【正文】 目標(biāo)存在的問題有（ ）。 A、即付年金 B、遞延年金 C、后付年金 D、永續(xù)年金 調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不能（ ）。 A、凈現(xiàn)值等于 1 B、凈現(xiàn)值等于 0 C、凈現(xiàn)值大于 0 D、凈現(xiàn)值小于 0 對現(xiàn)金折扣的表述，正確的是（ ）。 A、法定公積金 B、法定公益金 C、資本公積金 D、股利支出 1企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是（ ）。 財務(wù)預(yù)測是企業(yè)財務(wù)決策的前提與基礎(chǔ)，因此 ，財務(wù)預(yù)測是財務(wù)管理的中心環(huán)節(jié)。 如果企業(yè)的債務(wù)資金為 0，則企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)必然等于 1。 1固定股利支付率政策，能使股利與公司盈余緊密結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分的原則。 1每股收益越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利。假設(shè)利率為 6%。 （ 2）海鴻股份有限公司普通股現(xiàn)行市價每股 20元，現(xiàn)增發(fā)新股 80000 股，預(yù)計籌資費用率 6%，第一年每股發(fā)放股利 2 元，股利增長率 5%。假設(shè)資金成本為 15%。該公司 2020 年預(yù)定將資本總額增至 1200 萬元，需追加資本 200 萬元。（ 10 分） 某公司 1998 年擬投資 2 000 萬元引進一條生產(chǎn)線以擴大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為股權(quán)資本占 60%，債權(quán)資本占 40%。 A、 41 B、 38 C、 62 D、 39 某投資方案預(yù)計新增年銷售收入 300 萬元，預(yù)計新增年銷售成本 210 元，其中折舊 85萬元，所得稅 40％，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金流量為 ( )。 投資決策中使用的現(xiàn)金流量，指的是各種貨幣資金。（本題 8分） 簡述激進型營運資金的籌資政策特點，并以圖示說明。除流動資金投資在項目完工時（第 2年末）投入外，其余投資均于建設(shè)起點一次投入。（本題 15 分） 某公司目前擁有資本 850萬元，其結(jié)構(gòu)為：債務(wù)資本 100萬元，年負(fù)擔(dān)利息 9萬元，發(fā)行在外普通股股數(shù) 10萬股，普通股權(quán)益成本 750萬元；公司所得稅率 40%，現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資 150萬元，有兩種籌資選 擇： 方案一：全部增發(fā)普通股 3萬股； 方案二：全部增加債務(wù)，增資后公司負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息共計 27 萬元； 要求：（ 1）當(dāng)息稅前利潤預(yù)計為 160萬元時，采用 EBITEPS分析法對上述兩方案進行決策；（ 2）計算每股利潤無差別點時的每股利潤；（ 3）根據(jù)（ 1）的決策結(jié)果計算該方案下息稅前利潤為 160萬元時的每股利潤 （本題 12分） 模擬試卷五 一、單項選擇題 ：（每題 1分，共 10 分） （ ） A 經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C 投資與受資關(guān)系 D 債務(wù)債權(quán)關(guān)系 100元錢存入銀行，利息率為 10%，計算 5年后的終值應(yīng)用（ ）來計算。（ P/F， I， N） D A A 剩余股利政策 B 固定股利或穩(wěn)定增長股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策 二、改錯 （將下列表述 中錯誤處劃線標(biāo)出并改正，每題 2分，共 10分） 2，總杠桿系數(shù)為 ，息稅前利潤變動率為 20%，則普通股每股收益變動率為 35%。 利政策時，應(yīng)考慮的股東因素主要的資本保全、避稅、穩(wěn)定收入及規(guī)避風(fēng)險等。（本題 8分） 四、計算題 （ 4小題，共 50分） A公司與 B公司的報酬率及概率分布見表。要求計算： 1， 2，為多少千克？為多少次？為多少天？ 3，為多少元？