【正文】 A、存貨 B、現(xiàn)金 C、無形資產(chǎn) D、應(yīng)收賬款 E、短期投資 下列項(xiàng)目中，屬于資本成本中籌資費(fèi)用內(nèi)容的是（ ）。 A、期望值 B、平方根 C、標(biāo)準(zhǔn)差 D、標(biāo)準(zhǔn)離差率 二、多項(xiàng)選擇題 （每題 2 分，共 20分） 某公司計(jì)劃購置一臺設(shè)備，付款條件是從第二年開始，每年年末支付 5 萬元，連續(xù)支付 10年，其折現(xiàn)的模式為（ ）。 A、發(fā)行債券 B、融資租賃 C、商業(yè)信用 D、吸收投資 下列比率中不屬于償債能力比率的有（ ）。 A、收款法 B、分期付款法 C、加息法 D、貼現(xiàn)法 出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是（ ）。 A、 3 B、 4 C、 6 D、 9 當(dāng)某獨(dú)立投資方案的凈現(xiàn)值大于 0時(shí)，其內(nèi)含報(bào)酬率（ ）。 A、引起每股盈余下降 B、使公司留存大量現(xiàn)金 C、股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化 D、股東權(quán)益總額發(fā)生變化 企業(yè)制定的信用條件內(nèi)容不包括（ ）。（ 10分） 東汽有兩個(gè)投資機(jī)會，兩個(gè)投資項(xiàng)目的有關(guān)資料如下表所示： 東汽公司投資報(bào)酬率預(yù)測表 經(jīng)濟(jì)狀況 概率 A項(xiàng)目報(bào)酬率 B項(xiàng)目報(bào)酬率 景氣 70% 45% 正常 25% 20% 低落 20% 5% 要求計(jì)算 A、 B兩項(xiàng)目的：①期望值；②方差；③標(biāo)準(zhǔn)離差；④標(biāo)準(zhǔn)離差率；⑤判斷兩項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的高低。（ 10分） 某公司 2020年流動資產(chǎn)利 潤率為 28%，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 4次，銷售額為 15000萬元。（ 10分） 假設(shè)某公司計(jì)劃期間第一季度的簡略銷售預(yù)算如下： 月份 1 2 3 合計(jì) 預(yù)計(jì)銷售收入 50 000 75 000 90 000 215 000 若銷售當(dāng)月收回貨款的 60%，次月收回 30%，第三個(gè)月收款 10%；計(jì)劃年度期初應(yīng)收賬款金額為 22 000 元，其中包括上年度 11 月份銷售的應(yīng)收款 4 000 元， 12月份銷售的應(yīng)收款18 000元。該公司 20*7年期末的簡略資產(chǎn)負(fù)債表如下： 某公司資產(chǎn)負(fù)債表 20*7 年 12 月 31 日 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 現(xiàn)金 10 000元 應(yīng)付賬款 50 000元 應(yīng)收賬款 85 000元 應(yīng)付費(fèi)用 25 000元 存貨 100 000元 長期負(fù)債 115 000元 廠房設(shè)備（凈額） 150 000元 普通股股本 200 000元 無形資產(chǎn) 55 000元 留存收益 10 000元 總 計(jì) 400 000元 總 計(jì) 400 000元 若金龍公司在計(jì)劃期間（ 20*8年）銷售收入總額將增為 800 000元，并仍按基期股利發(fā)放率支付股利。要 求：用凈現(xiàn)值法分析萬通公司能否購買新機(jī)器？（ 10分） 某公司在基期 20*7年度的銷售收入為 500 000元，獲得稅后凈利 20 000元，并發(fā)放了股利 10 000元。使用新機(jī)器后，公司每年新增利潤 5000元。（ 5分） 萬通公司計(jì)劃購買一臺新型機(jī)器，以代替原來的舊機(jī)器。（ ） 四、計(jì)算題（ 60分） 某企業(yè)長期資金 10 000萬元，其中長期借款 1000萬元，應(yīng)付債券 2020萬元，普通股5000萬元，留存收益 2020萬元。（ ） 在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計(jì)息基數(shù)越少，則復(fù)利終值越大。（ ） 在個(gè)別資本成本一定的情況下，綜合資本成本的高低取決于資金總額。（ ） 獲利指數(shù)和投資回收期都考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。（ ） 從股東角度講，資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。 A、趨勢分析法 B、杜邦分析法 C、沃爾比重分析法 D、因素分析法 三、判斷題 （ 1分 *10） 在總資產(chǎn)收益率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高，凈資產(chǎn)收益率越低。 A、遠(yuǎn)期指導(dǎo)性強(qiáng) B、結(jié)合實(shí)際，及時(shí)性強(qiáng) C、在時(shí)間上不受日歷年度 的限制，連續(xù)性強(qiáng) D、確保企業(yè)管理大作的完整性和穩(wěn)定性 如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下情況（ ）。 