱；資產(chǎn)分散化 資產(chǎn)負(fù)債外管理理論階段 ：產(chǎn)生于 1980 年代末 ★銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)： 銀行業(yè)務(wù)競爭激烈 ★銀行經(jīng)營的機制：①銀行要拓展表外業(yè)務(wù)；②表內(nèi)業(yè)務(wù)可轉(zhuǎn)換為表外業(yè)務(wù) 四、資產(chǎn)負(fù)債管理方法 資產(chǎn)總庫法 ：資金匯集法 資金分配法 ： 線型規(guī)劃法 ： 平衡的流動性管理 ：同時強調(diào)資產(chǎn)方（滿足預(yù)期的流動性需求）和負(fù)債方（滿足非預(yù)期的需求）的流動性供應(yīng) 資產(chǎn)負(fù)債比例管理 ：體現(xiàn)綜合管理的基本原則，強調(diào)銀行資產(chǎn)負(fù)債的對稱性 ★資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模的對稱 ★資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的對稱 ★資產(chǎn)與負(fù)債償還期的對稱 五、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例的監(jiān)管 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)： （ 1） 第一類：監(jiān)控性指標(biāo) ★資本充足率指標(biāo)（本外幣合并考核）： 資本凈額與表內(nèi)、外風(fēng)險加權(quán)