其中儲存成本、進貨費用為多少元？（ 5分） 要求： （ 1）每次采購材料 6， 000千克，則儲存成本、進貨費用及存貨總成本為多少元？ （ 2）計算經(jīng)濟批量。 A 償債基金 B償債基金系數(shù) C 年回收基金 D 年回收基金系數(shù) ，下列屬于資金籌集費的有（ ） A 發(fā)行廣告費 B 股票、債券印刷費 C 債券利息 D 股票股利 獨立投資方案的凈現(xiàn)值大于 0時，則內(nèi)部收益率（ ） A、 一定大于 0 B、 一定小于 0 C、 小于設(shè)定的折現(xiàn)率 D、 大于設(shè)定的折現(xiàn)率 20萬元，年經(jīng)營成本為 10萬元，年折舊為 2萬元，所得稅率為 33%，則該方案的年經(jīng)營現(xiàn)金流量為 ( )元 。 A 盈余公積 B 稅后凈利 C 資本公積 D 上年度未分配利潤 二、改錯 （將下列表述 中錯誤處劃線標(biāo)出并改正，每題 2分，共 10分） 。 ，指的是財務(wù)費用的利息費用。（本題 8分） 四、計算題 （ 4小題，共 50分） 5年，有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（公司資金成本為 10%） 0 1 2 3 4 5 6 固定資產(chǎn) 投資 10000 5000 營業(yè)現(xiàn)金 流量 4000 4000 4000 4000 4000 現(xiàn)金流量 合計 10000 5000 4000 4000 4000 4000 4000 要求：（ 1）計算方案的投資回收期； （ 2）計算該項目折現(xiàn)率為 10%時的 NPV； （ 3）計算該項目獲利指數(shù)； （ 4）對方案可行與否作出決策（本題 10分） 2500萬元，負(fù)債比率為 45%，其利率為 14%。 A、貨幣經(jīng)過投資后所增加的價值 B、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率 C、沒有通貨膨脹和風(fēng)險條件下的社會平均資金利潤率 D、沒有通貨膨脹情況下的利率 一般說來，流動比率應(yīng)保持在（ ）以上時，資產(chǎn)的流動性較好。 A、貼現(xiàn)法 B、分期會款法 C、加息法 D、收款法 某投資項目的年營業(yè)收入為 202000 元，年經(jīng)營成本為 100000 元，年折舊額為 20200元，所得稅稅率為 33%，則該方案的年經(jīng)營現(xiàn)金流量為（ ）元。 A、財務(wù)費用 B、優(yōu)先股股利 C、普通股股利 D、債務(wù)利息 E、股票股利 公司是影響股利政策實施的因素之一，具體包括（ ）。 A、債券面值 B、債券票面利率 C、發(fā)行時的市場利率 D、債券期限 E、發(fā)行費用 在個別資本成本計算中，須考慮所得稅因素的是（ ）。 A、普通年金 B、預(yù)付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 E、復(fù)利年金 公司的財務(wù)活動包括（ ）。 在債券面值和票面利率一定的情 況下，市場利率越高，則債券的發(fā)行價格越高。 一般說來，當(dāng)某種存貨數(shù)量比重達到 70%左右時，可將其劃分為 A類存貨，進行重點管理和控制。 對普通股籌資的利弊進行評價。 要求：作 EBIT—EPS分析并進行決策。 要求：計算該投資項目的凈現(xiàn)值。 要求 :計算（ 1）經(jīng)濟訂貨批量；（ 2）最小相關(guān)總成本；（ 3）最佳訂貨次數(shù)；（ 4）最佳訂貨周期；（ 5）最佳存貨資金占用額。 A、訂貨成本 B、儲 存成本 C、缺貨成本 D、訂貨成本和儲存成本 某公司的原材料購買和產(chǎn)品銷售均采用商業(yè)信用方式，其應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為 35天，應(yīng)收賬款的平均收賬天數(shù)為 90天，存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為 125天。 Ａ、商業(yè)銀行貸款 Ｂ、應(yīng)交稅金 Ｃ、預(yù)收賬款 Ｄ、融資租賃 某企業(yè)需借入資金 202000元。 A、 100% B、 200% C、 50% D、 300% 普通年金是（ ）。 A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B、股東權(quán)益比率 C、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D、資產(chǎn)負(fù)債率 E、存貨周轉(zhuǎn)率 影響企業(yè)綜合資本成本的因素主要有（ ）。 