【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 323,110 76,100 65,2003 120,000106,640 105,000 83,2004 126,000112,250 110,000 103,0005 122,500105,710 101,000 95,2006 122,000104,680 108,000 77,4007 134,50091,830 86,700 52,6008 146,50097,900 88,600 65,800B0 1,000,0001,000,000%34,699　　　　1 140,000123,200 120,000 118,0002 133,000115,500 112,000 105,0003 121,000106,600 115,000 100,0004 235,000212,200 212,000 199,0005 238,000226,800 225,000 223,0006 256,000264,440 282,000 257,6007 342,100256,210 316,000 212,0008 258,000238,475 247,000 186,500C0 600,000600,000%184,775　　　　1 95,80093,490 97,300 85,1002 96,70095,775 95,730 92,3003 95,40094,200 92,500 92,1004 87,80087,010 87,000 86,5005 86,90085,200 84,400 83,4006 84,50074,230 80,600 83,2007 81,30081,310 81,500 81,1508 82,10081,350 79,500 79,700五、小結(jié)掌握投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。平均報(bào)酬率是投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率，也在采用平均報(bào)酬率這一指標(biāo)時(shí)，應(yīng)事先確定一個(gè)企業(yè)要求達(dá)到的平均報(bào)酬率。在進(jìn)行決策時(shí)，只有高于必要平均報(bào)酬率才能入選。而在有多個(gè)互斥方案的選擇中，擇選平均報(bào)酬率最高的方案。通過調(diào)整現(xiàn)金流量法，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法進(jìn)行投資決策。掌握利用調(diào)整現(xiàn)金流量法進(jìn)行投資決策。企業(yè)投資是公司對(duì)現(xiàn)在所持有資金的一種運(yùn)用，其目的是在未來一定時(shí)期內(nèi)獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的報(bào)酬。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，公司能否把籌集到的資金放到高報(bào)酬、低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目上去，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。掌握利用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法進(jìn)行投資決策。資金需要量預(yù)測(cè)是指對(duì)企業(yè)未來某一時(shí)期內(nèi)的資金需要量進(jìn)行科學(xué)的預(yù)計(jì)和判斷，最常用的方法是銷售百分比法即以未來銷售收入變動(dòng)的百分比為主要參數(shù)，考慮隨銷量變動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他因素對(duì)資金的影響，從而預(yù)測(cè)未來需要追加的外部資金量的一種定量分析方法。從而有助于公司更好決策。實(shí)驗(yàn)七 應(yīng)收賬款管理一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?掌握利用函數(shù)進(jìn)行應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策。 掌握運(yùn)用邏輯函數(shù)進(jìn)行決策判斷。二、實(shí)驗(yàn)材料某公司當(dāng)前采用45天按發(fā)票金額付款的信用政策?，F(xiàn)擬將信用政策放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款不給折扣，但考慮到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，為了吸引顧客及早付款，提出了2/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，故幾乎有一半顧客將享受現(xiàn)金折扣的優(yōu)惠，其他資料如表141所示。表141目前信用政策新信用政策項(xiàng)目方案A方案B銷售額（元）100000110000120000銷售利潤率（%）202020收賬成本率（%）壞賬損失率（%）234享受現(xiàn)金折扣的顧客比例（%）0050平均收賬期（天）456030現(xiàn)金折扣率（%）002應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本率（%）151515變動(dòng)成本率（%）606060要求：分析該公司將采用哪一種信用政策？三、實(shí)驗(yàn)方法和步驟打開實(shí)驗(yàn)十四工作薄中的“單一投資項(xiàng)目可行性分析”表，在相應(yīng)單元格中輸入原始數(shù)據(jù)。