【導(dǎo)讀】企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費(fèi)用，以便將壞賬損失降到最低。有能力支付到期的應(yīng)付賬款的情況。為250萬元，發(fā)行費(fèi)率%；該公司所得稅稅率規(guī)定為33%。十全公司擬發(fā)行優(yōu)先股150萬元，預(yù)定年股利率%，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)用5萬元。試測(cè)算十全公司該優(yōu)先股的資金成本率。

　　

【正文】 預(yù)計(jì)年收益（萬元） 概率 A項(xiàng)目 B項(xiàng)目 C項(xiàng)目 繁榮 100 110 90 正常 50 60 50 較差 30 20 20 模擬試卷九 一、單項(xiàng)選擇題 （ 1分 *10） 企業(yè)年初借得 50000 元貸款， 10 年期，年利率為 12%，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（ P/A， 12%， 10） =，則每年應(yīng)付金額為（ ）。 A、 8849 B、 5000 C、 6000 D、 28520 某公司發(fā)行總面額為 500萬元的 10年期債券，票面利率為 12%，發(fā)行費(fèi)用率為 5%，公司所得稅稅率為 33%。該債券采用溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為 600 萬元，該債券的資金成本為（ ）。 A、 % B、 % C、 % D、 % 某企業(yè)計(jì)劃投資 10 萬元建一生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投資后每年可獲凈利 萬元，年折舊率為10%，則其靜態(tài)投資回收期為（ ）。 A、 3年 B、 5年 C、 4年 D、 某企業(yè)投資方案 A 的年銷售收入為 180 萬元，年銷售成本和費(fèi)用為 120 萬元，其中折舊為 20萬元，所得稅率為 30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（ ）。 A、 42萬元 B、 62萬元 C、 60萬元 D、 48萬元 某企業(yè)編制第四季度的直接材料采購(gòu)預(yù)算，預(yù)計(jì)季初材料存量為 500千克，季度生產(chǎn)需要量為 2500 千克，預(yù)計(jì)季末存料量為 300 千克，材料采購(gòu)單價(jià)為 10 元，若材料采購(gòu)款有40%當(dāng)季付清，另外 60%在下季度付清，則該企業(yè)的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（ ）元。 A、 1080 B、 13800 C、 23000 D、 1620 某企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金 2萬元，銀行存款 68萬元，短期投資 80萬元，待攤費(fèi)用 15萬元，應(yīng)收賬款 50萬元，存貨 100萬元，流動(dòng)負(fù)債 750萬元。 據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的速動(dòng)比率為（ ）。 A、 0． 2 B、 C、 D、 某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為 。假設(shè)一年按 360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）。 A、 B、 C、 80天 D、 730天 有一項(xiàng)年金，前 3年年初無流入，后 5年每年年初流入 500萬元，假設(shè)年利率為 10%，其現(xiàn)值約為（ ）。 A、 1995 B、 1566 C、 1813 D、 1423 某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā) 50000元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為 8%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為（ ）元。 A、 625000 B、 500000 C、 125000 D、 400000 某企業(yè)產(chǎn)銷量和資金變化情況如下表： 年度 產(chǎn)銷量（萬件） 資金占用（萬元） 1999 290 250 2020 275 230 2020 250 240 2020 300 265 2020 325 270 則采用高低點(diǎn)法確定的單位變動(dòng)資金（ b） 為（ ）。 A、 B、 C、 D、 二、多項(xiàng)選擇題 （ 2分 *10） 相對(duì)于發(fā)行債券籌資而言，對(duì)企業(yè)來說，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 A、增強(qiáng)企業(yè)籌資能力 B、降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、降低企業(yè)資本成本 D、籌資限制少 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在（ ）。 A、優(yōu)先認(rèn)股 B、優(yōu)先取得股息 C、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn) D、優(yōu)先行使投票權(quán) 利潤(rùn)最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因是（ ）。 