【導讀】企業(yè)提供的財務報表是否準確地反映了它的財務狀況和經營成果。確評估目標企業(yè)的價值和交易談判提供支持。有無將費用大量資本化的現(xiàn)象。這主要是為了判斷收購或兼。·短期投資可靠性如何；·應收帳款的可回收性如何；·有形資產結構情況如何；·壞帳準備提取是否充足；·費用性負債：包括預提租金、保險費、短期借款利息等預提費用。·對到期未付的債務，應分析債權人法律上的追索問題和額外利息的支付；·保護企業(yè)資產的安全、完整及對其的有效使用。·保證會計信息及其他各種管理信息的存在、可靠和及時提供。·保證企業(yè)制定的各項管理方針、制度和措施的貫徹執(zhí)行。·保證企業(yè)各項生產和經營活動有秩序效率地進行。·員工的誠實和職業(yè)道德；·董事會及監(jiān)事會的參與；·權力和責任的規(guī)定；·信息處理控制；·確認、記錄所有有效的經濟業(yè)務；·采用恰當的貨幣價值計量經濟業(yè)務；·確定經濟業(yè)務發(fā)生時期，并保證在合理會計期間記錄經濟業(yè)務；內部控制系統(tǒng)需被監(jiān)督。

　　

【正文】 ” ，對企業(yè)收益會產生較大的影響。股權投資差額的產生實際上是對企業(yè)價值的判斷與帳面價值出現(xiàn)不一致的結果。如果是正商譽，說明企業(yè)價值高于帳面價值；如果是負商譽，說明企業(yè)價值低于帳面價值。這種投資判斷是否正確需要時間來檢驗。股權投資差額需要在未來進行攤銷。所以，股權投資差額的大小和攤銷期限的長短直接影響企業(yè)當期及今后一段時間的收益水平。 （ 4） 發(fā)行債券 企業(yè)用定向發(fā)行債券（包括可轉換債券，下同）方式換取資產或股權，實際上可以看成兩筆交易。先是發(fā)行債券換取貨幣性 資產，然后用貨幣性資產換取資產或股權。因此，通常以債券票面價值（非折扣發(fā)行）作為換取資產或股權的入帳價值。帳務處理時，借方科目與用現(xiàn)金等貨幣性資產換取資產或股權相同，貸方科目為 “ 應付債券 發(fā)行債券對企業(yè)收益的影響除了以上所討論的以外，還包括： （ a）發(fā)行債券后，企業(yè)除了還本，還要付息。因此，今后企業(yè)的財務費用將增加，對收益會產生不利影響； （ b）發(fā)行債券后，企業(yè)的資產負債率上升。當企業(yè)的資產負債率上升到一定程度時，破產風險增大，進一步融資成本提高，經營行為可能會受到約束，間接會對收益水平產生影響。 （ 5）發(fā)行股票 企業(yè)用定向發(fā)行股票的方式換取資產或股權有兩種情況： （ a）公司設立時，發(fā)起人以實物資產或股權入股。 公司設立時，發(fā)起人可以以實物資產或股權入股。其投入的實物資產或股權的入帳價格通常是評估價或投資各方公認的價格。 （ b）公司成立后，增資發(fā)行，股東以實物資產或股權認購。我國企業(yè)會計制度規(guī)定，在這種情況下，對股東投入的實物資產或股權的入帳價格仍然是以投資各方確認的價值為準。 通過發(fā)行股票獲取資產或股權對企業(yè)收益的影響是多方面的。不僅以其他方式獲取資產或股權對企業(yè)收益所產生的各種影響都 會在這里反映出來，而且還有其特殊之處： （ a）主觀確認的資產價值是否客觀公正，對企業(yè)盈利的影響是長期的。 （ b）通過發(fā)行權益性證券，改變了企業(yè)的資本結構，降低了企業(yè)的資產負債率，提高了經營安全性。這種改變可以提高企業(yè)的資信等級，降低企業(yè)的融資成本和財務費用。 六、重組并購的財務報告編制 1．兩種重組并購會計方法 （ 1）購買法 A、基本概念 購買法認為，企業(yè)合并是一個企業(yè)通過購買方式獲取其他企業(yè)全部凈資產的一種交易行為，與企業(yè)直接從外界購買資產并無實質區(qū)別，因此應采用相同的處理辦法，即對所取得 的可辨認資產和負債按公允價值入帳，當購買價格超過取得凈資產公允價值時，高出部分確認為 “ 商譽 ” ，記作無形資產，在一定期限內予以攤銷。 在購買法下，被并企業(yè) “ 購買日 ” 以后的經營成果才能計入收購企業(yè)的損益表。因此， “ 購買日 ” 的確定在購買法下顯得特別重要。