【文章內(nèi)容簡介】 B A（ P/A， I， N）（ 1+I） C A（ P/F， I， N） D A（ P/F， I， N）（ 1+I） （ ） A、 國家財政政策變化 B、 某公司工人罷工 C、 世界能源狀況變化 D、 宏觀經(jīng)濟狀況變化 1000 元，票面年利率為 12%，期限 6 年，每年付息一次，若市場利率為 12%，則此債券發(fā)行時的價格為 ( )。 A、 高于 1000 元 B、 等于 1000 元 C、 低于 1000 元 D、 不確定 ，股票可分為（ ） A 記名和無記名股票 B 國家 股、法人股、個人股和外資股 C 普通股和優(yōu)先股 D 舊股和新股 （ ） A 個別資本成本 B 邊際資本成本 C 綜合資本成本 D 資本總成本 200 萬元，建設(shè)期為 1 年，投產(chǎn)后 1~6 年每年現(xiàn)金凈流量為 40萬元，第 7~10 年每年現(xiàn)金凈流量為 30 萬元，則該項目包括建設(shè)期的投資回收期為（ ）年。 A 5 B 6 C 7 D 8 （ ） A 置存成本 B 交易成本 C 管理成本 D 短缺成本 ，采用這種股利政策會使公司的股利支付極不穩(wěn)定，股票價格上下波動，這種股利政策是指（ ）。 A 剩余股利政策 B 固定股利或穩(wěn)定增長股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策 二、改錯 （將下列表述 中錯誤處劃線標(biāo)出并改正，每題 2分，共 10分） 2，總杠桿系數(shù)為 ，息稅前利潤變動率為 20%，則普通股每股收益變動率為 35%。 規(guī)定的信用 條件為 “3/10， 1/20， N/30”，若 一客戶從該企業(yè)購入原價為 1000 元的原材料，并于第 18 天付款，則該客戶實際支付的貨款為 970 元 。 ，回收額通常是指業(yè)務(wù)收入的回收額 。 ，如果流動負債的水準(zhǔn)保持不變，則流動資產(chǎn)的增加會使流動比率上升，從而增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。 利政策時，應(yīng)考慮的股東因素主要的資本保全、避稅、穩(wěn)定收入及規(guī)避風(fēng)險等。 三、簡答題 （ 4小題，共 30分） ？如何理解財務(wù)管理環(huán)節(jié)的核心是財務(wù)決策？（本題 6分） 2. 簡述租賃的種類并指出兩者間的區(qū)別。（本題 8分） 。（本題 8分） 4. 簡述影響客戶資信程度的因素和取得客戶資信情況的相關(guān)資料的渠道。（本題 8分） 四、計算題 （ 4小題，共 50分） A公司與 B公司的報酬率及概率分布見表。 市場狀況 發(fā)生概率 各種情況下的預(yù)期報酬率（ %） A B 繁榮 100 20 正常 15 15 衰退 70 10 要求：（ 1）計算兩公司的期望報酬率； （ 2）計算兩公司的標(biāo)準(zhǔn)離差； （ 3）比較兩公司風(fēng)險的大小。（本題 10分） 2. 某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案： （ 1）從現(xiàn)在起，每年初支付 20萬元，連續(xù)支付 10 次，共 200萬元； （ 2）從第 5年起，每年支付 24萬元，連續(xù)支付 10 次，共 240萬元。 假設(shè)公司的資金成本率為 10%，你認為公司應(yīng)選擇哪個方案？ （本題 5分） 3. 某公司全年需要甲材料 720， 000千克，每 次的采購費用為 800元，每千克的材料保管費為 元。要求計算： 1， 2，為多少千克？為多少次？為多少天？ 3，為多少元？其中儲存成本、進貨費用為多少元？（ 5分） 要求： （ 1）每次采購材料 6， 000千克，則儲存成本、進貨費用及存貨總成本為多少元？ （ 2）計算經(jīng)濟批量。 （ 3）計算全年進貨次數(shù)。 （ 4）計算進貨間隔時間。 （ 5）計算經(jīng)濟批量下最低的存貨成本 （本題 10分） 模擬試卷六 一、單項選擇題 ：（每題 1分，共 10 分） 有（ ） A 沒有考慮資金的時間價值 B 沒有考慮資金的風(fēng)險價值 C 企業(yè)的價值難以確定 D 容易引起企業(yè)短期行為 （ ）。 