A、為虧損項(xiàng)目，不可行 B、它的投資報(bào)酬率小于 0，不可行 C、它的投資報(bào)酬率沒有達(dá)到預(yù)定的折現(xiàn)率，不可行 D、它的投資報(bào)酬率不一定小于 0 可供企業(yè)選擇的股利政策有（ ）。 A、普通年金 B、先付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 債券資金成本一般包括下列哪些內(nèi)容（ ）。 A、優(yōu)先認(rèn)股 B、優(yōu)先取得股息 C、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn) D、優(yōu)先行使投票權(quán) 利潤最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因是（ ）。 A、 B、 C、 D、 二、多項(xiàng)選擇題 （ 2分 *10） 相對于發(fā)行債券籌資而言，對企業(yè)來說，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。若年復(fù)利率為 8%，該獎學(xué)金的本金應(yīng)為（ ）元。 A、 B、 C、 80天 D、 730天 有一項(xiàng)年金，前 3年年初無流入，后 5年每年年初流入 500萬元，假設(shè)年利率為 10%，其現(xiàn)值約為（ ）。 A、 0． 2 B、 C、 D、 某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為 。 A、 1080 B、 13800 C、 23000 D、 1620 某企業(yè)庫存現(xiàn)金 2萬元，銀行存款 68萬元，短期投資 80萬元，待攤費(fèi)用 15萬元，應(yīng)收賬款 50萬元，存貨 100萬元，流動負(fù)債 750萬元。 A、 3年 B、 5年 C、 4年 D、 某企業(yè)投資方案 A 的年銷售收入為 180 萬元，年銷售成本和費(fèi)用為 120 萬元，其中折舊為 20萬元，所得稅率為 30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（ ）。該債券采用溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為 600 萬元，該債券的資金成本為（ ）。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（ P/A， 12%， 10） =，則每年應(yīng)付金額為（ ）。 要求：計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量、最小相關(guān)總成本、最佳訂貨次數(shù)、最佳訂貨周期和最佳存貨資金占用額。 要求：采用凈現(xiàn)值法為該企業(yè)作出決策。 要求計(jì)算：邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。要求：計(jì)算該企業(yè)的綜合資本成本。 五、計(jì)算題 （ 5小題，共 40分） 市場狀況 預(yù)計(jì)年收益（萬元） 概率 A項(xiàng)目 B項(xiàng)目 C項(xiàng)目 繁榮 100 110 90 正常 50 60 50 較差 30 20 20 某企業(yè)現(xiàn)有三個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，預(yù)計(jì) A、 B、 C三個(gè)項(xiàng) 目年收益及其概率如下： 要求 :計(jì)算三個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小。 股份有限公司股利分配的順序。 凈現(xiàn)值大于 0 時(shí)，獲利指數(shù)大于 1。 普通年金現(xiàn)值是一系列復(fù)利現(xiàn)值之和。 在計(jì)算債券資本成本時(shí)，債券籌資額應(yīng)按面值計(jì)算，而不應(yīng)按發(fā)行價(jià)格計(jì)算。 某企業(yè)界計(jì)劃購入原材料，供應(yīng)商給出的付過去時(shí)條件是“ 1/20， n/50”。 企業(yè)花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就越少，并且平均收賬期也會越短。 A、現(xiàn)金股利 B、股票股利 C、財(cái)產(chǎn)股利 D、負(fù)債股利 E、信用股利 三、判斷題 （每題 1 分，共 10 分） 公司的股利分配方案由股東大會決定，債權(quán)人不得干預(yù)。 A品德 B、能力 C、資本 D、抵押品 E、條件 杠桿分析包括 （ ）。 A、建設(shè)投資 B、經(jīng)營成本 C、固定資產(chǎn)折舊 D、所得稅支出 公司持有現(xiàn)金的原因主要是為了滿足（ ）。 A、資本結(jié)構(gòu) B、個(gè)別資本成本 C、籌資總額 D、籌資期限 E、籌資渠道 可以籌集長期資金的籌資方式有（ ）。 