【正文】 營的過程中。 A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策 C、固定股利政策 D、正常股利加額外股利政策 1以下各項中不屬于利潤分配的項目是（ ）。 A、 135 B、 139 C、 90 D、 54 在用動態(tài)指標(biāo)對投資項目進(jìn)行評價時，如果其他因素不變，只有貼現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)計算結(jié)果不會發(fā)生改變的是（ ）。 A、期數(shù)加 1，系數(shù)減 1 B、期數(shù)減 1，系數(shù)加 1 C、期數(shù)加 1，系數(shù)加 1 D、期數(shù)減 1，系數(shù)減 1 下列各項中屬于優(yōu)先股的優(yōu)先 權(quán)的是（ ）。 （ 10 分） 模擬試卷二 一、單項選擇題（每小題 1分，共 15分） 企業(yè)財務(wù)管理的對象是（ ）。每年年初投資 2020 萬元，第四年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時需墊支 500萬元營運(yùn)資金，項目壽命期為 5 年， 5 年中會使企業(yè)每年增加營業(yè)收入 3600 萬元，每年增加付現(xiàn)成本 1200 萬元，假設(shè)該企業(yè)的所得稅率為 30%，資本成本率為 10%，固定資產(chǎn)無殘值。（ 10 分） 某企業(yè)全年需 要 A 材料 3600 噸，每次訂貨成本為 500 元，每噸材料年儲存成本為 20元。（ 10 分） （ 1）三通公司發(fā)行期限為 5 年、利率為 12%的債券一批，發(fā)行總價格（按面值發(fā)行）為 250 萬元，發(fā)行費(fèi)率 %；該公司所得稅稅率規(guī)定為 33%。（ 10 分） 簡述流動比率和速動比率指標(biāo)的含義，并分別寫出它們的計算公式。 得分 閱卷人 1股東為防止控制權(quán)稀釋，往往希望公司提高股利支付率。 在進(jìn)行長期投資決策時，如果某一備選方案的凈現(xiàn)值比較小，那么該方案內(nèi)含報酬 率也相對比較低。 在不考慮通貨膨脹的情況下，投資的總收益率等于無風(fēng)險收益率與風(fēng)險收益率之積。 A、每股股利和每股收益正相關(guān) B、每股股利和每股收益是同一概念 C、每股收益大，每股股利不一定多，還 要看公司的股利政策和現(xiàn)金流量 D、每股收益大，則每股股利也大 二、 判斷題（ 每小題 1分，共 15分，不需改正） 金融資產(chǎn)的流動性和收益性成反比；收益性與風(fēng)險性成正比。 A、現(xiàn)金股利 B、財產(chǎn)股利 C、負(fù)債股利 D、股票股利 1現(xiàn)行法律法規(guī)對公司股利分配方面的限制有（ ）。 A、年現(xiàn)金凈流量 =營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 所得稅 B、年現(xiàn)金凈流量 =稅后利潤 +折舊 C、年現(xiàn)金凈流量 =稅后收入 稅后付現(xiàn)成本 +折舊 *所得稅稅率 D、年現(xiàn)金凈流量 =營業(yè)收入 *（ 1所得稅稅率） 付現(xiàn)成本 *（ 1所得稅稅率） +折舊 *（ 1所得稅稅率） 各種持有現(xiàn)金的動機(jī)中，屬于應(yīng)付未來現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動的動機(jī)是（ ）。 A、單利下的利息率 B、復(fù)利下的利息率 C、企業(yè)利潤率 D、社會平均資 金利潤率 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要來自（ ）。模擬試卷一 一、單項選擇題（每小題 1分，共 15分） 財務(wù)管理最為主要的外部環(huán)境因素是（ ）。 A、市場銷售帶來的風(fēng)險 B、投資決策帶來的風(fēng)險 C、借款籌資增加的風(fēng)險 D、生產(chǎn)成本因素產(chǎn)生的風(fēng)險 不可以作為銀行借款抵押品的是（ ）。 A、交易動機(jī) B、預(yù)防動機(jī) C、投機(jī)動機(jī) D、長期投資動機(jī) 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)中不包括（ ）。 A、資本保全 B、控制權(quán)考慮 C、避稅考慮 D、保持資產(chǎn)流動性 1下列指標(biāo)中，指標(biāo)值越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的是（ ）。 只要商品經(jīng)濟(jì)存在，財務(wù)活動就必然在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在。 企業(yè)的投資收益率低于資金 利息率時，企業(yè)使用借入資金，會使自有資金收益率降低。 收賬費(fèi)用與壞賬損失呈反向變化關(guān)系，收賬費(fèi)用發(fā)生越多，壞賬損失就越小，因此，企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費(fèi)用，以便將壞賬損失降到最低。 1盡管流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但存在有的企業(yè)流動比率較高，卻沒有能力支付到期的應(yīng)付賬款的情況。