【正文】 （ 2） 綜合管理理論的基本原則 ：規(guī)模對稱；結(jié)構(gòu)對稱；償還期對稱：速度對稱；資產(chǎn)分散化 資產(chǎn)負(fù)債外管理理論階段 ：產(chǎn)生于 1980 年代末 ★銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)： 銀行業(yè)務(wù)競爭激烈 ★銀行經(jīng)營的機制：①銀行要拓展表外業(yè)務(wù)；②表內(nèi)業(yè)務(wù)可轉(zhuǎn)換為表外業(yè)務(wù) 四、資產(chǎn)負(fù)債管理方法 資產(chǎn)總庫法 ：資金匯集法 資金分配法 ： 線型規(guī)劃法 ： 平衡的流動性管理 ：同時強調(diào)資產(chǎn)方（滿足預(yù)期的流動性需求）和負(fù)債方（滿足非預(yù)期的需求）的流動性供應(yīng) 資產(chǎn)負(fù)債比例管理 ：體現(xiàn)綜合管理的基本原則，強調(diào)銀行資產(chǎn)負(fù)債的對稱性 ★資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模的對稱 ★資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的對稱 ★資產(chǎn)與負(fù)債償還期的對稱 五、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例的監(jiān)管 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)： （ 1） 第一類：監(jiān)控性指標(biāo) ★資本充足率指標(biāo)（本外幣合并考核）： 資本凈額與表內(nèi)、外風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。 ★銀行經(jīng)營的機制：負(fù)債被動形成（對應(yīng)負(fù)債的存款管理理論），銀行只在資產(chǎn)投放上享 有決策權(quán)。 第三節(jié) 銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸的管理 一、銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成及管理 現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 （ 1）庫存現(xiàn)金：負(fù)收益資產(chǎn)（ 2）在央行存款：法定準(zhǔn)備金存款、備付金存款（ 3）存放同業(yè)款項（ 4）結(jié)算在途資金 現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 （ 1）總量適度（ 2）結(jié)構(gòu)合理（ 3）適時調(diào)節(jié)（ 4）安 全保障 二、銀行頭寸的構(gòu)成與預(yù)測 頭寸的含義及構(gòu)成 ★頭寸：意為款項，即可用于清算支付的資金 ★頭寸的管理：軋頭寸，多頭寸，缺頭寸，調(diào)頭寸 ★頭寸的構(gòu)成： ? 基礎(chǔ)頭寸＝庫存現(xiàn)金＋央行備付金存款 ? 可用頭寸＝基礎(chǔ)頭寸＋存放同業(yè)款項 ? 可貸頭寸＝可用頭寸 — 庫存現(xiàn)金及備付金的最低要求 銀行頭寸的預(yù)測 ★中長期預(yù)測：頭寸余缺＝△存款 — △貸款 — △法定準(zhǔn)備金 ★短期預(yù)測：在央行存款的期末余額＝期初余額＋本期增加額 — 本期減少額 三、動性的調(diào)節(jié)與管理 銀行可自主控制和非自主控制項目的劃分 （ 1） 可自主控制的項目 ★資 產(chǎn)：短期證券、同業(yè)拆出、證券的逆回購、現(xiàn)金資產(chǎn)（超過最低需要的部分） ★負(fù)債：同業(yè)拆入、 CDs、證券的正回購、其他購買性負(fù)債 （ 2） 非自主控制的項目 ★資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、大部分貸款（通知放款出外）、長期證券、現(xiàn)金資產(chǎn)（最低流動性供應(yīng)部分） ★負(fù)債：一般性存款、銀行資本金 