參考表142，利用相應(yīng)公式或函數(shù)在單元格中進(jìn)行計(jì)算。表142單元格公式或函數(shù)C15：D15{=(C7：D7B7)*B4}(數(shù)組公式)C16：D16{= (C7：D7*C11:D11B7*B11)/360*B6*B5}(數(shù)組公式)C17：D17{=C7：D7*C8：D8B7*B8}(數(shù)組公式)C18：D18{=C7：D7*C9：D9B7*B9}(數(shù)組公式)C19：D19{=C7：D7*C10：D10*C12：D12B7*B10*B12}(數(shù)組公式)C20：D20{=C14：D14C15:D15C16:D16C17:D17C18:D18}(數(shù)組公式)B21=IF(AND(C190,D190),IF(C19D19,”采用A方案”,”采用B方案”),IF(C190，”采用A方案”,IF(D190，”采用B方案”,”采用目前的信用政策”)))四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策分析　目前信用政策新信用政策項(xiàng)目　方案A方案B銷售利潤率20%應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本率15%變動(dòng)成本率60%銷售額（元）100000110000120000收賬成本率%%%壞賬損失率2%3%4%享受現(xiàn)金折扣的顧客比例0%0%50%平均收賬期（天）45 60 30 現(xiàn)金折扣率0%0%2%計(jì)算與分析有利影響：對(duì)收益的影響（元）20004000不利影響：對(duì)機(jī)會(huì)成本的影響（元）525225對(duì)收賬成本的影響（元）150320對(duì)壞賬成本的影響（元）13002800對(duì)現(xiàn)金折扣成本的影響（元）01200信用政策變動(dòng)帶來的凈收益（元）2595結(jié)論采用A方案五、小結(jié)通過本次試驗(yàn)，掌握了利用函數(shù)進(jìn)行應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策分析。應(yīng)收賬款也是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。同樣，應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)是要制定合理的信用政策，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)即顧客獲得企業(yè)交易信用所具備的條件、信用期限即企業(yè)給予顧客的付款期間、現(xiàn)金折扣政策即企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的折扣，主要目的是吸引顧客為享受優(yōu)惠提前付款，縮短企業(yè)的平均收賬期，同時(shí)也能吸引一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來購貨，借此擴(kuò)大銷售量。此外，掌握了運(yùn)用邏輯函數(shù)進(jìn)行決策判斷。不僅看到信用政策對(duì)企業(yè)的有利影響，還有考慮其不利影響。其不利影響有對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入，一般指應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息。對(duì)應(yīng)收賬款管理成本的影響，對(duì)應(yīng)收賬款壞賬成本的影響，對(duì)應(yīng)收賬款現(xiàn)金折扣成本的影響，從而影響凈收益的變化。通過應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策分析，可以看出信用政策對(duì)收益的影響，對(duì)收賬成本、壞賬成本、現(xiàn)金折扣成本的影響，比較幾種方案的凈收益，選擇凈收益較高的方案最為公司的最終方案。信用政策會(huì)影響企業(yè)的利益，有利影響主要表現(xiàn)為使銷售額增加導(dǎo)致企業(yè)收益增加，企業(yè)通過商品銷售量的增加，銷售利潤率的增加，那么收益額也會(huì)隨著二者的增加而不斷增加，同樣，銷售量減少，銷售利潤率下降也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收益額的減少。收益額的增減隨銷售額增減量和銷售利潤率的不斷變化而變化。從應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策分析中，可以看出最終選擇的方案是收益額最高的選擇。實(shí)驗(yàn)八 利潤分配的經(jīng)濟(jì)效果一、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康恼莆绽麧櫡峙涞膬?nèi)容和順序。掌握利潤分配的經(jīng)濟(jì)效果二、實(shí)驗(yàn)材料某公司年終利潤分配前的有關(guān)資料，如表161所示。表161項(xiàng)目數(shù)額上年未分配利潤（萬元）1000本年度稅后利潤（萬元）2000股本（萬元）500資本公積（萬元）100盈余公積（含公益金）（萬元）400所有者權(quán)益合計(jì)（萬元）4000每股市價(jià)（元）40該公司決定：本年按規(guī)定比例15%提取盈余公積（含公益金），發(fā)放股票股利10%（即股東每持有10股可得1股），并且按發(fā)放股票股利后的股數(shù)派發(fā)現(xiàn)金股利。要求：假設(shè)股票每股市價(jià)與每股賬面價(jià)值成正比例關(guān)系，計(jì)算利潤分配后預(yù)計(jì)的每股市價(jià)。