A 償債基金 B償債基金系數(shù) C 年回收基金 D 年回收基金系數(shù) ，下列屬于資金籌集費的有（ ） A 發(fā)行廣告費 B 股票、債券印刷費 C 債券利息 D 股票股利 獨立投資方案的凈現(xiàn)值大于 0時，則內(nèi)部收益率（ ） A、 一定大于 0 B、 一定小于 0 C、 小于設(shè)定的折現(xiàn)率 D、 大于設(shè)定的折現(xiàn)率 20萬元，年經(jīng)營成本為 10萬元，年折舊為 2萬元，所得稅率為 33%，則該方案的年經(jīng)營現(xiàn)金流量為 ( )元 。 A、 50000 B、 67000 C、 73600 D、 87000 6.（ ）代表沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均 資金利潤率，它是企業(yè)資金利潤率的最低限度，是評價投資方案的基本標(biāo)準(zhǔn)。 A 資金成本 B 邊際資金成本 C 投資風(fēng)險價值 D 資金時間價值 （ ） A 籌集營運資金的方式較少 B 一般具有較強的變現(xiàn)能力 C 實物形態(tài)經(jīng)常變化 D 周轉(zhuǎn)時間較短 8下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)不會影響流動比率的是（ ）。 A 賒購原材料 B 用現(xiàn)金購買短期債券 C 用存貨進行對外投資 D 向銀行借款 （ ） A 現(xiàn)金折扣不可能擴大銷售 B 現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款給予的優(yōu)惠 C 如折扣政策是“ 2/10”表示 10天內(nèi)付款可享受 2%的折扣 D 企業(yè)在決定折扣政策時，要對折扣所帶來的收益和成本進行權(quán)衡 （ ）。 A 盈余公積 B 稅后凈利 C 資本公積 D 上年度未分配利潤 二、改錯 （將下列表述 中錯誤處劃線標(biāo)出并改正，每題 2分，共 10分） 。 ，債務(wù)利息保持不變的條件下，隨著息稅前利潤的增長，稅后利潤會以更快的速度增加，從而獲得營業(yè)杠桿利益 。 。 ，訂貨成本與儲存成本呈反方向變化，訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，儲存成本的高低與每次訂貨批量成正比。 ，指的是財務(wù)費用的利息費用。 三、簡答題 （ 4小題，共 30分） 務(wù)關(guān)系？企業(yè)主要有哪些財務(wù)關(guān)系？（本題 6分） 2. 簡述資金成本的概念與作用。（本題 8分） 。（本題 8分） 4. 企業(yè)股利政策類型有哪四種？簡述企業(yè)選擇股利政策類型需要考慮的因素。（本題 8分） 四、計算題 （ 4小題，共 50分） 5年，有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（公司資金成本為 10%） 0 1 2 3 4 5 6 固定資產(chǎn) 投資 10000 5000 營業(yè)現(xiàn)金 流量 4000 4000 4000 4000 4000 現(xiàn)金流量 合計 10000 5000 4000 4000 4000 4000 4000 要求：（ 1）計算方案的投資回收期； （ 2）計算該項目折現(xiàn)率為 10%時的 NPV； （ 3）計算該項目獲利指數(shù)； （ 4）對方案可行與否作出決策（本題 10分） 2500萬元，負債比率為 45%，其利率為 14%。該公司銷售額為 320萬元，固定成本 48萬元，變動成本占銷售收入的 60%； 要求計算：（ 1）經(jīng)營杠桿系數(shù)； （ 2）財務(wù)杠桿系數(shù)； （ 3）總杠桿系數(shù)（本題 8分） ，根據(jù)市場預(yù)測， 預(yù)計可能獲得的年報酬率及概率資料如下： 市場狀況 概率 預(yù)計的報酬（萬元） 繁榮 30% 600 中等 50% 300 衰退 20% 0 已知電器行業(yè)的風(fēng)險報酬系數(shù)為 8%，無風(fēng)險報酬率為 6%； 要求計算該方案的（ 1）期望報酬；（ 2）標(biāo)準(zhǔn)差；（ 3）標(biāo)準(zhǔn) 離差率；（ 4）風(fēng)險報酬率 （本題 10分） 模擬試卷七 一、 單項選擇題 ：（每題 1 分，共 10 分） 財務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的（ ）。 