【導(dǎo)讀】采用嚴(yán)格的數(shù)學(xué)模型并不能準(zhǔn)確地界定這種灰色特。價(jià)是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程，它受到多種因素的影響。一個(gè)或幾個(gè)指標(biāo)并不能全面地反映一個(gè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。合評(píng)價(jià)不僅包括定量的因素還包括許多定性的因素。果的綜合性和合理性。（４）反映評(píng)價(jià)過(guò)程的灰色特征由于。結(jié)果不夠準(zhǔn)確和很完整。評(píng)價(jià)時(shí)只能選取有限的主要指標(biāo)來(lái)。分析，且選取的有些數(shù)據(jù)是已知的，有些是未知的。該評(píng)價(jià)系統(tǒng)具有信息的不完全性，即具有“灰色”的特征。而無(wú)論是ｃｒｅｄｉｔ№ｔｒｉｃｓ模型，還是ＫＭｖ。模型等等，都是建立在完整、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)支持之上的。此，我國(guó)現(xiàn)階段還沒(méi)有使用這些模型的條件。設(shè)都是不成立的，因此也嚴(yán)重影響了評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性。該方法易理解、精確度較高，且克服模糊綜合評(píng)價(jià)等。其最大的特點(diǎn)是將基礎(chǔ)資產(chǎn)保留在表內(nèi)，將信用風(fēng)險(xiǎn)。合同管理、訂單處理、信貸審核和訂單執(zhí)行等環(huán)節(jié)。存?zhèn)}儲(chǔ)期間以及應(yīng)收賬款期間。因此，為提高供應(yīng)鏈的整體

　　

【正文】 進(jìn)行處理，其研究宗旨強(qiáng)調(diào)先驗(yàn)信息和研究經(jīng)驗(yàn)認(rèn)知的表達(dá)規(guī)律ｍ。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)灰色系統(tǒng)，相應(yīng)地，供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)是一個(gè)灰色問(wèn)題。僅僅利用部分已知公開(kāi)的信息進(jìn)行評(píng)價(jià)具有典型的灰色性。同時(shí)影響評(píng)價(jià)的還有非財(cái)務(wù)信息，而對(duì)這些非財(cái)務(wù)信息的了解通常也是灰色的。因此，迫切需要建 立一個(gè)平衡并兼顧已知信息和未知信息間的灰色關(guān)系的科學(xué)評(píng)價(jià)方法。灰色系統(tǒng)理論善于處理貧信息系統(tǒng)，可以在資料短缺、信息不足的條件下建模、預(yù)測(cè)和決策，適用于解決信息不完全或不充分的問(wèn)題，為了使描述各類灰程度的評(píng)價(jià)信息都發(fā)揮作用，結(jié)合基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)選取的具體情況，本文采用多層次灰色評(píng)價(jià)法對(duì)供應(yīng)鏈 40 金融進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。多層次地灰色綜合評(píng)價(jià)法，可以將評(píng)價(jià)專家的分散信息處理成一個(gè)描述不同灰類程度的權(quán)向量，再對(duì)其進(jìn)行單值化處理，便可得到基于供應(yīng)鏈金融和非供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)指，進(jìn)而進(jìn)行比較分 析。２．４．２供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)模型供應(yīng)鏈金融綜合評(píng)價(jià)模型必須綜合考慮以下幾個(gè)主要因素：１６ 百度搜索 “就愛(ài)閱讀 ”,專業(yè)資料、生活學(xué)習(xí) ,盡在就愛(ài)閱讀網(wǎng),您的在線圖書(shū)館 ! ３供應(yīng)鏈金融的融資模式及其分析！ ② 融資企業(yè)收到下游企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)，下游企業(yè)成為債務(wù)企業(yè) ③ 融資企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給商業(yè)銀行④ 債務(wù)企業(yè)向銀行出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，以及付款承諾書(shū)⑤ 銀行貸款給融資企業(yè) ⑥ 融資后購(gòu)買原材料和其他生產(chǎn)要素 ⑦ 債務(wù)企業(yè)銷售產(chǎn)品，收到貨款 ⑧ 債務(wù)企業(yè)將應(yīng)付賬款金額支付到融資企業(yè)在銀行制定的賬 號(hào) ⑨ 應(yīng)收賬款質(zhì)押合同注銷應(yīng)收賬款融資利用應(yīng)收賬款易變現(xiàn)、易保管的特點(diǎn)，且融資機(jī)構(gòu)享有追索權(quán)，從而作為質(zhì)押品更容易被雙方接受，使得融資企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，以彌補(bǔ)資金上的臨時(shí)性短缺，保證生產(chǎn)的持續(xù)運(yùn)作以及整個(gè)供應(yīng)鏈的暢通。３．２．２融通倉(cāng)融資模式及運(yùn)作機(jī)理存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。存貨融資業(yè)務(wù)是一種新型的金融服務(wù)。