收益與風(fēng)險ppt課件-資料下載頁
2025-04-30 18:09本頁面
【正文】 完全負相關(guān)? 當 時，稱為 與 完全無關(guān)或零相關(guān)、特征線市場投資組合是指包含了經(jīng)濟體系中的每一個單個風(fēng)險資產(chǎn)，以及他們的投資所占的份額等于這種資產(chǎn)市場價值對所有風(fēng)險資產(chǎn)總市場價值的比例。證券的特征線和貝塔系數(shù)（ β） 確定證券的期望收益率與市場組合期望收益率的關(guān)系， 建立模型： ri=α+β rM +ε參數(shù)估計◆ β的估計：取歷史數(shù)據(jù) (RM t, Ri t),t=1,2,……,T 其中 ， 分別是 ri,rm的樣本均值。 由此得到證券 i的特征線方程? 證券組合 P=(X1, X2,……, X N)T的 β系數(shù)為： 市場投資組合 M的 β系數(shù) βM=1證券特征線10Ⅱ.. .市場組合期望 收益率 E（ Rm） %2025證券期望收益率 E（ Ri ） %201015 5 5 15 25ⅠⅢⅣ.斜率 β=特征線◆ 證券 J關(guān)于市場投資組合的 β因子β的估計：
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