A、不能直接反 映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少 B、沒有考慮到利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系 C、沒有考慮到利潤(rùn)取得的時(shí)間和承受風(fēng)險(xiǎn)的大小 D、沒有考慮到企業(yè)成本的高低 年金按其每次收付款發(fā)生時(shí)點(diǎn)的不同可分為（ ）。 A、普通年金 B、先付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 債券資金成本一般包括下列哪些內(nèi)容（ ）。 A、債券利息 B、發(fā)行印刷費(fèi) C、發(fā)行注冊(cè)費(fèi) D、上市費(fèi)及推銷費(fèi)用 若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（ ）。 A、為虧損項(xiàng)目，不可行 B、它的投資報(bào)酬率小于 0，不可行 C、它的投資報(bào)酬率沒有達(dá)到預(yù)定的折現(xiàn)率，不可行 D、它的投資報(bào)酬率不一定小于 0 可供企業(yè)選擇的股利政策有（ ）。 A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率政策 D、正常股利加額外股利政策 下列各項(xiàng)中，屬于滾動(dòng)預(yù)算優(yōu)點(diǎn)的有（ ）。 A、遠(yuǎn)期指導(dǎo)性強(qiáng) B、結(jié)合實(shí)際，及時(shí)性強(qiáng) C、在時(shí)間上不受日歷年度 的限制，連續(xù)性強(qiáng) D、確保企業(yè)管理大作的完整性和穩(wěn)定性 如果流動(dòng)比率過高，意味著企業(yè)存在以下情況（ ）。 A、存在閑置資金 B、存在存貨積壓 C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 D、償債能力差 下列分析方法中，屬于財(cái)務(wù)綜合分析方法的是（ ）。 A、趨勢(shì)分析法 B、杜邦分析法 C、沃爾比重分析法 D、因素分析法 三、判斷題 （ 1分 *10） 在總資產(chǎn)收益率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高，凈資產(chǎn)收益率越低。（ ） 企業(yè)的目標(biāo)就是財(cái)務(wù)管理的 目標(biāo)。（ ） 從股東角度講，資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。（ ） 普通年金現(xiàn)值系數(shù)加 1等于同期、同利率的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。（ ） 獲利指數(shù)和投資回收期都考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。（ ） 公司不能用資本包括股本和資本公積發(fā)放股利。（ ） 在個(gè)別資本成本一定的情況下，綜合資本成本的高低取決于資金總額。（ ） 融資租賃方式下，租賃期滿，設(shè)備必須作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租方。（ ） 在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計(jì)息基數(shù)越少，則復(fù)利終值越大。（ ） 標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布中各種可能的報(bào)酬率對(duì)實(shí)際報(bào)酬率的偏離程度。（ ） 四、計(jì)算題（ 60分） 某企業(yè)長(zhǎng)期資金 10 000萬元，其中長(zhǎng)期借款 1000萬元，應(yīng)付債券 2020萬元，普通股5000萬元，留存收益 2020萬元。其資本成本分別為 7%、 8%、 15%、 14%，請(qǐng)按賬面價(jià)值計(jì)算其綜合資本成本。（ 5分） 萬通公司計(jì)劃購(gòu)買一臺(tái)新型機(jī)器，以代替原來的舊機(jī)器。新機(jī)器買價(jià)為 30000元，機(jī)器可使用 6年，報(bào)廢后估計(jì)有殘值收入 3000元。使用新機(jī)器后，公司每年新增利潤(rùn) 5000元。當(dāng)時(shí)銀行年利率為 12%。要 求：用凈現(xiàn)值法分析萬通公司能否購(gòu)買新機(jī)器？（ 10分） 某公司在基期 20*7年度的銷售收入為 500 000元，獲得稅后凈利 20 000元，并發(fā)放了股利 10 000元。假定基期的廠房設(shè)備利用率已達(dá)到飽和狀態(tài)。該公司 20*7年期末的簡(jiǎn)略資產(chǎn)負(fù)債表如下： 某公司資產(chǎn)負(fù)債表 20*7 年 12 月 31 日 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 現(xiàn)金 10 000元 應(yīng)付賬款 50 000元 應(yīng)收賬款 85 000元 應(yīng)付費(fèi)用 25 000元 存貨 100 000元 長(zhǎng)期負(fù)債 115 000元 廠房設(shè)備（凈額） 150 000元 普通股股本 200 000元 無形資產(chǎn) 55 000元 留存收益 10 000元 總 計(jì) 400 000元 總 計(jì) 400 000元 若金龍公司在計(jì)劃期間（ 20*8年）銷售收入總額將增為 800 000元，并仍按基期股利發(fā)放率支付股利。