【正文】 動(dòng)稱為資金周轉(zhuǎn) ，多次重復(fù)的運(yùn)動(dòng)稱為資金循環(huán)。 A、資金的數(shù)量增減變動(dòng) B、資金運(yùn)動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系 C、資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn) D、資金投入、退出與周轉(zhuǎn) 企業(yè)與債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種（ ）。（ 10 分） 四、計(jì)算分析題 （ 本題 50分） 某企業(yè)向銀行借入一筆款 項(xiàng)，銀行貸款的年利率為 10%，每年復(fù)利一次。 只要商品經(jīng)濟(jì)存在，財(cái)務(wù)活動(dòng)就必然在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中存在。模擬試卷一 一、單項(xiàng)選擇題（每小題 1分，共 15分） 財(cái)務(wù)管理最為主要的外部環(huán)境因素是（ ）。 A、每股股利和每股收益正相關(guān) B、每股股利和每股收益是同一概念 C、每股收益大，每股股利不一定多，還 要看公司的股利政策和現(xiàn)金流量 D、每股收益大，則每股股利也大 二、 判斷題（ 每小題 1分，共 15分，不需改正） 金融資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性成反比；收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。（ 10 分） 簡(jiǎn)述流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)的含義，并分別寫出它們的計(jì)算公式。 （ 10 分） 模擬試卷二 一、單項(xiàng)選擇題（每小題 1分，共 15分） 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（ ）。 A、越大 B、不變 C 越小 D、不一定 二、 判斷題（ 每小題 1分，共 15分，不需改正） 企業(yè)財(cái)務(wù)是一種客觀存在的自然現(xiàn)象，它必然存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中。 三、簡(jiǎn)答題 （ 每小題 10分 ,共 20分） 何為吸收直接投資的籌資方式？這種籌資方式有何優(yōu)缺點(diǎn)？（ 10 分） 簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配順 序？（ 10 分） 四、計(jì)算題 （ 本題 50分） 某企業(yè)在第一年年初向銀行借入 100 萬元，銀行規(guī)定從第一年到第十年每年年末等額償還 。 A、平均數(shù) B、相對(duì)數(shù) C、絕對(duì)數(shù) D、指數(shù) 在利息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值（ ）。 時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大，相同數(shù)值的金額的現(xiàn)值也越大。（ 10分） （ 1）某企業(yè)今年年初有一投資項(xiàng)目，需要資金 4000 萬元，通過以下方式來籌集：發(fā)行債券 600萬元，資金成本為 12%；長(zhǎng)期借款 800 萬元，資金成本為 11%；普通股為 1700 萬元，資金成本為 16%；保留盈余 900萬元，資金成本為 %。 要求：計(jì)算 1998 年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集股權(quán)資本的數(shù)額。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入和付現(xiàn)成本分別為 380和 129萬元，所得稅率 40%。（本題 8分） 。 。 A、流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差 B、流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng) C、流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng) D、流動(dòng)性差，盈利性也差 公司的經(jīng)營(yíng)杠桿是衡量公司的（ ）。 現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額，其數(shù)值一定大于零。假定該企業(yè)投資報(bào)酬率為 9％，產(chǎn)品單位售價(jià)為 4 元，其余條件如下表所示。 A、公司價(jià)值最大化 B、每股收益最大化 C 利潤(rùn)最大化 D、投資額最大化 E、資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化 貨幣的時(shí)間價(jià)值是（ ）。 一般說來，已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)可以償還債務(wù)的可能性越小。（ 10 分） 市場(chǎng)狀況 預(yù)計(jì)年收益（萬元） 概率 A項(xiàng)目 B項(xiàng)目 C項(xiàng)目 繁榮 100 110 90 正常 50 60 50 較差 30 20 20 市場(chǎng)狀況 預(yù)計(jì)年收益（萬元） 概率 A項(xiàng)目 B項(xiàng)目 C項(xiàng)目 繁榮 100 110 90 正常 50 60 50 較差 30 20 20 模擬試卷九 一、單項(xiàng)選擇題 （ 1分 *10） 企業(yè)年初借得 50000 元貸款， 10 年期，年利率為 12%，每年末等額償還。 A、增強(qiáng)企業(yè)籌資能力 B、降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、降低企業(yè)資本成本 D、籌資限制少 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在（ ）。