銀行流動性的調(diào)節(jié)管理 （ 1） 缺頭寸的管理 ★短期性：出售流動性資產(chǎn)、主動購買資金等 ★長期性：減少貸款投放及長期投資、增加長期負(fù)債來源 （ 2） 多頭寸的管理 ★短期性：同業(yè)拆出、短期證券購買等 ★長期性：增加貸款及長期投資規(guī)模 流動性調(diào) 節(jié)應(yīng)考慮的主要因素（略） ★經(jīng)營管理理念★成本最小、收益最高★所需資金的時間長短★利率趨勢的預(yù)測 第四節(jié) 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 一、資產(chǎn)負(fù)債管理 ：銀行為達(dá)到既定的經(jīng)營目標(biāo)，而對銀行的各種資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行的協(xié)調(diào)管理。最近一次調(diào)整是在 2020年 3月 18 日，從 ％降至 ％。 1995 年，中國人民銀行根據(jù)各家銀行經(jīng)營的特點重新確定了備付率，工行、中行不低于 6％，建行、交行不低于 5％，農(nóng)行不低于 7％。 ? 知識點整理 第一節(jié) 商業(yè)銀行流動性管理概述 一、銀行的流動性 ：以流動性供應(yīng)滿足流動性需求的能力 二、流動性需求與供應(yīng)： 流動性需求 （ 1）負(fù)債項目：提存、債務(wù)到期（ 2）資產(chǎn)項目：表外業(yè)務(wù)義務(wù)的履行、 VIP 客戶的資金需求（市場性的支付要求）（ 3）基本流動性：負(fù)債項目＋表外業(yè)務(wù)義務(wù)的履行（ 4）充足流動性：基本流動性＋外加市場 性的支付要求 流動應(yīng)供應(yīng) （ 1）資產(chǎn)項目 ★現(xiàn)金資產(chǎn)（一級支付準(zhǔn)備金） ★高流動性證券（二級支付準(zhǔn)備金） ★同業(yè)拆出 （ 2）負(fù)債項目：借入資金、新增存款 流動性缺口的計算 ★流動性缺口（凈流動性頭寸）＝流動性供應(yīng) — 流動性需求 ★流動性缺口＞ 0，為多頭寸； ★流動性缺口＜ 0，為缺頭寸； 三、銀行流動性管理的目的與要求 避免流動性的盈余或不足 滿足法定準(zhǔn)備金的要求 降低流動性供應(yīng)成本 四、流動性管理的難點 流動性需求的預(yù)測 ：包括可預(yù)期程度的判斷 流動性需求的滿足 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 13 ★可預(yù)期流動 性需求：支付準(zhǔn)備金 ★非預(yù)期流動性需求：借入負(fù)債（貨幣市場充裕時也可用于可預(yù)期的流動性需求） 流動性與效益性的平衡 ：盈利性資產(chǎn)投放的程度與流動性資產(chǎn)的保有程度的平衡 五、央行準(zhǔn)備金制度改革對流動性管理的影響 央行準(zhǔn)備金制度對銀行流動性的影響 準(zhǔn)備金比率的調(diào)整，能瞬間改變銀行的流動性供應(yīng)，并影響銀行存款負(fù)債資金的可用比例 我國早期的央行準(zhǔn)備金制度對我國銀行流動性管理的影響 ★金融機構(gòu)除繳存法定準(zhǔn)備金外，按規(guī)定在中國人們銀行開設(shè)一般存款賬戶，稱“備付金存款賬戶”，用于資金收付。 ? 發(fā)行承銷方式：發(fā)行金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷等方式，由金融機構(gòu)組成承銷團(tuán)進(jìn)行發(fā)售。 ? 在金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年 7 月 31 日前披露債券跟蹤信用評級報告。 銀行金融債券的承銷發(fā)售 ? 發(fā)行對象：金融債券可在全國銀行間債券市場國債券信息網(wǎng)進(jìn)行。金融債券發(fā)行后信用評級機構(gòu)應(yīng)每年對該金融債券進(jìn)行跟蹤信用評級。 ? 