通常應以被購買企業(yè)對凈資產和經營的控制權實際上轉移給購買企業(yè)的日期作為購買日，即被購買企業(yè)以其凈資產和經營的控制權上的主要風險和報酬已經轉移，并且相關的經濟利益能夠流入購買企業(yè)為標志。 在實務中，只有當保護相關各方權益的所有條件均被滿足時，才能認定控制權已經 轉讓給了購買企業(yè)。這些條件包括：購買協(xié)議已獲股東大會通過，并已獲相關政府部門批準；購買企業(yè)和被購買企業(yè)已辦理必要的財產交接手續(xù)；購買企業(yè)已經支付大部分購買價款（通常為 50％以上）；購買企業(yè)實際上已經控制被購買企業(yè)的財務和經營政策，并從其活動中獲得利益或承擔風險等。 （ 2）權益聯(lián)營法 B、基本概念 權益聯(lián)營法認為，企業(yè)合并是企業(yè)股東之間權益的融合，不是兩個獨立主體之間的交易，合并不會造成經濟資源的流入或流出。合并后雙方的凈資產共同為企業(yè)經營活動做出貢獻。因此，對被并企業(yè)資產和負債的確認和計量應采 用相同的辦法，即被并企業(yè)以前的會計基礎保持不變，資產和負債還是用原來帳面上的歷史成本來反映，不確認商譽。 在權益聯(lián)營法下，會計處理的結果相當于合并各方在成立時就已經是一個會計主體。不論合并發(fā)生在何時，被并企業(yè)當年的全部收益都計入合并后企業(yè)的損益表中，為合并所發(fā)生的支出均在發(fā)生當期確認為費用。 只有合并后雙方股東地位不能因合并產生實質性變化才能符合權益聯(lián)營的實質，因此，《國際會計準則》和允許使用權益聯(lián)營法的國家均對權益聯(lián)營法的應用條件作了嚴格的規(guī)定，如只有在大量股份交換的合并中才能使用權益聯(lián)營法，合并企業(yè)之 間規(guī)模不能相差懸殊，在大量支付現(xiàn)金的合并中是只能使用購買法 。 2．兩種重組并購會計方法的比較 選用不同的合并會計方法，對合并后企業(yè)的會計記錄和財務報告會產生不同的影響： (1)．財務狀況方面 使用購買法時合并后企業(yè)的資產和權益額通常會高于使用權益聯(lián)營法。這是因為： 第一，在通貨膨脹時期，企業(yè)資產的公允市價通常會高于帳面價值，這種增值在購買法下會通過對被并企業(yè)資產的重新計價反映在合并后企業(yè)的帳面上。而權益聯(lián)營法因沒有這種重計過程而使合并后企業(yè)帳面上無法反映這種資產增值。 第二 ，購買法對支付的價格高于被并企業(yè)凈資產的部分確認為 “ 商譽 ” ，并在帳面上予以反映。而權益聯(lián)營法不確認也不記錄 “ 商譽 ” 。 （ 2）經營成果方面 —— 當年盈利。權益聯(lián)營法下合并后企業(yè)當年業(yè)績是合并雙方業(yè)績之和。購買法下合并后企業(yè)當年業(yè)績是購買日以后兩個企業(yè)的業(yè)績。如果合并是在期末進行，被并企業(yè)對合并后企業(yè)收益表則沒有任何貢獻，也沒有任何破壞。 因此，如果被并企業(yè)被并前當年盈利，采用權益聯(lián)營法合并后企業(yè)當年的盈利要高于采用購買法的水平。如果被并企業(yè)被并前當年虧損，則采用權益聯(lián)營法合并后企業(yè)當年盈利要低于采用購買 法的水平。（不考慮購買法下當年對商譽的攤銷） —— 合并以后年度的盈利。在大多數情況下，合并價格是溢價的，會產生“ 正商譽 ” ，因此，購買法確認這種 “ 商譽 ” 以后，在以后年度需要予以攤銷。在攤銷期內，商譽的攤銷會降低合并后企業(yè)合并以后年度的盈利水平。而使用權益聯(lián)營法時，由于不確認 “ 商譽 ” ，所以，合并以后年度也不存在 “ 商譽 ” 的攤銷問題。正因為這種區(qū)別，導致使用購買法時合并后企業(yè)年度的盈利通常要低于使用權益聯(lián)營法。 （ 3）在現(xiàn)金流量方面 在購買法下，被并企業(yè)的資產應按購買日的 “ 公平市價 ”進行重新估價。在通貨膨脹時 期，通常會導致企業(yè)資產的 “ 升值 ” 。有些國家的稅法規(guī)定，資產 “ 升值 ” 部分的攤銷可以抵沖應稅所得額，從而產生抵稅效果。同時，購買法下確認的 “ 正商譽 ” 的攤銷，也會導致收益降低。如果商譽攤銷也可以抵沖應稅所得額，也會產生抵稅效果。因此，購買法相對權益法而言對企業(yè)有 避 稅 效 果 ， 減 少 企 業(yè) 的 現(xiàn) 金 流 出