三、實(shí)驗(yàn)方法和步驟參考表162，利用相應(yīng)公示或函數(shù)在單元格中進(jìn)行計(jì)算。表162單元格公式或函數(shù)單元格公式或函數(shù)B18=B5*B11B19=B8+B18B20=B10*B15*B12B21=B6+B15*B12B22=(B10B14)*B15*B12B23=B7+B22B24=B15*(1+B12)*B13B25=B4+(B5B18B20B24)B26=B10/（B9/B15）B27=(B21+B23+B19+B25)/B21B28=B27*B26四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果利潤分配的經(jīng)濟(jì)效果輸入值項(xiàng)目8上年未分配利潤（萬元）1,000 本年度稅后利潤（萬元）2,000 股本（萬元）500 資本公積（萬元）100 盈余公積（含公益金）（萬元）400 所有者權(quán)益合計(jì)（萬元）4,000 每股市價(jià)（元）40 盈余公積（含公益金）提取比例15%股票股利發(fā)放比例10%每股派發(fā)現(xiàn)金股利（元）每股面值（元）1流通股數(shù)（萬股）500輸出值項(xiàng)目金額提取盈余公積（萬元）300 盈余公積余額（萬元）700 股票股利（萬元）2,000 股本余額（萬元）550 股本溢價(jià)（萬元）1,950 資本公積余額（萬元）2,050 現(xiàn)金股利（萬元）55 未分配利潤余額（萬元）645 每股市價(jià)與每股賬面價(jià)值之比5 分配后每股賬面價(jià)值（元） 預(yù)計(jì)分配后每股市價(jià)（元） 五、小結(jié)通過本次試驗(yàn)，了解到利潤分配就是對(duì)企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營成果進(jìn)行分割與派發(fā)的活動(dòng)。企業(yè)利潤分配的基礎(chǔ)是凈利潤，即企業(yè)繳納所得稅后的利潤。利潤分配既是對(duì)股東投資回報(bào)的一種形式，也是企業(yè)內(nèi)部籌資的一種方式，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況會(huì)產(chǎn)生重要影響。所以要按照基本程序進(jìn)行分配。此外，掌握了利潤分配的經(jīng)濟(jì)效果及利潤分配的內(nèi)容和順序。利潤分配的順序依次為彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定盈余公積、提取法定公益金、提取儲(chǔ)備金、企業(yè)發(fā)展基金、支付優(yōu)先股股利、提取任意盈余公積、支付普通股股利、最后是轉(zhuǎn)增股本。按照法律法規(guī)規(guī)定，股份有限公司實(shí)現(xiàn)的稅前利潤，應(yīng)該首先依法繳納企業(yè)所得稅，稅后利潤再按上述順序分發(fā)利潤。企業(yè)通過利潤分配，股利的分配就是將未分配利潤轉(zhuǎn)化為股本，股票股利并不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的流出，也不會(huì)增加企業(yè)的資產(chǎn)，只是企業(yè)的股東權(quán)益結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，未分配利潤轉(zhuǎn)為股本，因此會(huì)增加企業(yè)的股本總額。實(shí)驗(yàn)九 財(cái)務(wù)比率分析一、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康?掌握利用函數(shù)和公式進(jìn)行主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。 掌握對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的分析評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)未來發(fā)展趨勢(shì)方法。二、實(shí)驗(yàn)材料計(jì)算該上市公司三年的有關(guān)財(cái)務(wù)比率。表181項(xiàng)目200812312007123120061231總股本（股）200000000020000000002000000000每股市價(jià)（元）495 某公司利潤表編制單位：某公司 單位：元項(xiàng)目2008年2007年2006年一、營業(yè)收入124344965861082921752410583136277減：營業(yè)成本1084870972493008047538894333133營業(yè)稅金及附加216791503200684900132096837銷售費(fèi)用741324439691029166572079533管理費(fèi)用510949684470951362429467989財(cái)務(wù)費(fèi)用3958035630177305465348資產(chǎn)減值損失649205333462897816854688加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益137182033123698641958227投資凈收益39388132947639995440783851二、營業(yè)利潤392383472546104026620580827加：營業(yè)外收入545594731488701110886764減。營業(yè)外支出17120525801161912124968三、利潤總額429822420552979418619342623減：所得稅1521283941391