A、經(jīng)濟往來關(guān)系 B、經(jīng)濟協(xié)作關(guān)系 C、經(jīng)濟責(zé)任關(guān)系 D、經(jīng)濟利益關(guān)系 作為財務(wù)管理的目標(biāo)，每股收益最大化目標(biāo)與利潤最大化目標(biāo)相比，其優(yōu)點是（ ）。 A、能夠避免企業(yè)的短期行為 B、考慮了資金的時間價值 C、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān) 系 D、考慮了風(fēng)險價值因素 貨幣時間價值是（ ）。 A、貨幣經(jīng)過投資后所增加的價值 B、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率 C、沒有通貨膨脹和風(fēng)險條件下的社會平均資金利潤率 D、沒有通貨膨脹情況下的利率 一般說來，流動比率應(yīng)保持在（ ）以上時，資產(chǎn)的流動性較好。 A、 100% B、 200% C、 50% D、 300% 債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因為（ ）。 A、債券的風(fēng)險較低，且債券的利息具有抵稅作 用 B、債券的利息固定 C、債券的發(fā)行量較小 D、全新的籌資費用少 相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是（ ）。 A、財務(wù)風(fēng)險大 B、籌資成本高 C、籌資限制少 D、籌資速度慢 企業(yè)從銀行借入短期借款，不會導(dǎo)致實際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、貼現(xiàn)法 B、分期會款法 C、加息法 D、收款法 某投資項目的年營業(yè)收入為 202000 元，年經(jīng)營成本為 100000 元，年折舊額為 20200元，所得稅稅率為 33%，則該方案的年經(jīng)營現(xiàn)金流量為（ ）元。 A、 50000 B、 67000 C、 73600 D、 87000 現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。 A、流動性強，盈利性差 B、流動性強，盈利性也強 C、流動性差，盈利性強 D、流動性差，盈利性也差 公司的經(jīng)營杠桿是衡量公司的（ ）。 A、經(jīng)營風(fēng)險 B、財務(wù)風(fēng)險 C、匯率風(fēng)險 D、應(yīng)收賬款風(fēng)險 二、多項選擇題 ：（每題 2 分，共 20 分） 產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)存在（ ）。 A、財務(wù)費用 B、優(yōu)先股股利 C、普通股股利 D、債務(wù)利息 E、股票股利 公司是影響股利政策實施的因素之一，具體包括（ ）。 A、變現(xiàn)能力 B、舉債能力 C、盈利能力 D、投資機會 E、資本成本 確定最佳現(xiàn)金持有量的常見模式有（ ）。 A、成本分析模式 B、存貨模式 C、 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 D、隨機模式 E、概率模式 下列項目中，屬于現(xiàn)金流入項目的有（ ）。 A、營業(yè)收入 B、回收墊支的流動資金 C、建設(shè)投資 D、固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 E、經(jīng)營成本節(jié)約額 債券發(fā)行價格的高低，取決于（ ）。 A、債券面值 B、債券票面利率 C、發(fā)行時的市場利率 D、債券期限 E、發(fā)行費用 在個別資本成本計算中，須考慮所得稅因素的是（ ）。 A、債券成本 B、普通股成 本 C、銀行借款成本 D、優(yōu)先股成本 E、留存收益成本 下列資產(chǎn)中，通常作為速動資產(chǎn)的有（ ）。 A、存貨 B、現(xiàn)金 C、無形資產(chǎn)