【導(dǎo)讀】本章共有7節(jié)內(nèi)容。征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。（六）根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。申購、贖回的場所不同：ETF通過交易所進(jìn)行；LOF在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。目標(biāo)；而LOF既可以采用主動(dòng)方式，也可以采用被動(dòng)方式。擔(dān)較大的套利風(fēng)險(xiǎn)。1股票價(jià)格隨時(shí)變動(dòng)；股票基金價(jià)格每個(gè)交易日只有1個(gè)價(jià)格。3股票價(jià)格高低的合理性可以作出判斷；而不能對股票基金凈值的合理性進(jìn)行判斷。與其他類型的基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最好的特點(diǎn)。貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)低，并不意味貨幣市場基金沒有投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　

【正文】 ） 基金管理公司治理方面的基本原 則 基金份額持有人利益優(yōu)先原則。 公司獨(dú)立運(yùn)作原則 強(qiáng)化制衡機(jī)制原則 維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性原則 股東誠信與合作原則 公平對待原則 業(yè)務(wù)與信息隔離原則 經(jīng)營運(yùn)作公開、透明原則 長效激勵(lì)約束原則 人員敬業(yè)原則 （三） 獨(dú)立董事制度 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于 3 人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的 1/3。 需要 2/3 以上獨(dú)立董事通過的事項(xiàng)（共 4 條） （四） 督察長制度（為 2020 年教材新增部分，請同學(xué)們注意閱讀） 按照相關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)建立健全督察 長制度。 督察長是高級管理人員 督察長由總經(jīng)理提名，董事會(huì)任命，并經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。 督察長業(yè)務(wù)職責(zé)應(yīng)當(dāng)涵蓋基金公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。 公司應(yīng)當(dāng)保證督察長工作的獨(dú)立性。 第三節(jié) 基金管理公司組織架構(gòu) 有效的組織構(gòu)架是實(shí)現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)。 一、專業(yè)委員會(huì) （一）投資決策委員會(huì) 投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)對基金經(jīng)理授權(quán)，決定基金經(jīng)理的任免。 （二）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組 成。 二、投資管理部門 （一）投資部 （二）研究部 （三）交易部 三、風(fēng)險(xiǎn)管理部門 （一）監(jiān)察稽核部 （二）風(fēng)險(xiǎn)管理部 四、市場營銷部門 （一）市場部 （二）機(jī)構(gòu)理財(cái)部 五、基金運(yùn)營部門（包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部門） 六、后臺(tái)支持部門 （一）行政管理部 （二）信息技術(shù)部 （三）財(cái)務(wù)部 第四節(jié) 基金投資運(yùn)作管理 基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，投資部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。 一、投資決策 （一）投資決策機(jī)構(gòu) （二）投資決策制定 公司研究部門提出研究報(bào)告 投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì) 劃 基金投資部門制定投資組合的具體方案 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議 （三）投資決策實(shí)施 二、投資研究 三、投資交易 四、投資風(fēng)險(xiǎn)控制 ＊五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理（為 2020 年教材新增部分） 加強(qiáng)基金投資管理人員的管理具有重要意義。 中國證監(jiān)會(huì)《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》中的主要內(nèi)容。 第五節(jié) 基金產(chǎn)品營銷管理 一、產(chǎn)品管理 （一）基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路與流程 （二）基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的法律要求 （三）基金產(chǎn)品線的布置 二、定價(jià)管理 基金產(chǎn)品定價(jià)主要包括認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率 、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等。定價(jià)的影響因素： 基金產(chǎn)品的類型 市場環(huán)境 客戶特性 三、渠道管理 證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類。 第六節(jié) 公司內(nèi)部控制 一、內(nèi)部控制的概念 內(nèi)部控制機(jī)制的概念 內(nèi)部控制制度的概念 二、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則 （一）內(nèi)部控制的總體目標(biāo) （二）基金管理公司內(nèi)部控制的原則 健全性原則 有效性原則 獨(dú)立性原則 相互制約原則 成本效益原則 （三）制定內(nèi)部控制制度的原則 合法、合規(guī)性原則 全面性原則 審謹(jǐn)性原則 適時(shí)性原 則 三、內(nèi)部控制的基本要求（一般了解） 四、內(nèi)部控制的主要內(nèi)容 （一）投資管理業(yè)務(wù)控制 （二）信息披露控制 （三）信息技術(shù)系統(tǒng)控制 （四）會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制 （五）監(jiān)察稽核制度 第四章 模擬試題 一、單項(xiàng)選擇題 基金管理公司的獨(dú)立董事不少于（ ）。 