投資理財收益與風(fēng)險-資料下載頁
2025-05-13 01:12本頁面
【正文】 入?yún)^(qū)分開來。不要把精力完全放在現(xiàn)有財產(chǎn)的打理上。 ? （ 5）短長兼顧，不要把雞蛋放在同一個籃子里。目標(biāo)要分層次，短、中、長期的理財產(chǎn)品都有才算合理。 ? （ 6）目標(biāo)要逐一實現(xiàn)，分清主次，梯次實現(xiàn)。例如，個人購房購車、父母養(yǎng)老、孩子教育、自己養(yǎng)老等階段性消費目標(biāo)只能逐步實現(xiàn)。 ? （ 7）預(yù)留備用金，以防范自己或家人可能面臨的突發(fā)事件。 ?（ 8）永遠(yuǎn)不做自己不懂的投資。不了解就意味著要面臨風(fēng)險，而且風(fēng)險的大小與不了解的程度成正比。 ?（ 9）匹配產(chǎn)生效益。投入與收入相匹配，計劃與家庭情況相匹配。 ?（ 10）保持靈活性。任何一項理財產(chǎn)品不是一勞永逸可以獲利的，個人理財需要保持靈活性，適當(dāng)調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)可以規(guī)避單一選擇帶來的風(fēng)險。 ? 本章小結(jié) ? 1．現(xiàn)代投資理財理論認(rèn)為不同風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行投資組合后，在保證投資收益的基礎(chǔ)上可以有效地降低投資理財?shù)娘L(fēng)險。根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，投資者進(jìn)行投資時，可以在兩個層面上進(jìn)行投資組合，第一個層面是對市場上已有的投資理財品種之間進(jìn)行投資組合，第二個層面是對同一投資品種內(nèi)部的產(chǎn)品進(jìn)行投資組合。 ? 2．不同的投資品種的風(fēng)險和收益是不同的。債券收益高于同期同檔銀行存款，但投資的收益率較低。存款安全性最強，但收益率太低。股票可能獲得較高風(fēng)險投資收益，套現(xiàn)容易，但需面對投資風(fēng)險、政策風(fēng)險、信息不對稱風(fēng)險。證券投資基金組合投資，分散風(fēng)險，套現(xiàn)便利，但風(fēng)險對沖機制尚未建立。黃金和投資金幣最值得信任并可長期保存的財富，抵御通貨膨脹的最好武器之一，套現(xiàn)方便，但若不形成對沖。外匯規(guī)避單一貨幣的貶值和規(guī)避匯率波動的貶值風(fēng)險，交易中獲利。房地產(chǎn)規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險，利用房產(chǎn)的時間價值和使用價值獲利，但變現(xiàn)差。金融衍生工具有有限風(fēng)險無限獲利潛能，但產(chǎn)品復(fù)雜，駕馭難度大，具投資風(fēng)險。 ?3．投資收益又稱投資報酬，是指投資者從投資中獲取的補償。其計算公式為：必要收益率＝無風(fēng)險收益率 +風(fēng)險收益率＝資金時間價值 +通貨膨脹補貼率 +風(fēng)險收益率。其收益的度量按其持有的時間和組合程度進(jìn)行相應(yīng)的計算。 ?4．投資理財?shù)娘L(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，或者說，投資理財風(fēng)險是指由于未來的不確定性而引起的投入本金損失和預(yù)期收益減少的可能性，包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險兩種。風(fēng)險的度量用單個證券或組合證券的方差來度量。 ?5．風(fēng)險的防范應(yīng)做到理財要區(qū)分理性目標(biāo)與非理性目標(biāo)；區(qū)分必須實現(xiàn)的和希望實現(xiàn)的投資收益率；將目標(biāo)量化；改善總體的財務(wù)狀況；短長兼顧；目標(biāo)要逐一實現(xiàn)，分清主次，梯次實現(xiàn)；預(yù)留備用金；永遠(yuǎn)不作自己不懂的投資；匹配產(chǎn)生效益；保持靈活性。 ?復(fù)習(xí)思考題 ?1．什么是投資組合？國外及我國投資組合主要的研究成果都有哪些？ ?2．我國目前投資理財品種收益與風(fēng)險的各自特點是什么？ ?3．什么是收益？如何計算理財?shù)耐顿Y收益？ ?4．什么是風(fēng)險？風(fēng)險的分類有哪幾種？ ?5．兩項及兩項以上資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險如何計算？
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