A、貨幣隨著時(shí)間自行增值 B、貨幣經(jīng)過一段時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值 C、現(xiàn)在的一元錢與幾年后的一元錢的經(jīng)濟(jì)效用不同 D、沒有考慮通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會平均資金利潤率 E、沒有考慮通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率 下列比率中屬于營運(yùn)能力比率的有（ ）。 A、永續(xù)年金 B、預(yù)付年金 C、每期期末等額支付的年金 D、每期期初等額支付的年金 二、多項(xiàng)選擇題 ：（每題 2分，共 20 分） 關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的觀點(diǎn)各異，具有代表 性的觀點(diǎn)一般有（ ）。 A、會增加 B、不會增加 C、可能降低 D、維持不變 流動比率通常維持在（ ）左右時(shí)，比較好。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的 20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款額度為（ ）元。 A、凈現(xiàn)值 B、內(nèi)含報(bào)酬率 C、獲利指數(shù) D、回收 期 ６、下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的是（ ）。假設(shè)一年為 360天，則公司的年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為（ ）。 A、息稅前利潤變動率一定大于銷售量變動率 B、息稅前利潤變動率一定小于銷售量變動率 C、邊際貢獻(xiàn)變動率一定大于銷售量變動率 D、邊際貢獻(xiàn)變動率一定小于銷售量變動率 在基本模型下確定經(jīng)濟(jì)批量時(shí)，通常應(yīng)考慮的成本是（ ）。（ 5 分） 模擬試卷八 一、 單項(xiàng)選擇題 ：（每題 1分，共 10分） 某一股利政策的特征是，采用這種股利政策會使公司的股利支付極不穩(wěn)定，股票股票市價(jià)上下波動，這種股利政策是指（ ）。 要求：確定該企業(yè)應(yīng)選擇哪一個(gè)信用期限？（ 10 分） 單位：萬元 信 用 期 20 天 40 天 銷售額 200 240 銷售成本： 變動成本 60 72 固定成本 20 20 毛利 120 148 收帳費(fèi)用 10 12 壞帳損失 3 5 企業(yè)全年耗用甲種材料 7200 千克，該材料單價(jià) 20 元，年單位儲存成本 4 元，一次訂貨成本 25 元。 （ 10 分） （ PF， 10%， 1） = (PF,10%,11)= (P/A,10%,9)= (P/A,10%,10)= 某企業(yè)預(yù)計(jì)信用期限為 20 天，銷量可達(dá) 50 萬件；信用期若延長到 40 天，銷量可增加到 60 萬件。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后每年可增加營業(yè)收入 15 萬元，總成本 10萬元，假定貼現(xiàn)率為 10%，所得稅率為 30%。（ 10 分） 某企業(yè)擬建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，需投資 55 萬元，按直線法計(jì)提折舊，使用壽命 10 年，期末有 5 萬元凈殘值。該公司準(zhǔn)備新開發(fā)一投資項(xiàng)目，項(xiàng)目所需投資為 500 萬元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后可使企業(yè)的年息稅前利潤增加 50 萬元，投資所需資金有下列兩種方案可供選擇：（ 1）發(fā)行債券 500 萬元，年利率 10%；（ 2）發(fā)行普通股股票 500 萬元，每股發(fā)行價(jià)格 20 元。 影響股利政策的因素有哪些？ 企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)是什么？持有現(xiàn)金會引起哪些成本？ 五、計(jì)算題 （共 40 分） 某企業(yè)準(zhǔn)備投產(chǎn)新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位變動成本為 30 元 /件，固定成本總額為 17 萬元，變動成本率為 60%，銷售量為 1 萬件。 四、簡答題 （每題 5 分，共 20 分） 簡述企業(yè)財(cái)務(wù) 關(guān)系的內(nèi)容。 只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時(shí)，才應(yīng)該放寬信用條件。 如果企業(yè)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，則會增加銷售量，減少企業(yè)的壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本與折扣率成同方向變化。 發(fā)行普通股籌資沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，因此，其資本成本較低。 A、籌資活動 B、投資活動 C、清產(chǎn)核資活動 D、股利分配活動