（ 10 分） 四、計算分析題 （ 本題 50分） 某企業(yè)向銀行借入一筆款 項，銀行貸款的年利率為 10%，每年復(fù)利一次。要求：試測算三通公司該債券資金成本率。要求： （ 1）計算出最佳經(jīng)濟(jì)批量； （ 2）計算相關(guān)最低總成本； （ 3）計算每年最佳訂貨次數(shù)。 要求：計算該項目 的凈現(xiàn)值。 A、資金的數(shù)量增減變動 B、資金運(yùn)動及其體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系 C、資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn) D、資金投入、退出與周轉(zhuǎn) 企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種（ ）。 A、優(yōu)先分配股權(quán) B、優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) C、優(yōu)先經(jīng)營決策權(quán) D、優(yōu)先分配股利權(quán) 在計算資金成本時，與所得稅有關(guān)的資金來源是下列情況中的（ ）。 A、內(nèi)含報酬率 B、凈現(xiàn)值 C、現(xiàn)值指數(shù) D、動態(tài)投資回收期 下列各項中，（ ）同現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。 A、所得稅 B、盈余公積金 C、公益金 D、股利 1杜邦財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（ ）。 有始有終的一次性資金運(yùn)動稱為資金周轉(zhuǎn) ，多次重復(fù)的運(yùn)動稱為資金循環(huán)。 發(fā)行優(yōu)先股籌資有固定的股利，因此，其資金成本較低。 企業(yè)的法定盈余公 積金是按當(dāng)年利潤總額的 10%計提的。 1從出租人角度來看，杠桿租賃與售后租賃或直接租賃并無區(qū)別。當(dāng)利率為 6%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為 ；當(dāng)利率為 8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為 。債務(wù)利率 12%。 要求：分別計 算這兩個項目的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率并決定投資于哪個項目。（ 10 分） 模擬試卷三 一、單項選擇題（每小題 1分，共 15分） 由企業(yè)資金運(yùn)動所體現(xiàn)的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系稱為（ ）。 A、前者大于后者 B、相等 C、無法確定 D、不相等 普通年金又 被稱為（ ）。 A、能增強(qiáng) 企業(yè)的信譽(yù) B、資本成本較高 C、籌資數(shù)量有限 D、沒有固定的利息負(fù)擔(dān) 當(dāng)貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報酬率時，下列結(jié)論成立的是（ ）。 A、資本保全 B、籌資成本 C、通貨膨脹 D、股權(quán)稀釋 1下列各項目中，不屬于稅后利潤分配項目的是（ ）。 企業(yè)在追求自己目標(biāo)的時候，會使社會受益，因此企業(yè)目標(biāo)與社會目標(biāo)是一致的。 資金成本包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，其中籌資費(fèi)用是資金成本的主要內(nèi)容。 現(xiàn)金的機(jī)會成本是指點企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及失 去的再投資收益。 1在總資產(chǎn)利潤率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高凈資產(chǎn)收益率越低。除此以外，買與租的其他情況相同。試計算 其加權(quán)平均資金成本。產(chǎn)品單價為 5元，單位變動成本為 4元，固定成本總額為 100000 元。債務(wù)利率為 10%，假設(shè)公司所得稅稅率 40%。 要求：（ 1）測算 2020年兩個追加籌資方案下無差別點的息稅前利潤和無差別點的普通股每股稅后利潤； （ 2） 簡要作出籌資決策的評價。（ 10 分） 模擬試卷四 一、選擇題 ：（每題 1分，共 10分） 復(fù)利指的是（ ） A 計算利息時按利息率的兩倍計算 B 計息次數(shù)增加一倍 C 利息要定期加入本金計算利息 D 貼現(xiàn)率 體現(xiàn)“多盈多分”、“少盈少分”的股利政策是（ ） A 剩余股利政策 B 固定股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策 即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比是（ ） A 期數(shù)加 1，系數(shù)加 1 B期數(shù)加 1，系數(shù)減 1 C 期數(shù)減 1，系數(shù)加 1 D期數(shù)減 1，系數(shù)減 1 某周轉(zhuǎn)信貸額為 1000萬元，承諾費(fèi)率為 ％，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 600萬元（使用期為一年），借款年利率 為 6％，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計（ ）萬元。 