A、 2 人； B、 5 人； C、 3 人； D、 4 人 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)中不包括（ ） A、董事會(huì)； B、監(jiān)事會(huì)； C、股東會(huì)； D、消費(fèi)者 擬設(shè)立的基金管理公司的最低實(shí)收資本為（ ） A、 2 億元； B、 3 億元； C、 4 億元； D、 1 億元 二、多項(xiàng)選擇題 基金管理公司的的發(fā)起 人可以是（ ） A、商業(yè)銀行； B、保險(xiǎn)公司； C、證券公司； D、信托投資公司 基金管理公司內(nèi)部控制的原則（ ） A、健全性原則； B、有效性原則； C、獨(dú)立性原則； D、成本效益原則 三、判斷題 基金管理公司的發(fā)起人的實(shí)收資本不少于 4 億元。（ F） 6 基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)的比例不得低于 1/4。（ F） 第五章 基金托管人 本章分 7 節(jié) 第一節(jié) 基金托管人概述 一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù) 基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、 信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。 基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，履行安全保管基金資產(chǎn)等相關(guān)職責(zé)的行為。 基金托管人收取一定的托管費(fèi)。 二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用 關(guān)鍵在于有利于保障基金資產(chǎn)的安全，保護(hù)基金持有人的利益。 三、基金托管人的市場準(zhǔn)入（共 8 條，需要重點(diǎn)掌握） 四、基金托管人的職責(zé)（共 11 條，需要重點(diǎn)掌握） 第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng) 一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置 二、基金托管人的員工配置 三、基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng) 目前各托管銀行的基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個(gè)主要 特征。 第三節(jié) 基金財(cái)產(chǎn)保管 一、基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求 1 獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部財(cái)產(chǎn) 2 依法處分基金財(cái)產(chǎn) 3 嚴(yán)守基金商業(yè)秘密 4 對基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任 二、基金資產(chǎn)賬戶的種類及開設(shè) 基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同，存放在不同資產(chǎn)賬戶中。 （ 1） 基金銀行賬戶 （ 2） 結(jié)算備付金賬戶 （ 3） 證券賬戶 三、基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容 1 保管基金印章 2 基金資產(chǎn)賬戶管理 3 重要文件保管 4 核對基金資產(chǎn) 第四節(jié) 基金資金清算 基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所資金清算、全國銀行間市場交易 資金清算和場外資金清算。 第五節(jié) 基金會(huì)計(jì)復(fù)核 一、基金賬務(wù)的復(fù)核 二、基金頭寸的復(fù)核 三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核 四、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核 五、基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核 第六節(jié) 基金投資運(yùn)作監(jiān)督 一、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的依據(jù) 二、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容 (一 )對基金投資范圍的監(jiān)督 （二） 對基金投融資比例的監(jiān)督 （三） 對基金投資禁止行為進(jìn)行監(jiān)督 （四）對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督 （五）對基金管理人選擇存款銀行進(jìn)行監(jiān)督 三、監(jiān)督結(jié)果處理方式 第七節(jié) 基金托管人內(nèi)部控制 一、內(nèi)部控制的 目標(biāo)和原則 （一） 內(nèi)部控制的目標(biāo) （二）內(nèi)部控制的原則（考點(diǎn)） 合法性原則 完整性原則 及時(shí)性原則 審慎性原則 有效性原則 獨(dú)立性原則 二、內(nèi)部控制的基本要素 環(huán)境控制 風(fēng)險(xiǎn)評估 控制活動(dòng) 信息溝通 內(nèi)部監(jiān)控 三、內(nèi)部控制的內(nèi)容 1 資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制 2 資金清算的內(nèi)部控制 3 投資監(jiān)督的內(nèi)部控制 4 會(huì)計(jì)核算和估值的內(nèi)部控制 5 技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制 四、內(nèi)部控制制度的管理和監(jiān)督 1 建立完善的稽核監(jiān)督體系 2 明確監(jiān)察稽核部門及內(nèi)部各崗位的具體職 責(zé) 3 嚴(yán)格內(nèi)部管理制度 前言 《證券投資基金》課程輔導(dǎo) 一、目的與要求。 通過《證券投資基金》課程的學(xué)習(xí)，同學(xué)們要熟練掌握有關(guān)證券投資基金的基本理論、運(yùn)作實(shí)務(wù)等基礎(chǔ)知識(shí)以及與基金投資管理有關(guān)的投資學(xué)方面的知識(shí)，熟悉有關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)范的基本要求。 通過課程輔導(dǎo)習(xí)題，同學(xué)們要掌握該課程的基本考試點(diǎn)，熟悉考題類型，能夠通過考試并取得高分。 二、課程輔導(dǎo)時(shí)間安排 根據(jù)《證券投資基金》的內(nèi)容，本次課程輔導(dǎo)共安排五次講座時(shí)間，其中包括課程輔導(dǎo)、試題講解。 三、 《證券投資基金》教材變更及考試變動(dòng)情況 在國家大力發(fā)展股市機(jī)構(gòu)投資者的政策推動(dòng)下，自 1998 年以來證券投資基金得到了迅速發(fā)展，無論是證券投資基金法律制度建設(shè)方面，還是證券投資基金本身的規(guī)模和品種方面，近幾年來都取得了迅速發(fā)展，因此，作為《證券投資基金》課程教材來說，也隨著市場實(shí)踐的發(fā)展而不斷發(fā)生更新與變化，內(nèi)容也不斷豐富，特別表現(xiàn)在三個(gè)方面： 法律法規(guī)方面的內(nèi)容不斷更新和豐富。 