（ ） 融資租賃方式下，租賃期滿，設(shè)備必須作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租方。①計(jì)算銷售利潤(rùn)率；②計(jì)算確定 2020年該企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售利潤(rùn)額；③計(jì)算確定 2020年該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額 。（資本成本為 10%） A、 5〔（ P/A， 10%， 11） （ P/A， 10%， 2）〕 B、 5〔（ P/A， 10%， 13） （ P/A， 10%， 3）〕 C、 5〔（ P/A， 10%， 11） （ P/A， 10%， 1）〕 D、 5（ P/A， 10%， 10） *（ P/F， 10%， 1） E、 5（ P/A， 10%， 10） *（ P/A， 10%， 2） 下列資產(chǎn)中通常可作為速動(dòng)資產(chǎn)的有（ ）。要求預(yù)測(cè)計(jì)劃期要追加資 金的數(shù)量。（ ） 普通年金現(xiàn)值系數(shù)加 1等于同期、同利率的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)。 A、 1995 B、 1566 C、 1813 D、 1423 某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā) 50000元獎(jiǎng)金。（ 5分） 某企業(yè)現(xiàn)有兩個(gè)投資方案可供選擇，其中甲方案需投資 20200 元， 5 年內(nèi)預(yù)計(jì)每年現(xiàn)金凈流量 6000元；乙方案需投資 50000元， 5年內(nèi)每年現(xiàn)金凈流量為 14800 元，若這兩個(gè)項(xiàng)目的投資報(bào)酬率均為 10%。 對(duì)同一獨(dú)立項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率和獲利指數(shù)可能會(huì)得出不同的結(jié)果。 A、 202000 B、 240000 C、 250000 D、 236000 在籌資突破點(diǎn)范圍內(nèi)籌資，原來的資本成本不會(huì)改變；超過籌資突破點(diǎn)籌集資金，即使維持原來的資本結(jié)構(gòu)，其資本成本也（ ）。該 項(xiàng)工程建設(shè)期為 1 年，投資額分別于年初投入 30 萬元，年末投入25 萬元。 對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無論各個(gè)方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。 A、債券的風(fēng)險(xiǎn)較低，且債券的利息具有抵稅作 用 B、債券的利息固定 C、債券的發(fā)行量較小 D、全新的籌資費(fèi)用少 相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（ ）。 A 資金成本 B 邊際資金成本 C 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 D 資金時(shí)間價(jià)值 （ ） A 籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較少 B 一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力 C 實(shí)物形態(tài)經(jīng)常變化 D 周轉(zhuǎn)時(shí)間較短 8下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會(huì)影響流動(dòng)比率的是（ ）。 ，回收額通常是指業(yè)務(wù)收入的回收額 。全部投資的來源均為自有資金。 預(yù)計(jì) 2020 年息稅前利潤(rùn)為 200 萬元。如果租用，則每年年初需付租金200元。 A、應(yīng)收賬款 B、存貨 C、銀行存款 D、應(yīng)付票據(jù) 二、 判斷題（ 每小題 1分，共 15分，不需改正） 企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為投資與受資的關(guān)系。 要求：計(jì)算應(yīng)當(dāng)如何融資和分配股利。 1如果已獲利息倍數(shù)低于 1，則企業(yè)一定無法支付到期利息。 A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策 C、固定股利政策 D、正常股利加額外股利政策 1以下各項(xiàng)中不屬于利潤(rùn)分配的項(xiàng)目是（ ）。每年年初投資 2020 萬元，第四年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支 500萬元營(yíng)運(yùn)資金，項(xiàng)目壽命期為 5 年， 5 年中會(huì)使企業(yè)每年增加營(yíng)業(yè)收入 3600 萬元，每年增加付現(xiàn)成本 1200 萬元，假設(shè)該企業(yè)的所得稅率為 30%，資本成本率為 10%，固定資產(chǎn)無殘值。 得分 閱卷人 1股東為防止控制權(quán)稀釋，往往希望公司提高股利支付率。 A、現(xiàn)金股利 B、財(cái)產(chǎn)股利 C、負(fù)債股利 D、股票股利 1現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)公司股利分配方面的限制有（ ）。 A、市場(chǎng)銷售帶來的風(fēng)險(xiǎn) B、投資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn) C、借款籌資增加的風(fēng)險(xiǎn) D、生產(chǎn)成本因素產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 不可以作為銀行借款抵押品的是（ ）。 企業(yè)的投資收益率低于資金 利息率時(shí)，企業(yè)使用借入資金，會(huì)使自有資金收益率降低。要求：試測(cè)算三通公司該債券資金成本率。 A、優(yōu)先分配股權(quán) B、優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) C、優(yōu)先經(jīng)營(yíng)決策權(quán) D、優(yōu)先分配股利權(quán) 在計(jì)算資金成本時(shí)，與所得稅有關(guān)的資金來源是下列情況中的（ ）。 