一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求。（本題 6分） 什么是償債能力？簡述衡量企業(yè)償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有哪些。該項目建設(shè)期為 2 年，經(jīng)營期 10 年。 要求：（ 1）計算各年的 NCF；（ 2）計算該項目折現(xiàn)率為 10%時的 NPV；（ 3）計算該項目獲利指數(shù)。（ P/A， I， N）（ 1+I） C A A 5 B 6 C 7 D 8 （ ） A 置存成本 B 交易成本 C 管理成本 D 短缺成本 ，采用這種股利政策會使公司的股利支付極不穩(wěn)定，股票價格上下波動，這種股利政策是指（ ）。 ，如果流動負(fù)債的水準(zhǔn)保持不變，則流動資產(chǎn)的增加會使流動比率上升，從而增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（本題 8分） 4. 簡述影響客戶資信程度的因素和取得客戶資信情況的相關(guān)資料的渠道。 假設(shè)公司的資金成本率為 10%，你認(rèn)為公司應(yīng)選擇哪個方案？ （本題 5分） 3. 某公司全年需要甲材料 720， 000千克，每 次的采購費(fèi)用為 800元，每千克的材料保管費(fèi)為 元。 （ 5）計算經(jīng)濟(jì)批量下最低的存貨成本 （本題 10分） 模擬試卷六 一、單項選擇題 ：（每題 1分，共 10 分） 有（ ） A 沒有考慮資金的時間價值 B 沒有考慮資金的風(fēng)險價值 C 企業(yè)的價值難以確定 D 容易引起企業(yè)短期行為 （ ）。 A 賒購原材料 B 用現(xiàn)金購買短期債券 C 用存貨進(jìn)行對外投資 D 向銀行借款 （ ） A 現(xiàn)金折扣不可能擴(kuò)大銷售 B 現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款給予的優(yōu)惠 C 如折扣政策是“ 2/10”表示 10天內(nèi)付款可享受 2%的折扣 D 企業(yè)在決定折扣政策時，要對折扣所帶來的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡 （ ）。 ，訂貨成本與儲存成本呈反方向變化，訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，儲存成本的高低與每次訂貨批量成正比。（本題 8分） 4. 企業(yè)股利政策類型有哪四種？簡述企業(yè)選擇股利政策類型需要考慮的因素。 A、能夠避免企業(yè)的短期行為 B、考慮了資金的時間價值 C、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān) 系 D、考慮了風(fēng)險價值因素 貨幣時間價值是（ ）。 A、財務(wù)風(fēng)險大 B、籌資成本高 C、籌資限制少 D、籌資速度慢 企業(yè)從銀行借入短期借款，不會導(dǎo)致實際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、經(jīng)營風(fēng)險 B、財務(wù)風(fēng)險 C、匯率風(fēng)險 D、應(yīng)收賬款風(fēng)險 二、多項選擇題 ：（每題 2 分，共 20 分） 產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)存在（ ）。 A、營業(yè)收入 B、回收墊支的流動資金 C、建設(shè)投資 D、固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 E、經(jīng)營成本節(jié)約額 債券發(fā)行價格的高低，取決于（ ）。 A、期望值 B、標(biāo)準(zhǔn)離差 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、概率分布 E、概率 按收付款的方式年金可分為（ ）。 發(fā)行普通股籌資沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，因此，其資本成本較低。 如果企業(yè)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，則會增加銷售量，減少企業(yè)的壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。 四、簡答題 （每題 5 分，共 20 分） 簡述企業(yè)財務(wù) 關(guān)系的內(nèi)容。該公司準(zhǔn)備新開發(fā)一投資項目，項目所需投資為 500 萬元，預(yù)計項目投產(chǎn)后可使企業(yè)的年息稅前利潤增加 50 萬元，投資所需資金有下列兩種方案可供選擇：（ 1）發(fā)行債券 500 萬元，年利率 10%；（ 2）發(fā)行普通股股票 500 萬元，每股發(fā)行價格 20 元。預(yù)計項目投產(chǎn)后每年可增加營業(yè)收入 15 萬元，總成本 10萬元，假定貼現(xiàn)率為 10%，所得稅率為 30%。 要求：確定該企業(yè)應(yīng)選擇哪一個信用期限？（ 10 分） 單位：萬元 信 用 期 20 天 40 天 銷售額 200 240 銷售成本： 變動成本 60 72 固定成本 20 20