區(qū)別于傳統(tǒng)銀行 41 貸款集中在不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押或第三方信譽(yù)擔(dān)保的模式，該類業(yè)務(wù)專門針對(duì)企業(yè)以自身經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的模式獲得金融貸款服務(wù)。在社會(huì)企業(yè)需要向 銀行貸款，而又沒(méi)有足夠的不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券或第三人擔(dān)保的情況下，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定和金融行業(yè)管理規(guī)定，存貨融資業(yè)務(wù)是企業(yè)可以將其擁有的生產(chǎn)原料、存貨、商品等可流動(dòng)的貨物，交給物流企業(yè)保管，并由銀行、融資企業(yè)和物流企業(yè)三方簽訂相關(guān)的協(xié)議，銀行為企業(yè)提供短期貸款㈨。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，企業(yè)可以采用存貨融資模式。本文引進(jìn)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)為中小企業(yè)設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融的存貨融資服務(wù)模式。所謂融通倉(cāng)，是指物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，它不僅可以為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)， 還能為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈的整體績(jī)效，以及客戶的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作的效率。融通倉(cāng)運(yùn)作的基本原理是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)先以其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存入第三方物流開(kāi)設(shè)的融通倉(cāng)并據(jù)此獲得銀行的貸款，然后再起后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售過(guò)程中分階段還款，物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)督、信用擔(dān)保等服務(wù)，從而假設(shè)起銀企間資金融通的橋梁，供應(yīng)鏈核心企業(yè)往往規(guī)模較大，實(shí)力較強(qiáng)，所以能夠通過(guò)擔(dān)保、提供出質(zhì)物或者承諾回購(gòu)等方式幫助融資企業(yè)解決融資擔(dān)保困難，從而保證融 42 資企業(yè)良好的合 作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來(lái)源或分銷渠道 ”１。融通倉(cāng)融資的實(shí)質(zhì)是將銀行不太愿意接受的西北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文動(dòng)產(chǎn)（主要是原材料、產(chǎn)成品）轉(zhuǎn)變?yōu)槠錁?lè)意接受的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品，并以此作為質(zhì)押擔(dān)保品或反擔(dān)保品進(jìn)行信貸融資。具體的運(yùn)作模式如下圖３ —４所示。融資企業(yè)和質(zhì)押物提供方 ?—————————————————一 ………………………… ． ’ 支付貸款信貸提供方圖３．４融通倉(cāng)運(yùn)作模式目前，在具體運(yùn)用融通倉(cāng)融資服務(wù)模式過(guò)程中，有主要可分為兩大類：（１）信用擔(dān)保融資模式。商業(yè)銀行根據(jù)物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)能力、資產(chǎn)負(fù)債比 率及信用狀況，將一定的授信額度授與物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)，物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)有根據(jù)與其長(zhǎng)期合作的企業(yè)信用狀況配置其信貸配額，為融資企業(yè)提供信用擔(dān)保，并以受保企業(yè)質(zhì)押在融通倉(cāng)內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品確保其信用擔(dān)保的安全。在這樣的業(yè)務(wù)模式下，一方面可簡(jiǎn)化商業(yè)銀行的貸款程序，另一方面也可給信用狀況較好的企業(yè)提供更多、更便利的信用服務(wù)，同時(shí)物流企業(yè)自身的信用擔(dān)保安全也可得到保障。物流企業(yè)提供融通倉(cāng)服務(wù)可形成多贏格局；物流企業(yè)可通過(guò)融通倉(cāng)服務(wù)贏得更多的客戶，以達(dá)到擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的目的：融資企業(yè)可通過(guò)物流企業(yè)提供的融通 倉(cāng)服務(wù)將銀行不太愿意接受的流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠錁?lè)意接受的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，并可獲得銀行貸款，從而滿足其生產(chǎn)經(jīng) 43 營(yíng)過(guò)程中的臨時(shí)性資金需求；商業(yè)銀行也可利用融通倉(cāng)服務(wù)將潛在自己需求者變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的資金借貸者，在其資金安全得到有效保障的情況下，貸出更多的資金，獲取更多的收益。