發(fā)行優(yōu)先股籌資有固定的股利，因此，其資金成本較低。債務(wù)利率 12%。 A、能增強(qiáng) 企業(yè)的信譽(yù) B、資本成本較高 C、籌資數(shù)量有限 D、沒有固定的利息負(fù)擔(dān) 當(dāng)貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，下列結(jié)論成立的是（ ）。 現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指點(diǎn)企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及失 去的再投資收益。產(chǎn)品單價(jià)為 5元，單位變動(dòng)成本為 4元，固定成本總額為 100000 元。 一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候任何用途的借款要求。（ P/A， I， N）（ 1+I） C A 假設(shè)公司的資金成本率為 10%，你認(rèn)為公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？ （本題 5分） 3. 某公司全年需要甲材料 720， 000千克，每 次的采購(gòu)費(fèi)用為 800元，每千克的材料保管費(fèi)為 元。（本題 8分） 4. 企業(yè)股利政策類型有哪四種？簡(jiǎn)述企業(yè)選擇股利政策類型需要考慮的因素。 A、營(yíng)業(yè)收入 B、回收墊支的流動(dòng)資金 C、建設(shè)投資 D、固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 E、經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額 債券發(fā)行價(jià)格的高低，取決于（ ）。 四、簡(jiǎn)答題 （每題 5 分，共 20 分） 簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù) 關(guān)系的內(nèi)容。 A、息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率一定大于銷售量變動(dòng)率 B、息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率一定小于銷售量變動(dòng)率 C、邊際貢獻(xiàn)變動(dòng)率一定大于銷售量變動(dòng)率 D、邊際貢獻(xiàn)變動(dòng)率一定小于銷售量變動(dòng)率 在基本模型下確定經(jīng)濟(jì)批量時(shí)，通常應(yīng)考慮的成本是（ ）。 A、建設(shè)投資 B、經(jīng)營(yíng)成本 C、固定資產(chǎn)折舊 D、所得稅支出 公司持有現(xiàn)金的原因主要是為了滿足（ ）。 股份有限公司股利分配的順序。 A、 3年 B、 5年 C、 4年 D、 某企業(yè)投資方案 A 的年銷售收入為 180 萬元，年銷售成本和費(fèi)用為 120 萬元，其中折舊為 20萬元，所得稅率為 30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（ ）。 A、為虧損項(xiàng)目，不可行 B、它的投資報(bào)酬率小于 0，不可行 C、它的投資報(bào)酬率沒有達(dá)到預(yù)定的折現(xiàn)率，不可行 D、它的投資報(bào)酬率不一定小于 0 可供企業(yè)選擇的股利政策有（ ）。（ 5分） 萬通公司計(jì)劃購(gòu)買一臺(tái)新型機(jī)器，以代替原來的舊機(jī)器。 A、 3 B、 4 C、 6 D、 9 當(dāng)某獨(dú)立投資方案的凈現(xiàn)值大于 0時(shí)，其內(nèi)含報(bào)酬率（ ）。 A、收款法 B、分期付款法 C、加息法 D、貼現(xiàn)法 出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是（ ）。使用新機(jī)器后，公司每年新增利潤(rùn) 5000元。 A、遠(yuǎn)期指導(dǎo)性強(qiáng) B、結(jié)合實(shí)際，及時(shí)性強(qiáng) C、在時(shí)間上不受日歷年度 的限制，連續(xù)性強(qiáng) D、確保企業(yè)管理大作的完整性和穩(wěn)定性 如果流動(dòng)比率過高，意味著企業(yè)存在以下情況（ ）。 A、 1080 B、 13800 C、 23000 D、 1620 某企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金 2萬元，銀行存款 68萬元，短期投資 80萬元，待攤費(fèi)用 15萬元，應(yīng)收賬款 50萬元，存貨 100萬元，流動(dòng)負(fù)債 750萬元。 五、計(jì)算題 （ 5小題，共 40分） 市場(chǎng)狀況 預(yù)計(jì)年收益（萬元） 概率 A項(xiàng)目 B項(xiàng)目 C項(xiàng)目 繁榮 100 110 90 正常 50 60 50 較差 30 20 20 某企業(yè)現(xiàn)有三個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，預(yù)計(jì) A、 B、 C三個(gè)項(xiàng) 目年收益及其概率如下： 要求 :計(jì)算三個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小。 A品德 B、能力 C、資本 D、抵押品 E、條件 杠桿分析包括 （ ）。假設(shè)一年為 360天，則公司的年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為（ ）。 影響股利政策的因素有哪些？ 企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)是什么？持有現(xiàn)金會(huì)引起哪些成本？ 五、計(jì)算題 （共 40 分） 某企業(yè)準(zhǔn)備投產(chǎn)新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本為 30