A、交易性需要 B、預(yù)防性需要 C、投機性需要 D、收益性需要 E、流動性需要 企業(yè)通常所采用的“ 5C”評分法分析信用受評人（客戶）的信用質(zhì)量確定其風(fēng)險等級，那么“ 5C”是指（ ）。 不同銷售水 平上的經(jīng)營杠桿系數(shù)是不相同的。若銀行短期借款利息率為 10%，則企業(yè)應(yīng)在折扣期內(nèi)付款。 企業(yè)與政府之 間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。 簡述現(xiàn)金流量的主要內(nèi)容。（ 5分） 已知，某企業(yè) 02年產(chǎn)銷 A產(chǎn)品 10萬件，單價 100元，單位變動成本為 80元，固定成本總額為 100萬元，公司負(fù)債總額 1000萬元，年利率為 5%，所得稅稅率為 40%。（ 10 分） （ P/F， 10%， 5） = （ F/P， 10%， 5） = （ P/A， 10%， 5） = （ F/A， 10%， 5） = 某企業(yè)所需 A材料年采購總量為 1000噸，材料單價為 5000元，每次采購費用為 800元，每噸材料年儲存成本為 40元。 A、 8849 B、 5000 C、 6000 D、 28520 某公司發(fā)行總面額為 500萬元的 10年期債券，票面利率為 12%，發(fā)行費用率為 5%，公司所得稅稅率為 33%。 A、 42萬元 B、 62萬元 C、 60萬元 D、 48萬元 某企業(yè)編制第四季度的直接材料采購預(yù)算，預(yù)計季初材料存量為 500千克，季度生產(chǎn)需要量為 2500 千克，預(yù)計季末存料量為 300 千克，材料采購單價為 10 元，若材料采購款有40%當(dāng)季付清，另外 60%在下季度付清，則該企業(yè)的預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項目為（ ）元。假設(shè)一年按 360天計算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）。 A、 625000 B、 500000 C、 125000 D、 400000 某企業(yè)產(chǎn)銷量和資金變化情況如下表： 年度 產(chǎn)銷量（萬件） 資金占用（萬元） 1999 290 250 2020 275 230 2020 250 240 2020 300 265 2020 325 270 則采用高低點法確定的單位變動資金（ b） 為（ ）。 A、不能直接反 映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少 B、沒有考慮到利潤和投入資本額的關(guān)系 C、沒有考慮到利潤取得的時間和承受風(fēng)險的大小 D、沒有考慮到企業(yè)成本的高低 年金按其每次收付款發(fā)生時點的不同可分為（ ）。 A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利支付率政策 D、正常股利加額外股利政策 下列各項中，屬于滾動預(yù)算優(yōu)點的有（ ）。（ ） 企業(yè)的目標(biāo)就是財務(wù)管理的 目標(biāo)。（ ） 公司不能用資本包括股本和資本公積發(fā)放股利。（ ） 標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布中各種可能的報酬率對實際報酬率的偏離程度。新機器買價為 30000元，機器可使用 6年，報廢后估計有殘值收入 3000元。假定基期的廠房設(shè)備利用率已達到飽和狀態(tài)。 要求：（ 1）計算上年度 12月份及 11月份的銷售總額各為多少？ （ 2）預(yù)計第一季度各月份的現(xiàn)金收入。（ 10分） 某人每年年初存入銀行 100元，銀行存款年利率為 10%，問第 10年年末時可從銀行取出多少元？（ 5分） 模擬試卷十 一、單項選擇題 ：（每題 1分，共 10 分） 經(jīng)營風(fēng)險與經(jīng)營杠桿中涉及到的利潤是指 ( ). A、營業(yè)利潤 B、息稅前利潤 C、利潤總額 D、凈利潤 發(fā)放股票股利，以下說法不正確的是（ ）。 A 一定大于 0 B、一定小于 0 C、一定小于設(shè)定折現(xiàn)率 D、一定大于設(shè)定折現(xiàn)率 企業(yè)從銀行借入短期借款，不會導(dǎo)致實際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、流動比率 B、資產(chǎn)負(fù)債率 C、市盈率 D、產(chǎn)權(quán)比率 比較不同方案的風(fēng)險程度應(yīng)用的指標(biāo)是（ ）。 A、債券利息 B、股利 C、借款手續(xù)費 D