（２）質(zhì)押擔(dān)保融資模式。這一融資模式的大致過(guò)程如下：商業(yè)銀行作為信用貸款的提供方，物流企業(yè)作為融通倉(cāng)服務(wù)的提供方，融資企業(yè)作為資金的需求方和質(zhì)押物的提供方三方協(xié)商簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議；融資企業(yè)在銀行開(kāi)設(shè)特殊賬戶，并成為提供融通倉(cāng)服務(wù)的物流企業(yè)的會(huì)員，融資企業(yè)采購(gòu) 的原材料或代收產(chǎn)成品進(jìn)入融通倉(cāng)，同時(shí)向銀行出具貸款申請(qǐng)；物流企業(yè)負(fù)責(zé)進(jìn)行貨物驗(yàn)收、價(jià)值評(píng)估和３供應(yīng)鏈金融的融資模式及其分析監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件；銀行根據(jù)貸款申請(qǐng)和價(jià)值評(píng)估報(bào)告酌情給予融資企業(yè)發(fā)放貸款；融資企業(yè)照常使用和銷售其融通倉(cāng)內(nèi)產(chǎn)品；物流企業(yè)確保銷售產(chǎn)品的收款賬戶為融資企業(yè)的信貸銀行開(kāi)設(shè)的特殊賬戶的情況下予以發(fā)貨；融資企業(yè)以其所得貨款還款。如果融資企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù)，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。這一資金融通方式由于有質(zhì)押物作擔(dān)保，由有物流企業(yè)中問(wèn)把關(guān)，所以對(duì)銀行來(lái)說(shuō)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小。這一 運(yùn)作方式對(duì)融資規(guī)模要求較小，融資期限比較短比較急火這對(duì)于原材料購(gòu)入與產(chǎn)成品銷售周期性、季節(jié)性較大的企業(yè)較為適用。３。２。３保兌倉(cāng)融資模式及運(yùn)作機(jī)理企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)，用來(lái)支付預(yù)付賬款的融資行為，稱為預(yù)付賬 44 款融資。在供應(yīng)鏈中處于下游的企業(yè)，往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款，才能獲得企業(yè)持續(xù)型產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的原材料、半成品等。對(duì)于短期資金流轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，本文將引入保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)對(duì)其某筆專門的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，是在供應(yīng)商（以下稱賣方）承諾回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)（以下稱買方）向銀 行申請(qǐng)以賣方在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)適用于賣方回購(gòu)條件下的采購(gòu)例。其基本業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)如下圖３ —５所示。詹。萎ｉＨ．、：圖３－５保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式 ① 買賣雙方簽訂購(gòu)銷合同，共同向經(jīng)辦行申請(qǐng)辦理保兌倉(cāng)業(yè)務(wù) ② 買方在銀行獲取既定倉(cāng)單質(zhì)押貸款額度，專門向該供應(yīng)商購(gòu)買貨物 ③ 銀行審查賣方資信狀況和回購(gòu)能力，若審查通過(guò)，簽訂回購(gòu)及質(zhì)量保證協(xié)議 ④ 銀行與倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議西北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文 ⑤ 賣方在收到銀行同意對(duì)買方融資的通知后，向指定倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，并取得倉(cāng)單 ⑥ 買方向銀行繳納承兌手續(xù)費(fèi)和首次３０％承兌保證金 ⑦ 賣方將倉(cāng)單質(zhì)押給銀行后，銀行開(kāi)立以買方為出票人、以賣方為收款人的銀行承兌匯票，并交予賣方 ⑧ 買方繳存保證金，銀行釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給買方，直至保證金賬戶余額等于匯票金額 ⑨買方獲得商品提貨權(quán)，去倉(cāng)庫(kù)提取相應(yīng)金額的貨物 ⑩ 循環(huán) ⑧一 ⑨ ，若匯票到期，保證金賬戶余額不足，賣方于到期日回 45 購(gòu)倉(cāng)單項(xiàng)下剩余質(zhì)押物保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)給融資企業(yè)提供融資便利，解決全額購(gòu)貨的資金困境，并批量采購(gòu)，降低交易成本；使得賣方企業(yè)批量銷售，增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，減少銀行融資，降低資金成本，保障收款，提 高資金使用效率；為商業(yè)銀行挖掘客戶資源，拓寬服務(wù)范圍，擴(kuò)大信貸規(guī)模，增加利潤(rùn)，分散并降低所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。