【導讀】本章共有7節(jié)內容。征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。（六）根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。申購、贖回的場所不同：ETF通過交易所進行；LOF在代銷網(wǎng)點進行。目標；而LOF既可以采用主動方式，也可以采用被動方式。擔較大的套利風險。1股票價格隨時變動；股票基金價格每個交易日只有1個價格。3股票價格高低的合理性可以作出判斷；而不能對股票基金凈值的合理性進行判斷。與其他類型的基金相比，貨幣市場基金具有風險最低、流動性最好的特點。貨幣市場基金的風險低，并不意味貨幣市場基金沒有投資風險。

　　

【正文】 ） 基金管理公司治理方面的基本原 則 基金份額持有人利益優(yōu)先原則。 公司獨立運作原則 強化制衡機制原則 維護公司的統(tǒng)一性和完整性原則 股東誠信與合作原則 公平對待原則 業(yè)務與信息隔離原則 經(jīng)營運作公開、透明原則 長效激勵約束原則 人員敬業(yè)原則 （三） 獨立董事制度 基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于 3 人，且不得少于董事會人數(shù)的 1/3。 需要 2/3 以上獨立董事通過的事項（共 4 條） （四） 督察長制度（為 2020 年教材新增部分，請同學們注意閱讀） 按照相關規(guī)定應當建立健全督察 長制度。 督察長是高級管理人員 督察長由總經(jīng)理提名，董事會任命，并經(jīng)全體獨立董事同意。 督察長業(yè)務職責應當涵蓋基金公司運作的所有業(yè)務環(huán)節(jié)。 公司應當保證督察長工作的獨立性。 第三節(jié) 基金管理公司組織架構 有效的組織構架是實現(xiàn)有效管理的基礎。 一、專業(yè)委員會 （一）投資決策委員會 投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構，是非常設的議事機構。投資決策委員會對基金經(jīng)理授權，決定基金經(jīng)理的任免。 （二）風險控制委員會 也是非常設議事機構，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關人員組 成。 二、投資管理部門 （一）投資部 （二）研究部 （三）交易部 三、風險管理部門 （一）監(jiān)察稽核部 （二）風險管理部 四、市場營銷部門 （一）市場部 （二）機構理財部 五、基金運營部門（包括基金清算和基金會計兩部門） 六、后臺支持部門 （一）行政管理部 （二）信息技術部 （三）財務部 第四節(jié) 基金投資運作管理 基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務，投資部門具體負責基金的投資管理業(yè)務。 一、投資決策 （一）投資決策機構 （二）投資決策制定 公司研究部門提出研究報告 投資決策委員會決定基金的總體投資計 劃 基金投資部門制定投資組合的具體方案 風險控制委員會提出風險控制建議 （三）投資決策實施 二、投資研究 三、投資交易 四、投資風險控制 ＊五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理（為 2020 年教材新增部分） 加強基金投資管理人員的管理具有重要意義。 中國證監(jiān)會《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》中的主要內容。 第五節(jié) 基金產(chǎn)品營銷管理 一、產(chǎn)品管理 （一）基金產(chǎn)品的設計思路與流程 （二）基金產(chǎn)品設計的法律要求 （三）基金產(chǎn)品線的布置 二、定價管理 基金產(chǎn)品定價主要包括認購費率、申購費率、贖回費率 、管理費率和托管費率等。定價的影響因素： 基金產(chǎn)品的類型 市場環(huán)境 客戶特性 三、渠道管理 證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類。 第六節(jié) 公司內部控制 一、內部控制的概念 內部控制機制的概念 內部控制制度的概念 二、內部控制的目標和原則 （一）內部控制的總體目標 （二）基金管理公司內部控制的原則 健全性原則 有效性原則 獨立性原則 相互制約原則 成本效益原則 （三）制定內部控制制度的原則 合法、合規(guī)性原則 全面性原則 審謹性原則 適時性原 則 三、內部控制的基本要求（一般了解） 四、內部控制的主要內容 （一）投資管理業(yè)務控制 （二）信息披露控制 （三）信息技術系統(tǒng)控制 （四）會計系統(tǒng)控制 （五）監(jiān)察稽核制度 第四章 模擬試題 一、單項選擇題 基金管理公司的獨立董事不少于（ ）。 