要求預(yù)測(cè)計(jì)劃期要追加資 金的數(shù)量。（ 10分） 假設(shè)某公司計(jì)劃期間第一季度的簡(jiǎn)略銷售預(yù)算如下： 月份 1 2 3 合計(jì) 預(yù)計(jì)銷售收入 50 000 75 000 90 000 215 000 若銷售當(dāng)月收回貨款的 60%，次月收回 30%，第三個(gè)月收款 10%；計(jì)劃年度期初應(yīng)收賬款金額為 22 000 元，其中包括上年度 11 月份銷售的應(yīng)收款 4 000 元， 12月份銷售的應(yīng)收款18 000元。 要求：（ 1）計(jì)算上年度 12月份及 11月份的銷售總額各為多少？ （ 2）預(yù)計(jì)第一季度各月份的現(xiàn)金收入。（ 10分） 某公司 2020年流動(dòng)資產(chǎn)利 潤(rùn)率為 28%，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 4次，銷售額為 15000萬元。①計(jì)算銷售利潤(rùn)率；②計(jì)算確定 2020年該企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售利潤(rùn)額；③計(jì)算確定 2020年該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額 。（ 10分） 東汽有兩個(gè)投資機(jī)會(huì)，兩個(gè)投資項(xiàng)目的有關(guān)資料如下表所示： 東汽公司投資報(bào)酬率預(yù)測(cè)表 經(jīng)濟(jì)狀況 概率 A項(xiàng)目報(bào)酬率 B項(xiàng)目報(bào)酬率 景氣 70% 45% 正常 25% 20% 低落 20% 5% 要求計(jì)算 A、 B兩項(xiàng)目的：①期望值；②方差；③標(biāo)準(zhǔn)離差；④標(biāo)準(zhǔn)離差率；⑤判斷兩項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的高低。（ 10分） 某人每年年初存入銀行 100元，銀行存款年利率為 10%，問第 10年年末時(shí)可從銀行取出多少元？（ 5分） 模擬試卷十 一、單項(xiàng)選擇題 ：（每題 1分，共 10 分） 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)杠桿中涉及到的利潤(rùn)是指 ( ). A、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) B、息稅前利潤(rùn) C、利潤(rùn)總額 D、凈利潤(rùn) 發(fā)放股票股利，以下說法不正確的是（ ）。 A、引起每股盈余下降 B、使公司留存大量現(xiàn)金 C、股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化 D、股東權(quán)益總額發(fā)生變化 企業(yè)制定的信用條件內(nèi)容不包括（ ）。 A、確定信用期限 B、確定折扣期限 C、確定收賬方法 D、確定現(xiàn)金折扣 某企業(yè)全年需用甲材料 240噸，每次進(jìn)貨成本 40元，每噸材料年儲(chǔ)存成本為 12元，則每年最佳進(jìn)貨資為（ ）次。 A、 3 B、 4 C、 6 D、 9 當(dāng)某獨(dú)立投資方案的凈現(xiàn)值大于 0時(shí)，其內(nèi)含報(bào)酬率（ ）。 A 一定大于 0 B、一定小于 0 C、一定小于設(shè)定折現(xiàn)率 D、一定大于設(shè)定折現(xiàn)率 企業(yè)從銀行借入短期借款，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、收款法 B、分期付款法 C、加息法 D、貼現(xiàn)法 出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是（ ）。 A、直接租賃 B、杠桿租賃 C、經(jīng)營(yíng)租賃 D、售后回租 下列籌資方式中不屬于籌集長(zhǎng)期資金的是（ ）。 A、發(fā)行債券 B、融資租賃 C、商業(yè)信用 D、吸收投資 下列比率中不屬于償債能力比率的有（ ）。 A、流動(dòng)比率 B、資產(chǎn)負(fù)債率 C、市盈率 D、產(chǎn)權(quán)比率 比較不同方案的風(fēng)險(xiǎn)程度應(yīng)用的指標(biāo)是（ ）。 A、期望值 B、平方根 C、標(biāo)準(zhǔn)差 D、標(biāo)準(zhǔn)離差率 二、多項(xiàng)選擇題 （每題 2 分，共 20分） 某公司計(jì)劃購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，付款條件是從第二年開始，每年年末支付 5 萬元，連續(xù)支付 10年，其折現(xiàn)的模式為（ ）。（資本成本為 10%） A、 5〔（ P/A， 10%， 11） （ P/A， 10%， 2）〕 B、 5〔（ P/A， 10%， 13） （ P/A， 10%， 3）〕 C、 5〔（ P/A， 10%， 11） （ P/A， 10%， 1）〕 D、 5（ P/A， 10%， 10） *（ P/F， 10%， 1） E、 5（ P/A， 10%， 10） *（ P/A， 10%， 2） 下列資產(chǎn)中通?？勺鳛樗賱?dòng)資產(chǎn)的有（ ）。 A、存貨 B、現(xiàn)金 C、無形資產(chǎn) D、應(yīng)收賬款 E、短期投資 下列項(xiàng)目中，屬于資本成本中籌資費(fèi)用內(nèi)容的是（ ）。 A、債券利息 B、股利 C、借款手續(xù)費(fèi)