３．２．４功能分析應(yīng)收賬款融資、融通倉(cāng)融資和保兌倉(cāng)融資使得融資企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且給商業(yè)銀行和物流企業(yè)也帶來(lái)了巨大的實(shí)惠。主要功能綜合如下：（１）改善中小企業(yè)融資困境首先，它們可以可使中小企業(yè)迅速籌措短期資金，以彌補(bǔ)資金上的臨時(shí)性短缺，保證生產(chǎn)的持續(xù)運(yùn)作以及整個(gè)供應(yīng)鏈的暢通；其次，幫助中小企業(yè)消除資金融通的劣 勢(shì)，提升其信用等級(jí)，從而獲得更多、更便利的信貸支持，有效改善中小企業(yè)的融資困境；最后，促使中小企業(yè)自覺(jué)強(qiáng)化信用意識(shí)，對(duì)那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出、市場(chǎng)前景看好的中小企業(yè)往往獲得融資機(jī)構(gòu)的青睞，而那些信用優(yōu)良的中小企業(yè)的債務(wù)、存貨等更容易得到融資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和流通，使這些企業(yè)在融資渠道上能輕松地獲取資金支持，從而在商品市場(chǎng)上取得資金的巨大使用效益。（２）提高商業(yè)銀行的收益 ?這些融資模式的運(yùn)用，提高了商業(yè)銀行的收益： ① 拓寬服務(wù)對(duì)象范圍，擴(kuò)大信貸規(guī)模。它們使原先 46 不受銀行歡迎的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品、貨權(quán)質(zhì)押等變得對(duì)銀行來(lái)講更可靠、更受歡 迎，這相當(dāng)于間接地提高了企業(yè)的信用等級(jí)，從而拓寬了銀行的服務(wù)范圍，提高了～拿回那個(gè)的資金使用率。 ② 獲得專業(yè)化的服務(wù)，降低信貸交易成本。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不得從事金融服務(wù)以外的其它領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以對(duì)動(dòng)產(chǎn)３供應(yīng)鏈金融的融資模式及其分析質(zhì)押物的倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管等就得依賴物流企業(yè)實(shí)施。而物流企業(yè)正是專業(yè)化提供倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送服務(wù)的企業(yè)，對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估、流向監(jiān)管等具有更豐富的專業(yè)知識(shí)和更便利的條件，因此由物流企業(yè)實(shí)施業(yè)務(wù)成本更低、效率更高，可以大大降低銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)的交易成本。＠分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。采用由物流企業(yè)對(duì)借款企業(yè)提供信用 擔(dān)保融資的運(yùn)作模式，則物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)的債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任，這意味著銀行獲得了貸款資金安全的雙保險(xiǎn)，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)被分散，信貸資金更安全。（３）為物流企業(yè)發(fā)展帶來(lái)實(shí)惠這些融資模式的開(kāi)展給物流企業(yè)帶來(lái)更多、更穩(wěn)定的客戶，擴(kuò)大物流服務(wù)的品種和規(guī)模。一方面物流企業(yè)可以吸收周邊更多的中小企業(yè)成為其協(xié)作企業(yè)，使自身更好地融入到中小企業(yè)的供應(yīng)鏈中，從而擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模，增加其業(yè)務(wù)收入，另一方面物流企業(yè)可創(chuàng)新出諸如價(jià)值評(píng)估、信用擔(dān)保等諸多的服務(wù)品種，通過(guò)這些創(chuàng)新服務(wù)，提升企業(yè)服務(wù)水平，同時(shí)可獲得更多服務(wù)收入。綜上所述，供應(yīng)鏈 金融為處于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資便利，從而架設(shè)銀 47 行與企業(yè)之間資金融通的新橋梁，實(shí)現(xiàn)了多贏的目的。３．３供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)分析３．３．