A、 2 人； B、 5 人； C、 3 人； D、 4 人 基金管理公司治理結構中不包括（ ） A、董事會； B、監(jiān)事會； C、股東會； D、消費者 擬設立的基金管理公司的最低實收資本為（ ） A、 2 億元； B、 3 億元； C、 4 億元； D、 1 億元 二、多項選擇題 基金管理公司的的發(fā)起 人可以是（ ） A、商業(yè)銀行； B、保險公司； C、證券公司； D、信托投資公司 基金管理公司內部控制的原則（ ） A、健全性原則； B、有效性原則； C、獨立性原則； D、成本效益原則 三、判斷題 基金管理公司的發(fā)起人的實收資本不少于 4 億元。（ F） 6 基金管理公司的獨立董事人數(shù)占董事會的比例不得低于 1/4。（ F） 第五章 基金托管人 本章分 7 節(jié) 第一節(jié) 基金托管人概述 一、基金托管人及基金托管業(yè)務 基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、 信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。 基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，履行安全保管基金資產(chǎn)等相關職責的行為。 基金托管人收取一定的托管費。 二、基金托管人在基金運作中的作用 關鍵在于有利于保障基金資產(chǎn)的安全，保護基金持有人的利益。 三、基金托管人的市場準入（共 8 條，需要重點掌握） 四、基金托管人的職責（共 11 條，需要重點掌握） 第二節(jié) 機構設置與技術系統(tǒng) 一、基金托管人的機構設置 二、基金托管人的員工配置 三、基金托管業(yè)務的技術系統(tǒng) 目前各托管銀行的基金托管業(yè)務技術系統(tǒng)四個主要 特征。 第三節(jié) 基金財產(chǎn)保管 一、基金財產(chǎn)保管的基本要求 1 獨立、完整、安全地保管基金的全部財產(chǎn) 2 依法處分基金財產(chǎn) 3 嚴守基金商業(yè)秘密 4 對基金財產(chǎn)的損失承擔賠償責任 二、基金資產(chǎn)賬戶的種類及開設 基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同，存放在不同資產(chǎn)賬戶中。 （ 1） 基金銀行賬戶 （ 2） 結算備付金賬戶 （ 3） 證券賬戶 三、基金財產(chǎn)保管的內容 1 保管基金印章 2 基金資產(chǎn)賬戶管理 3 重要文件保管 4 核對基金資產(chǎn) 第四節(jié) 基金資金清算 基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所資金清算、全國銀行間市場交易 資金清算和場外資金清算。 第五節(jié) 基金會計復核 一、基金賬務的復核 二、基金頭寸的復核 三、基金資產(chǎn)凈值的復核 四、基金財務報表的復核 五、基金費用與收益分配復核 第六節(jié) 基金投資運作監(jiān)督 一、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的依據(jù) 二、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內容 (一 )對基金投資范圍的監(jiān)督 （二） 對基金投融資比例的監(jiān)督 （三） 對基金投資禁止行為進行監(jiān)督 （四）對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督 （五）對基金管理人選擇存款銀行進行監(jiān)督 三、監(jiān)督結果處理方式 第七節(jié) 基金托管人內部控制 一、內部控制的 目標和原則 （一） 內部控制的目標 （二）內部控制的原則（考點） 合法性原則 完整性原則 及時性原則 審慎性原則 有效性原則 獨立性原則 二、內部控制的基本要素 環(huán)境控制 風險評估 控制活動 信息溝通 內部監(jiān)控 三、內部控制的內容 1 資產(chǎn)保管的內部控制 2 資金清算的內部控制 3 投資監(jiān)督的內部控制 4 會計核算和估值的內部控制 5 技術系統(tǒng)的內部控制 四、內部控制制度的管理和監(jiān)督 1 建立完善的稽核監(jiān)督體系 2 明確監(jiān)察稽核部門及內部各崗位的具體職 責 3 嚴格內部管理制度 前言 《證券投資基金》課程輔導 一、目的與要求。 通過《證券投資基金》課程的學習，同學們要熟練掌握有關證券投資基金的基本理論、運作實務等基礎知識以及與基金投資管理有關的投資學方面的知識，熟悉有關法律法規(guī)、自律規(guī)范的基本要求。 通過課程輔導習題，同學們要掌握該課程的基本考試點，熟悉考題類型，能夠通過考試并取得高分。 二、課程輔導時間安排 根據(jù)《證券投資基金》的內容，本次課程輔導共安排五次講座時間，其中包括課程輔導、試題講解。 三、 《證券投資基金》教材變更及考試變動情況 在國家大力發(fā)展股市機構投資者的政策推動下，自 1998 年以來證券投資基金得到了迅速發(fā)展，無論是證券投資基金法律制度建設方面，還是證券投資基金本身的規(guī)模和品種方面，近幾年來都取得了迅速發(fā)展，因此，作為《證券投資基金》課程教材來說，也隨著市場實踐的發(fā)展而不斷發(fā)生更新與變化，內容也不斷豐富，特別表現(xiàn)在三個方面： 法律法規(guī)方面的內容不斷更新和豐富。 