未經(jīng)人民銀行核準(zhǔn)，任何金融機構(gòu)不得擅自發(fā)行金融債券 金融機構(gòu)的發(fā)債條件 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件 ： 具有良好的公司治理機制；核心資本充足率不低于 4％；最近三年連續(xù)盈利；貸款損失準(zhǔn)備計提充足；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為；人民銀行要求的其他條件；根據(jù)商業(yè)銀行的申請，人民銀行可以豁免前款所規(guī)定的個別條件； 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件 ： 具有良好的公司治理機制；資本充足率不低于 10％；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為 ；人民銀行要求的其他條件； a) 其他金融機構(gòu)發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件另行規(guī)定。 ? 相對于商業(yè)銀行次級債券而言，金融債券的發(fā)行人不限于商業(yè)銀行，而是包括所有金融機構(gòu)，其所募資金用途也較為廣泛、而不限于附屬資本。拓寬借貸渠道，使借款對象分散化；做好到期償付計劃，防范流動性風(fēng)險 二、銀行長期借款（債券）的管理 （一）金融債券及其優(yōu)劣分析 金融債券與銀行的次級債券 ? 金融債券：是指金融機構(gòu)法人在證券市 場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。 。 ? 央行資金投放的性質(zhì)和原則 性質(zhì)：基礎(chǔ)貨幣、宏觀調(diào)控 的工具 原則：以實施宏觀調(diào)控而非經(jīng)營的原則 ? 央行貸款的利率與期限 利率：屬市場基準(zhǔn)利率，應(yīng)高于同業(yè)拆借利率 期限：通常屬于短期借貸（日拆性），我國以前存在長期再貸款 （六）銀行短期借款的管理重點 。 （ 2）從交易期限的角度：滬市（國債 1 2 9 182 天，企業(yè)債券 7 天），深市（國債 1 2 6 9 18 273 天，企業(yè)債券 7 天） （五）央行貸款 主要形式 ； 再貼現(xiàn) —— 商業(yè)銀行將貼現(xiàn)買進(jìn)的未到期匯票向央行申請貼現(xiàn)，屬間接借款。 ? 交易主體：以法人名義開立證券賬戶的機構(gòu)投資者 —— 超出了同業(yè)拆借的范疇 ? 債券買斷式回購交易的種類 （ 1）從交易發(fā)起人的角度： 正回購交易：就是抵押出債券，借入資金的交易；正回購方就是抵押出債券，取得資金的融入方 —— 融資（負(fù)債）方 。 交易所債券買斷式回購交易： 2020 年 11 月 24日 ? 債券買斷式回購交易，是指債券持有人在將一筆債券賣出的同時，與買方約定在 未來某一日期，再由賣方以約定價格從買方購回該筆債券的交易行為。人民銀行營業(yè)部可以在金融機構(gòu)授權(quán)范圍內(nèi)通過該系統(tǒng)辦理隔夜拆借業(yè)務(wù)。 （ 4）“中國票據(jù)”網(wǎng)（ . chinacp . .）的票據(jù)報價與交易 ? 票據(jù)報價系統(tǒng)可以為市場提供商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)報價及報價查詢、 商業(yè)票據(jù)回購 報價及報價查詢功能，凡具有經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)資格的法人金融機構(gòu)及其授權(quán)分支機構(gòu)，均可使用“中國票據(jù)” 網(wǎng)。回購的期限為 1 天到 1 年，交易系統(tǒng)按 1 天、 7 天、 14 天、 21 天、 1 個月、 2 個月、 3 個月、 4 個月、 6 個月、 9 個月 、 1 年共十一個品種統(tǒng)計公布債券回購的成交量和成交價。 交易中心人民幣市場成員構(gòu)成 （ ） 國有獨資貨控股銀行 4 證券公司 87 股份制商業(yè)銀行 12 投資基金 180 政策性銀行 3 財務(wù)公司 43 城市商業(yè)銀行 109 農(nóng)村信用聯(lián)社 278 國有控股及股份制商業(yè)銀行 授權(quán) （一級） 分行 130 信托投資公司 29 奧鵬遠(yuǎn)程教育中心助學(xué)服務(wù)部 心系天下求學(xué)人 專業(yè) 專注 周到 細(xì)致 11 外資銀行 67 基金管理公司 29 金融租賃公司 3 城市信用社 31 保險公司 29 社?