１應(yīng)收賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)分析基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資，使得企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款。應(yīng)收賬款融資模式通過(guò)其結(jié)構(gòu)的設(shè)置、合約的安排、各個(gè)參與方、以及銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范，大大地轉(zhuǎn)移和分散了部分信用風(fēng)險(xiǎn)，從而使得以前銀行被動(dòng)地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的局面得以改善，還可以增加銀行收益。本文主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。（１）多方 參與，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)一方面，應(yīng)收賬款融資模式除了債權(quán)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與外，債務(wù)企業(yè)也要參與其中，且在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任，這樣銀行進(jìn)一步有效的轉(zhuǎn)移和降低了其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，以供應(yīng)鏈為背景，核心企業(yè)起著隱性擔(dān)保的作用，并且若融資企業(yè)違約，可能響到整個(gè)供應(yīng)鏈的資金供給狀況和生產(chǎn)持續(xù)性，從而也促使融資企業(yè)履約，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。（２）簽訂合約，限定風(fēng)險(xiǎn)在應(yīng)收賬款融資模式中，融資企業(yè)要與下游企業(yè)簽訂債權(quán) —債務(wù)合同，融資企業(yè)與銀行簽訂質(zhì)押合同，債務(wù)企業(yè)向銀 行簽訂付款承諾書(shū)，融資企業(yè)與銀行簽 百度搜索 “就愛(ài)閱讀 ”,專業(yè)資料、生活學(xué)習(xí) ,盡在就愛(ài)閱讀網(wǎng) 48 ,您的在線圖書(shū)館 ! 西北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文訂融資合同等等。供應(yīng)鏈金融正式通過(guò)這一系列合約的簽訂以及實(shí)行，才得以有效的實(shí)施，從而實(shí)現(xiàn)融資的目的。這些合約有效的限定了信用風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，轉(zhuǎn)嫁了銀行的部分風(fēng)險(xiǎn)。（３）實(shí)施條件，降低風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款融資模式的實(shí)施具有一定的條件限制，如融資企業(yè)：一般為生產(chǎn)型企業(yè)；應(yīng)收賬款項(xiàng)目下的產(chǎn)品已發(fā)出并由下游購(gòu)買方企業(yè)驗(yàn)收合格；應(yīng)收賬款的到期日早于借款合同規(guī)定的還款日；債 務(wù)企業(yè)：資金實(shí)力雄厚，無(wú)不良信用記錄；確認(rèn)應(yīng)收賬款的具體金額并向銀行出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，以及付款承諾書(shū)：承諾向融資企業(yè)在貸款已拿回那個(gè)開(kāi)立的指定賬戶付款；商業(yè)銀行：分別對(duì)融資企業(yè)和債務(wù)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控；一旦融資企業(yè)違約，擁有對(duì)債務(wù)企業(yè)的追索權(quán)及對(duì)應(yīng)收賬款的優(yōu)先受償權(quán)。這些條件的限制，也在很大程度上降低了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，使得供應(yīng)鏈金融得以實(shí)施。綜上所述，基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式在很大程度上降低并且分散了商業(yè)銀行所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，大大提高了銀行信貸的積極性，從而有效地改善中小企業(yè)的融資困境。但是 ，由于信用風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，以及供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜和多變性，使得銀行不可能分散所有的信用風(fēng)險(xiǎn)，仍然有～部分需要自己承擔(dān)，進(jìn)行管理．３．３，２融通倉(cāng)及保兌倉(cāng)融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)分析上文已對(duì)應(yīng)收賬款融資模式的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的分析，為了不 49 再贅述，這里只對(duì)融通倉(cāng)及保兌倉(cāng)融資模式的信用風(fēng)險(xiǎn)作一個(gè)簡(jiǎn)要的分析和總結(jié)。（１）融通倉(cāng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析融通倉(cāng)是