一些如 ETF、 LOF基金的新品種出現(xiàn)，相應的教材內容也隨之增加。 證券投資基金的投資理財運作方面的內容更加豐富和完善。 這就要求同學們要緊扣本教材內容，注意和掌握證券基金最新的發(fā)展變化情況。 隨著教材內容的變更，知識點與考試點也相應發(fā)生變化，這些變化將隨著課程的深入再逐步向同學們加以介紹與講解。根據(jù)考試大綱，目前的考題類型全部為客觀題，包括單項選擇、多項選擇、判斷題三種基本類型。 四、需要注意的事項 要通過考試并取得高分，建議同學們要看三遍教材。 第一遍：在老師的串講下，首先通讀一遍教材。 第二遍：對教材考點進行重點閱讀。 第三遍：結合模擬真題對教材難點進行深入了解。 課程輔導講義 《證券投資基金》共有 15 章內容 。 第一章 證券投資基金概述 本章共有 7 節(jié)內容。 第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點 一、證券投資基金的概念：證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。 關于證券投資基金概念的考點如下，這些考點可能成為單項選擇題： 證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金。 個人投資者或機構投資者通過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。 基金所募集的資金在法律上具有獨立性。 基金資產(chǎn)由基金托管人保管。 基金資產(chǎn)由基金管理人進行組合投資。 基金投資者是基金的所有人。 基金盈余全部歸基金投資者所有。 證券投資基金是一種間接投資工具。 證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對象。 基金投資者通過購買基金份額的方式間接進行證券投資。 1證券投資基金在美國被稱為 “共同基金 ”；在英國及中國香港被稱為 “單位信托基金 ”；在日本和中國臺灣稱為 “證券投資信托基金 ”；在歐洲一些國家稱為 “集合投資基金 ”或 “集合投資計劃 ”。 二、證券投資基金的特點（重要考點，經(jīng)常以 多項選擇題出現(xiàn)） （一）集合理財，專業(yè)管理 （二）組合投資，分散風險 （三）利益共享，風險共擔 （四）嚴格管理，信息透明 （五）獨立托管，保障安全 三、證券投資基金與其他金融工具的比較 （一） 基金與股票、債券的差異（共 3 條，常以多項選擇題出現(xiàn)） 反映的經(jīng)濟關系不同。 股票反映的是一種所有權關系； 債券反映的債權債務關系； 基金反映的是一種信托關系。 所籌資金的投向不同 。 股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向實業(yè)領域。 基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。 投 資收益與風險大小不同 股票：高風險、高收益。 債券：低風險、低收益。 基金：介于股票和債券之間，風險相對適中、收益相對穩(wěn)健。 （二）基金與銀行存款的差異 考點主要有兩個： 基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。（以判斷題目出現(xiàn)）。 有 3 條差異，常以多項選擇出現(xiàn)。 性質不同 收益與風險大小不同 信息披露程度不同。 第二節(jié) 證券投資基金的參與主體 基金的參與主體分為基金當事人、基金市場服務機構、監(jiān)管機構和自律機構三大類。（常以多項選擇題目出現(xiàn)） 一、證券投資基金當事人（常以多項選擇題出現(xiàn)） （一）基金 份額持有人 基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。 基金份額持有人享有的權利（請同學們仔細閱讀，此處常成為考點，也是難點） （二）基金管理人 基金管理人的主要職責（請同學們仔細閱讀，此處常成為考點，也是難點） 基金管理人在基金運作中具有核心作用。 在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。 （三）基金托管人 基金托管人的職責（請同學們仔細閱讀，此處常成為考點，也是難點） 在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商 業(yè)銀行擔任。 二、證券投資基金市場服務機構 包括：基金銷售機構、登記注冊機構、律師和會計師事務所、基金投資咨詢公司、基金評級機構。 *三、基金的行政監(jiān)管和自律管理（本點與 2020 年教材有變化，請同學們注意） （一）基金監(jiān)管機構（中國證監(jiān)會） （二）證券交易所 （三）基金行業(yè)自律組織（基金同業(yè)