；? 1 其他 2 合計 1037 （ 3）人民幣債券交易市場的運行 ? 交易品種：包括現(xiàn)券買賣和回購交易兩部分。交易中心按 1 天、 7 天、 14 天、 21 天、 1 個月、 2個月、 3 個月、 4 個月共八個品種計 算和公布加權(quán)平均利率，即 全國銀行間同業(yè)拆借利率（ CHIBOR）。凡成員確認(rèn)的報價，由交易系統(tǒng)自動生成成交通知單，作為交易雙方成交確認(rèn)的有效憑證。 （ 2）同業(yè)拆借市場的運行與管理 ? 人民幣同業(yè)拆借的運行方式： 實行自主報價、格式化詢價、確認(rèn)成交的交易方式。 ? 交易中心的發(fā)展過程：交易中心于 1994年 4 月成立并推出外匯交易系統(tǒng)， 1996年 1 月啟用人民幣信用拆借系統(tǒng)，1997年 6 月開辦銀行間債券交易業(yè)務(wù)。 回購交易：是指將同一份資產(chǎn)賣出去再買進(jìn)來的合約，資產(chǎn)持有人在將一筆資產(chǎn)賣出的同時，與買方約定在未來某一日期，再由賣方以約定價格從買方購回 該筆資產(chǎn)的交易行為，實際是一種以資產(chǎn)為抵押的短期借貸。加強銀行與外部（同業(yè)機構(gòu)和金融市場）的業(yè)務(wù)交流 （三）銀行短期借款的主要渠道 :同業(yè)借款：同業(yè)拆借 。是滿足銀行周轉(zhuǎn)資金需要的重要手段 。 存款產(chǎn)品的構(gòu)成要素，包括：利率形式和水平、 利息計算與支付方式、期限差異、金額要求、可轉(zhuǎn)讓性、服務(wù)內(nèi)容與特點、提款方式，等等。 控制存款的規(guī)模 ? 與貸款的可發(fā)放規(guī)模相對應(yīng) ? 根據(jù)存款邊際成本的增長控制： MC ≤ MR 存款的營銷管理（具體討論見后面內(nèi)容） ? 存款產(chǎn)品的創(chuàng)新 ? 存款市場的拓展 七、存款產(chǎn)品的創(chuàng)新與開發(fā)《戴國強》 P7071 ? 存款創(chuàng)新的原則 符合存款的基本特征與規(guī)范：存款就是一種由銀行承擔(dān)融資風(fēng)險和償付義務(wù)的資金來源?！洞鲊鴱姟?P7578 提高存款穩(wěn)定性：存款穩(wěn)定率及可用比例 ? 重點在于提高活期和準(zhǔn)活期存款的穩(wěn)定性，而 核心因素 是客戶群體的數(shù)量和客戶忠誠度 控制存款成本 存款成本的控制指標(biāo) —— 存款可用資金成本 ? 存款 可用資金成本＝某類存款單位資金成本（含利息及相關(guān)的營業(yè)和維護(hù)成本）247。 ? 存款保險制度 —— 防范存款人風(fēng)險 我國暫未實施，只對個人存款以“個人儲蓄存款本息的金額收購制”來替代。 （二） 存款業(yè)務(wù)的管理制度的新變化 存款利率彈性制：上限限制、向下浮動 實行存款實名制 恢復(fù)征收個人利息稅： 20％ 客戶分類管理日益受到重視： VIP 制、收費制等 推行個人銀行結(jié)算賬戶 個人儲蓄存款本息的全額收購制 ? 中國人民銀行、財政部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布《個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購意見》 2020 年 9 月 30日實施 —— 發(fā)揮著類似 存款保險制度的保障作用。第 30 條 對單位存款，商業(yè)銀行有權(quán)拒絕任何單位或者個人查詢，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外；有權(quán)拒絕任何單位或者個人凍結(jié)、扣劃，但法律另有規(guī)定的除外。 二、美國銀行存款業(yè)務(wù)的品種《戴國強》 P7174 交易賬戶 —— 可直接提款或簽發(fā)支票等轉(zhuǎn)帳 ? 活期存款賬戶（傳統(tǒng)的支票賬戶，不支付利息） ? 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（ NOWs） ? 超級可轉(zhuǎn)讓支付