一些如 ETF、 LOF基金的新品種出現(xiàn)，相應(yīng)的教材內(nèi)容也隨之增加。 證券投資基金的投資理財(cái)運(yùn)作方面的內(nèi)容更加豐富和完善。 這就要求同學(xué)們要緊扣本教材內(nèi)容，注意和掌握證券基金最新的發(fā)展變化情況。 隨著教材內(nèi)容的變更，知識(shí)點(diǎn)與考試點(diǎn)也相應(yīng)發(fā)生變化，這些變化將隨著課程的深入再逐步向同學(xué)們加以介紹與講解。根據(jù)考試大綱，目前的考題類型全部為客觀題，包括單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇、判斷題三種基本類型。 四、需要注意的事項(xiàng) 要通過考試并取得高分，建議同學(xué)們要看三遍教材。 第一遍：在老師的串講下，首先通讀一遍教材。 第二遍：對教材考點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)閱讀。 第三遍：結(jié)合模擬真題對教材難點(diǎn)進(jìn)行深入了解。 課程輔導(dǎo)講義 《證券投資基金》共有 15 章內(nèi)容 。 第一章 證券投資基金概述 本章共有 7 節(jié)內(nèi)容。 第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn) 一、證券投資基金的概念：證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 關(guān)于證券投資基金概念的考點(diǎn)如下，這些考點(diǎn)可能成為單項(xiàng)選擇題： 證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金。 個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。 基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性。 基金資產(chǎn)由基金托管人保管。 基金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行組合投資。 基金投資者是基金的所有人。 基金盈余全部歸基金投資者所有。 證券投資基金是一種間接投資工具。 證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對象。 基金投資者通過購買基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。 1證券投資基金在美國被稱為 “共同基金 ”；在英國及中國香港被稱為 “單位信托基金 ”；在日本和中國臺(tái)灣稱為 “證券投資信托基金 ”；在歐洲一些國家稱為 “集合投資基金 ”或 “集合投資計(jì)劃 ”。 二、證券投資基金的特點(diǎn)（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以 多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)） （一）集合理財(cái)，專業(yè)管理 （二）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) （三）利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) （四）嚴(yán)格管理，信息透明 （五）獨(dú)立托管，保障安全 三、證券投資基金與其他金融工具的比較 （一） 基金與股票、債券的差異（共 3 條，常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)） 反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。 股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系； 債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系； 基金反映的是一種信托關(guān)系。 所籌資金的投向不同 。 股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。 基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。 投 資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。 債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。 基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對適中、收益相對穩(wěn)健。 （二）基金與銀行存款的差異 考點(diǎn)主要有兩個(gè)： 基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。（以判斷題目出現(xiàn)）。 有 3 條差異，常以多項(xiàng)選擇出現(xiàn)。 性質(zhì)不同 收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 信息披露程度不同。 第二節(jié) 證券投資基金的參與主體 基金的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類。（常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 一、證券投資基金當(dāng)事人（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)） （一）基金 份額持有人 基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。 基金份額持有人享有的權(quán)利（請同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)） （二）基金管理人 基金管理人的主要職責(zé)（請同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)） 基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。 在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。 （三）基金托管人 基金托管人的職責(zé)（請同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)） 在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商 業(yè)銀行擔(dān)任。 二、證券投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu) 包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評級機(jī)構(gòu)。 *三、基金的行政監(jiān)管和自律管理（本點(diǎn)與 2020 年教材有變化，請同學(xué)們注意） （一）基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國證監(jiān)會(huì)） （二）證券交易所 （三）基金行業(yè)自律組織（基金同業(yè)